绕开监管少风险评估 “1元理财”低门槛 暗藏高风险
１元能买到号称收益颇高的银行理财产品，甚至高门槛的信托理财产品。近一个时期，一些互联网金融平台竞相打出“１元理财”招牌，赚足了投资者的眼球。当记者带着质疑调查发现，此类产品“有名无实”，其实就是拆份子理财，是涉“踩”监管边界的违规行为，存在相当大的风险。专家指出，这是违背监管意图，打破投资风险匹配原则的行为。
１元理财“有名无实”，看到难买到
从“余额宝”推出用闲散资金投资低门槛理财开始，各大互联网金融平台就一直“效仿”“探索”并创新这一业务热点。近期“1元理财”再度“高烧”，不过，这样的“馅饼”其实并不容易吃到。
记者登录多家号称“１元理财”的互联网金融平台发现，要么显示“抢完了”，要么要求新注册用户才能购买。“９４ｂａｎｋ”虽然号称“１元起步”，但整个平台１元起投的产品只有１款。多盈理财同样如此，多款１元起投产品都显示售罄。
“说是１元理财，实际上真要投资的话，哪个消费者会只投１元？至少也要投资百元千元！”上海白领顾小姐说。
一直以来，国内互联网金融平台野蛮生长是不争的事实，加之信息披露不完善，这种低门槛理财的具体规模尚无法统计。但据记者梳理发现，低门槛理财主要有几大类型，其中低门槛理财的先驱“宝宝类”产品，截至２０１５年二季度末规模已达到６１３３．８亿元。
除此之外，Ｐ２Ｐ网络借贷也是热门的低门槛投资品种，平均收益率在１０％以上，投资门槛低至一元或百元。值得注意的是，我国已成为全球第一大Ｐ２Ｐ网贷市场，而Ｐ２Ｐ平台“跑路”现象更是层出不穷，根据网贷之家的统计数据，２０１４年全年问题平台达２７５家，平均每６家平台中就会有１家“出问题”。截至２０１５年９月底，累计问题平台达到１０３１家，占Ｐ２Ｐ整体平台数的３０％。许多投资者“血本无归”。
还有一种则是“团购”。记者在多盈理财平台上看到，不仅银行理财产品１元起团购，就连高门槛信托产品也１元起买。近期，这个平台就推出了一款７天期的“信托·理财通国庆款”产品，预期收益率达１０．１％，购买金额只要１元起。
突破投资门槛，“众筹募集”拆份子理财变相放大风险
市场人士指出，“１元理财”这种“众筹募集资金”的投资模式，是游走在监管的灰色地带。超级银行、理财管家、安全保障等抓人眼球的关键词是目前“１元理财”金融平台的主打宣传语，但业内人士认为，互联网金融平台上的低门槛理财产品，多缺乏行业监管和风险评测，投资者的资金安全很难得到法律保障。
“不是低门槛理财产品就低风险，投资者在选择平台和产品时需要仔细研究。”上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊指出，设定理财产品门槛的目的是，把风险产品销售给相应有风险承担能力的投资者，如果不够购买门槛，就说明这个投资者不适合这类产品，但“１元理财”这种方式突破了投资门槛和投资人数的限制。
而对于“１元团购”的理财方式，融３６０金融分析师王茜表示，“１元团购”实际上并没有银行授权，投资者购买银行理财产品的资金被平台集合起来，以平台的名义在银行购买，这是有风险的。“这种拆份子的理财方式涉嫌违规代理销售，投资者要看到背后的隐形风险，切忌盲目做出投资选择。”
记者发现，此前推出“１元团购”的互联网平台“钱先生”就曾被银行“撇清关系”。农行、中行、广发等银行都曾在官网上声明，从未授权“钱先生”网站及其相关机构销售理财产品，客户从该平台购买的理财产品并非该银行销售的理财产品。
“这种拆分投资方式，使得部分风险承受能力不高的投资者购买到了风险较高的理财产品。”奚君羊指出，“１元理财”业务的本质是通过互联网降低销售门槛，但这也使得部分难以发售的高风险理财产品得以发售，变相放大了风险。
有业内人士向记者坦言，“１元团购”理财给投资者的高收益实际上是平台自身补贴产生的，对平台而言是为揽客而做亏本的买卖。一旦平台资金运作出现问题，发生“跑路”、倒闭等事件，投资者的权益将很难保障。
创新并非要“踩”界，监管细则应尽快跟上
２０１５年７月，十部委正式发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，但具体监管细则还未出台，对于拆份子理财这种低门槛方式没有给出具体的监管意见。专家呼吁监管层应尽快出台细则，防范互联网金融平台以创新之名“踩”监管之界。
对于传统的银行理财产品，监管上是有政策限制的。２０１１年８月，银监会有明文规定，风险评级为一级和二级的理财产品，起点金额不得低于５万元；三级和四级不得低于１０万元；五级不得低于２０万元。
而“１元理财”多采用委托投资的模式绕开监管，投资者通过这类平台购买银行理财产品，实际上与银行签署购买理财产品协议的是平台，银行并没有与投资者直接建立和形成理财产品买卖合同关系。
“这是违背监管意图的，打破了投资的风险匹配原则。由于缺乏监管，存在资金流向不明、用途不明，委托代购涉嫌违规等问题。”奚君羊指出，监管政策规定客户首次购买银行理财产品，需在银行柜台做风险评估，而这种低门槛理财平台显然缺乏风险评估。
民生证券银行业研究员廖志明认为，这种行为其实就是对监管的一种套利，通过互联网金融突破信托、资管计划等高风险理财产品的监管限制，对投资者来说风险较大，有必要加强监管，规范发展。
普益财富分析师牟鑫表示，当下，互联网金融平台进行创新时，“踩线”监管边界的情况越来越突出，亟待监管层出台细则，规范行业发展。
新华社上海10月13日电
新闻推荐
金融监管体制改革最近成为市场焦点。中央财经领导小组办公室副主任杨伟民9日在发布会回答记者提问时表示，根据前一个阶段资本市场的波动，适应我们国家金融混业发展的趋势，这次十三五规划建议中提出...