唐宁：未来十年投资关键词“国际化、权益类、母基金”
????宜信公司创始人、CEO唐宁
随着经济下行、黑天鹅事件频发、房地产泡沫破裂风险加剧，过去十年投资者通过超配固收、房产和个股实现超额收益的投资模式在未来将难以为继。在经济不确定性的大背景下，投资者亟需更稳健、可靠的投资渠道实现财富保值增值。
9月24日，在“宜信十年·传承未来”——中国财富管理系列论坛全国巡讲西安站的现场，宜信公司创始人、CEO唐宁指出，“固收、房地产、个股的十年已经过去，如今大幕开启的是国际化、权益类、母基金的十年，归根到底是资产配置的十年”。◆房产、固收、个股成为过去随着实体经济回报率下行、央行推行宽松的货币政策，信托等刚性兑付逐步打破，固定收益类产品过去风光不再。
另一方面，购房热潮下房地产市场现阶段火爆，但各地抑制房价过快上涨政策频出，房地产市场泡沫破裂风险加剧，未来面临极大的下行风险。
与此同时，包括英国脱欧、美联储加息等黑天鹅事件频发，全球经济环境动荡不安，过去以A股为主导的资本市场将难以实现超额收益。
在经济不确定性加大的大背景下，过去投资者依靠房产、固收、个股博取超额收益的投资方式将难以为继。
◆未来十年投资关键词：国际化、权益类、母基金
“财富管理领域过去十年和未来十年会有很大不同，我们现在正站在这两个十年的交汇点上，过去十年理财者的关键词是，固收、房地产、个股，未来十年投资理财、财富管理的三个关键词是，国际化、权益类、母基金。”宜信公司创始人、CEO唐宁表示。
1.国际化
唐宁认为，可投资资产在600万以上的高净值客户，未来进行资产配置时，重要特点就是资产组合中，不能仅有人民币资产，更要有海外资产。“一定要走出中国去，做全球的投资人。”唐宁说。
在唐宁看来，目前海外许多产品与服务，以及投资机会，都是中国市场现阶段甚至以后很长时间内不具备的。中国经济在经历了30多年的稳定高速发展之后，通过不懈努力进行财富创造的高净值人群，现在有机会走出国门，到全世界去选择最好的理财产品和服务。“既然有这种可能，为什么不呢？”唐宁说。
2.权益类
唐宁指出，过去津津乐道的固定收益，尤其是两位数回报的固定收益刚性兑付都已经是过去式。未来十年投资者如果想要获取高回报，就要在另类资产投资、权益类投资，如私募股权、风险投资、创业投资、房地产投资基金和对冲基金、量化策略等二级市场投资策略等这些机会中寻找。
他表示，这类投资“周期会稍长，甚至很长”，但是真正培养一个优秀的企业很可能需要十年，因为“十年磨一剑”。
以对冲基金为例，唐宁指出，“它会有一个一年到两年的封闭期，有不同的投资团队提出相应的投资策略，很多是利用机器算法，”唐宁解释说，“比如量化策略就是利用机器在海量数据之中找到相关的投资策略，然后结合投资经理的经验，最大程度地获得市场中性，也就是不受市场涨跌影响的正回报。”
谈及房地产投资，唐宁建议投资者通过母基金的方式投入到国际顶级的房地产投资基金，他们有全球的布局和不同策略的布局，能够实现风险分散、地域分散、项目分散。
3.母基金
唐宁将母基金形象地称为“基金的基金”。“大家把资金投入到一个母基金中，母基金将其投入到多个基金中，这些基金再去投相应的企业和项目。”
唐宁指出，配置另类资产最好的方式就是选择母基金投资，母基金采用多策略的方式投入多支顶级的、长期获利的基金中，可以有效分散风险。与高成长行业同行，通过专业的财富管理机构与高成长行业的顶级企业建立联系，是掌握未来的必由之路。
唐宁指出，宜信财富私募股权母基金、房地产投资母基金、资产市场母基金所做的事情就是管理运营中国顶级的母基金，帮助高净值客户通过母基金的方式，投入到这些顶级的风险投资、创业投资、私募股权投资机构、房地产投资机构和二级市场不同的对冲策略、量化策略基金之中。◆资产配置要遵循“黄金三原则”
国际化、权益类、母基金的十年，归根到底是资产配置的十年，而要真正做好资产配置就要遵循“黄金三原则”，即跨地域国别配置、跨资产类别配置、以母基金的方式超配另类资产。
据悉，由唐宁亲自带队的“宜信财富全球资产配置委员会”专家团还将继续携手国内外顶级嘉宾，在广州、成都等全国主要财富城市进行巡讲。10月29日，探索未来二十年高增长高回报之路——宜信财富2016全球资产配置之私募股权投资高峰论坛也即将在北京盛大亮相。（田园）
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