政策利好驱动 深圳上海本地股有望催生超级黑马
摄影李里 
图据新华社
近期在利好消息推动下，深圳板块反复走强。随着深圳本地股的走强，“炒地图”有所蔓延，与此同时上海自贸区概念股也蠢蠢欲动。有分析指出，随着市场整体环境有所回暖，部分活跃资金加大了对题材股的炒作力度，深圳、上海本地股热度有望得到保持，投资者可关注其中的交易性机会。
■本报记者林珂
深圳板块
本地股掀涨停潮
看好科技与交通业
8月18日，《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》发布后，深圳本地股连续两个交易日表现强势。在短暂震荡后，随着深圳各区建设先行示范区重大规划意见稿的出炉，8月22日深圳本地股再掀涨停潮。
可以看到，对于资本市场来说《意见》中有诸多看点。首先，《意见》指出，以深圳为主阵地建设综合性国家科学中心，在粤港澳大湾区国际科技创新中心建设中发挥关键作用。支持深圳建设5G、人工智能、网络空间科学与技术、生命信息与生物医药实验室等重大创新载体，探索建设国际科技信息中心和全新机制的医学科学院。
此外，《意见》指出，支持深圳开展区域性国资国企综合改革试验。高标准高质量建设自由贸易试验区，加快构建与国际接轨的开放型经济新体制。其实，作为深圳建设中国特色社会主义先行示范区的重要组成部分，深圳国资国企综合改革早在2018年就被升格为“区域性国资国企综合改革试验”，被国家赋予了先行先试、率先突破的重大使命。
意见要求第一条就紧扣“加快实施创新驱动发展战略”，信息科技和高端医疗将成为产业层面的创新重点。在城市层面，预计深圳将逐渐成为国际领先。面对全球不确定性，我国以更大力度开放应对，深圳是重要的窗口。助力粤港澳大湾区，在深圳和香港两地之间区域协同性进一步提升，预计深圳本地企业的发展潜力可能会被进一步激发。
华泰证券分析师李超指出，未来深圳将瞄准高端产业布局，聚焦产业层面的整合创新和应用创新，与北京中关村的原始创新、上海的具有全球影响力的科技创新中心互为补充。李超认为，北上深三大城市将成为未来中国的创新轴心。聚焦深圳，看好高端产业的发展和投资机会。此外，这次深圳的意见中，专门提到了进一步深化前海深港现代服务业合作区改革开放，以制度创新为核心，不断提升对港澳开放水平。“在深圳和香港两地之间，未来人才可能不仅是南向流动，更多会呈现双向流动，区域协同性进一步提升，预计深圳本地企业的发展潜力可能会被进一步激发。”
财通证券分析师马涛表示，从本次《意见》的保障措施中关于强化法治政策保障和完善实施机制两项中明确，中央支持深圳实施综合授权改革试点并且向中央直接汇报，可见本次《意见》对于深圳后续发展的影响重大。建议投资者关注深圳本地股以及自主可控相关投资机会，重点关注两类。第一是科技类，重点涵盖人工智能、5G、医疗器械、生物医药、集成电路等；第二是深圳本地交通物流、基建地产相关。如机场、港口、龙头地产。
潜力股精选
顺络电子(002138)
深圳高新技术企业
公司产品布局在通讯网络设备端、智能化终端应用上，可以提供5G产业所需要的射频电感、功率电感、滤波器等产品，受益于5G大势以及国内元器件国产化的推动进度加速。海通证券指出，公司拥有多种类产品可供汽车电子领域，未来在该领域的主要战略规划为新能源汽车及智能驾驶两类发展方向。公司产品经过多年市场及客户认证，目前已得到国际顶级汽车电子大客户供应商资格，变压器产品2018年下半年已实现批量化供应，2019年度订单量稳定增长。预计汽车电子市场作为公司重要的市场布局，未来有望持续受益汽车电子业务的发展。
联得装备(300545)
进入苹果供应链
公司是国内显示屏制造设备的龙头企业，已经进入苹果供应链，并且拥有华为、京东方、欧菲科技、蓝思科技等诸多国内知名企业客户。公司订单增长促使业绩大幅增长，其中订单质量提升、新产品放量，导致2018年公司净利率、毛利率均有良好的表现。太平洋证券指出，除了持续增大在中小尺寸邦定、贴合设备的研发支出，2018年度公司也完成了柔性AMOLED之COF绑定设备的开发，在AMOLED新型显示器件模组设备生产上积累了大量的经验，跨入大尺寸TV设备领域产业。公司战略清晰，近年来持续投入研发，响应市场需求变化，坚定看好公司未来发展。
劲拓股份(300400)
京东方业务中标方
