获取确定收益国君资管演绎高频统计套利投资
据记者了解，业内量化投资先行者国泰君安证券资产管理公司将于9月12日起在招商银行发行“君享对冲”，这已经是该公司发行的第8只对冲产品，采用国际对冲基金的主流策略——高频统计套利策略。获更高夏普率收益的统计套利策略股指期货推出以来，国内的量化交易迎来春天，市场上已有近20只量化套利型券商集合产品。统计显示，业绩排行榜前列被国泰君安证券资产管理旗下的产品牢牢占据，不仅在2011年的漫漫熊市全部实现正收益，其中君享套利2号和1号2012年以来的年化收益率分别达7.5%和6.7%。然而，这样牛熊皆赚的稳定收益，国泰君安证券资产管理公司仍不满意。“君享对冲”投资经理姚俊敏介绍，第一代、第二代“君享量化”、“君享套利”的特点是“近似零风险，获取确定收益”，而风险和收益像硬币的正反面，无风险套利机会是投资者梦寐以求，但它却往往难以长久存在，或收益微薄。在此背景下，统计套利进入国内领先量化投资者的视野。统计套利是将套利建立在对历史数据统计分析的基础上，估计相关变量的概率分布和概率特征的稳定性，用数学概率来指导套利交易。相对于无风险套利，统计套利增加少量风险，由此可获数倍套利机会。因此“君享对冲”是一款通过承担一定风险，去获得更高夏普率收益的产品，更值得投资。据悉“国泰君安君享对冲”不仅引入套利统计策略，还采用更加高效敏锐的高频统套利，其计算及交易速度能够到秒级甚至毫秒级，仅捕捉各种短期的市场机会，并不承担市场风险，因此大盘的涨跌与收益没有直接关系。华尔街最大的对冲基金之一高桥资本投资经理Sunier评价：统计套利试图降低市场风险至一种你在其他策略中无法想见的水平。西蒙斯运用高频统计套利创造华尔街奇迹说到统计套利，不得不提数学教授出身的詹姆斯·西蒙斯，也是最伟大的对冲基金经理之一，他管理的文艺复兴公司旗下大奖章基金，即采用高频统计套利策略，1989年到2006年的平均年收益率达38.5%，回报率超巴菲特，创造了华尔街的奇迹。
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