数千亿热钱囤兵香港 紧盯内地
漫画 韩征
种种迹象表明，囤积在香港的来自美欧日的热钱规模大增，狂赌人民币升值，伺机通过银行汇兑、贸易和投资三种方式进入内地，最终进入楼市和股市进行投机。
囤港热钱规模大增
１１月２３日，中银香港等许多内地在港金融机构分析师在接受《经济参考报》记者采访时表示，过去流入内地的以港澳台储蓄资金或投机资金为主，但现在既有来自欧美的资金，也有来自日本的热钱。“可能东南亚其他国家由于低利率，与中国内地有利差，很多资金都进来了。”中银香港分析师黄明表示。
香港金管局发言人透露，今年香港８０亿元人民币兑换限额到９月底时还剩余一半，但在１０月下旬就被用尽。也就是说，一个月之内就用掉了４０亿元人民币兑换额度。有关部门统计，目前有大约６５００亿港元的热钱囤积香港伺机进入内地，而那些换成人民币的资金去向就更加明确了。
香港大福证券分析师刘娅对记者表示：“香港是一个自由贸易港，外汇是没有管制的，基本上一天来个一千亿美元或几百亿美元，是没办法阻止的。”香港证券专业学会专业委员温天纳形容说，世界各地的资金在香港就像流水一样自由，可以流入股市、楼市，也可以流回西方国家。而这些资金要进入中国内地，香港则成了中转站，渠道就是银行和各外币兑换点。
热钱多渠道涌入
香港有关金融机构人士告诉记者，在银行兑换和汇钱两个环节上，热钱在香港都有机可乘。尽管香港的银行基本都严格执行特区政府的规定，即每一个本地居民每天只能兑换２万元人民币、汇８万元人民币到内地，但还是可以采用在各家银行开户、蚂蚁搬家的方式，让热钱通过银行流入内地。
囤港热钱公开进入内地的另一种方式，就是通过贸易渠道和外商投资渠道。按香港的规定，贸易和投资资金是不受兑换和汇款数量限制的。外商投资项下的热钱很多与“虚假外资”有关。部分外资企业虽有真实项目，但无真正“外资”，有的干脆就是“空壳企业”，所需外汇通常通过中间人与地下钱庄之间，资本金结汇后用于归还地下钱庄或境内外出资人。
“热钱进入的重要目标就是股市、楼市，以获取资产价格上涨收益。”商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究部副主任白明表示。
内地香港联手防范热钱
“内地和香港在打击热钱方面需要有信息沟通，建立监控限制外部热钱的工作机制。”国际货币基金组织驻华代表处有关官员表示。“香港作为国际金融中心，港元兑美元的联系汇率制度对于拒绝热钱显然力不从心，因此只能从遏制投机、防止资产泡沫风险恶化的方向对热钱流入进行围堵。”中国人民大学经济学院副院长刘元春表示。
对备受关注的热钱流入问题，中国商务部新闻发言人姚坚日前表示，在一些国家采取量化宽松政策背景下，中国政府会加强对流动性的监管，防止热钱流入，特别流入房地产等敏感领域。
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热钱流入内地一年稳获利润5.5%
热钱都是逐利的，那么这些热钱来到内地之后，到底是怎么赚钱的？从热钱流入后的方向看，一种是内地的资本市场，也就是经由灰色渠道后买入股权或者已经上市的股票，前者往往沉淀下来，而后者往往是要求变现性很好的短期资金；另一个方向是土地和商品房市场，其中参与土地市场的往往体现为地产公司的股权投资，后者容易参与为期几个月的楼市炒作；艺术品等专业性更强的投资品市场往往门槛高，而且流动性差，热钱参与不多，而且这些投资品本身含有风险。
香港证券专业学会专业委员温天纳算了一笔账，假设人民币兑美元的升值预期为３％－５％，与加息后一年期存款利率２．５％相加，那么流入内地热钱一年的套利利润预期就在５．５％－７．５％。也就是说，即使将港元换成人民币，放在内地的银行账户里吃利息，也可以获取一笔可观收益。
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