年报曝光“长跑”基金偏好 青睐消费成长股 仓位都不轻
■本报记者 刘庆华
随着基金年报陆续出炉，近三年来长期业绩优秀的基金持仓也随之公布。《金融投资报》记者注意到，目前已公布年报的基金中，除量化类基金外，这些业绩优秀，被业内视为长跑健将的基金持仓分为两派：小部分以大盘蓝筹为主，大部分仍重点持有成长股，尤其是消费升级领域的成长股。
大盘蓝筹股仍受重视
根据WIND数据，长信量化先锋、国金国鑫灵活配置和华安逆向策略是2014年以来，截止3月28日收益率最高的3只基金。从年报来看，这3只基金持仓有明显的风格差异。《金融投资报》记者注意到，长信量化先锋截止去年四季度末的股票仓位为84.05%，持仓中62.88%归属于制造业。由于采用量化模型进行投资，该基金累计持有了154只个股，延续一贯分散持股的风格，前20大重仓股占净值的比例均在0.79%-0.9%之间。其基金经理左金保认为，2017年美联储继续加息预期强烈，加之我国央行全面上调中期利率，货币政策收紧态势更为明显，在未有显著利好情绪或增量资金进入股市的情况下，大概率会延续震荡走势。
国金国鑫的持股风格则较为偏向大盘蓝筹。年报显示，去年四季度末，该基金股票仓位仅有65.35%，处于同类基金中游水平，前三大重仓行业为制造业、建筑业、水利环境和公共设施管理业，净值占比分别为27.64%、18.41%和7.61%。前十大重仓股包括遂道股份、中国石化、中国铁建、碧水源、康得新、信立泰、华东医药、四川路桥、中联重科、中国化学，更偏向于大盘蓝筹风格。从全年股票买入和卖出总额来看，该基金换手率保持在较高的水平。
从基金经理观点来看，该基金未来仍将关注蓝筹板块。其基金经理认为，2017年我国经济仍将保持相对稳定，A股市场将保持相对平稳，看好全球经济复苏支撑下的资源品，特别是油气领域，以及基建、国企改革、投资品行业。
重仓成长股收益领先
另一部分长期业绩较优的基金，在去年年末重点配置了偏成长类个股，依然取得了较为领先的收益。
华安逆向策略2014年以来的累计收益率在全市场排名第三。年报显示，去年四季度末股票仓位稍高，为84.24%，持仓重点集中在制造业，前十大重仓股包括新纶科技、长海股份、东睦股份、美亚柏科、华业资本、普洛药业、安徽水利、黑猫股份、北方国际、华斯股份。这10只个股累计占基金净值的比例约为49%，持股较国金国鑫更为集中，不过风格却较为偏向于成长股。
全年来看，该基金基本上保持了中高仓位运行，同时也保持了更为积极的换手。基金经理称，未来将重点配置业绩稳定增长的消费股，TMT领域的人工智能、物联网、大数据和云计算，新材料，以及财政支持的投资领域，部分产能收缩、具有溢价能力的化工股。
与华安逆向策略持仓风格较为相似，同样偏向于消费类成长股的是博时卓越品牌，但其仓位水平更高，持股集中度也更高。年报显示，该基金去年末的资产规模为12.81亿元，仅持有16只个股，包括楚天高速、大亚圣象、中天能源、广东明珠、东方精工、九牧王等，前十大重仓股合计占比达到78%以上。不过，根据WIND数据，该基金持股周期较长，换手率较低，仅为237%左右。
此外，国泰旗下国泰中小盘成长、国泰成长优选、国泰估值优势持股也偏向于消费类成长股。中国医药、中金环境、铁汉生态、长盈精密、欧菲光等个股，受到这3只基金青睐，其均保持了七成左右的仓位，且均保持了较积极的持仓换手。来源:《金融投资报》 http://jrtzb.com.cn/
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