公司的传统业务为电子整机装联设备，2016年将产品领域延伸到光电模组生产设备。天风证券指出，受益于全面屏手机的兴起和普及以及3C电子领域多摄像头市场的蓬勃发展，2018年公司生物识别模组生产设备和摄像头模组生产设备表现突出，得到行业认可，并被下游主流客户采购，进一步提升了公司整体业绩。此外，公司突破了OLED柔性屏相关3D贴合设备开发瓶颈，完成了3D-Lami贴合设备样机生产，并且已经确定为绵阳京东方第6代AMOLED生产线项目的中标方，中标项目签订正式合同并顺利执行后，将会对未来经营业绩产生积极影。
康泰生物(300601)
核心驱动来自四联苗
公司业绩增长的核心驱动力来自四联苗。由于百白破疫苗为一类苗属于强制接种品种，相较于当前的新生儿数量，呈现供应紧张的局面，因此四联苗与五联苗作为最佳替代品有望受益。广发证券指出，公司现有在研项目中不乏13价肺炎球菌结合疫苗、冻干人用狂犬病疫苗、EV71疫苗、IPV疫苗、五联苗等重磅品种。纵观国内疫苗企业的研发管线，公司的在研产品无论是梯队深度还是商业化价值均处于业内领先位置。根据CDE及药智网披露的公司在研产品评审与临床进度，预计从明年起公司的研发管线将进入集中收获期，价值有望得到重估。
德赛电池(000049)
大客户华为出货快速增长
公司传统优势业务继续保持了良好的增长态势，动力电池业务亏损有所下降。在小型锂电池业务领域，市场份额进一步巩固；在行业发展基本稳定的前提下，产品销售数量仍保持较好的增长。东吴证券指出，在安全性、双电芯、L型电芯产品对PACK制造高要求下，消费锂电池PACK强者恒强，2019年国产大客户华为出货的快速增长，以及北美客户的份额提升，持续为公司贡献利润增量。同时，公司手机之外笔电、电动工具等新型业务已经逐渐成型，规模和利润率都更为可观；动力电池BMS和无刷电机控制系统的聚焦，也将成为公司未来的重要看点。
深圳机场(000089)
打造国际枢纽中心
公司非航经营能力出色，对特许经营模式理解深刻，广告价值挖掘媲美首都机场。目前免税业务由深免运营，2021年重新招标能否引入更具竞争力的免税商，将是免税价值重估的关键。国泰君安证券指出，十三五深圳机场定位从“区域枢纽”提升为“国际枢纽”。深圳市扶持政策催化国际化进程。第一阶段，满足腹地需求，预计2020年国际客流占比提升至13%以上；第二阶段，受制于区位条件，国际枢纽建设任重而道远。总体来看公司持续精细化管理，净资产收益率回归并稳定在6%附近。目前新一轮扩建已开工建设，免税等非航收益能否跃升，将决定长期回报率。
上海临港
受益政策新红利 物流公司或先行
8月20日，伴随着中国(上海)自由贸易试验区临港新片区正式揭牌，首批13家企业获颁最新营业执照，营业执照地址前缀更新为“中国(上海)自由贸易试验区临港新片区”。受消息面推动，上海自贸区概念股有所走强，资金出现流入迹象。
分析指出，临港地区本身在装备制造业、新能源汽车、智能制造、海洋经济等领域拥有一定的产业集群。而《方案》更希望对标国际上一些综合型的自由港，如香港和新加坡，从而推动单一的贸易区向自由港+产业集群+城市的“特殊经济功能区”形式转变，以贸易服务带动产业升级深化、带动外商投资增加、带动长三角周边协同发展，形成一个具备一定人口基础的“新区”。同时，提高上海作为国际金融中心的作用，向全球输出综合化的贸易金融服务。具体政策上，新区主要聚焦于5个自由，即新片区以投资自由、贸易自由、资金自由、运输自由、人员从业自由，推进投资贸易自由化便利化。
从市场表现看，首先，重要地域建设正式规划公布后，往往可以提振相关概念指数行情，但首次提出后相关概念股超额收益的幅度和持续性比较好，之后进一步提出股价会更快回归业绩主导。2013年，自贸区概念首发带来了大幅溢价，7月3日国务院原则审批通过自贸区总体方案，8月22日自贸区正式获批，9月国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》，自贸区正式挂牌，3个月中带动上海自贸区主题指数上涨约140%。2019年3月全国两会提出增设上海自贸试验区新片区，主题指数一月内上涨31%，超过上证综指23个百分点。
从受益行业看，光大证券指出，市场聚焦的龙头股板块主要是电商、金融、交运、园区建设和房地产。本次《方案》强调了新区内将建设完备的国际通信设施，5G通讯、云计算、物联网等新一代信息基础设施建设也作为了园区建设的一部分。
安信证券指出，作为全国自贸区雁阵的“领头雁”，此次上海自贸试验区增设新片区相较于2014至2015年的扩围其意义更为深远，改革开放的力度有望再上一个台阶，是承担新任务、建设更具国际市场影响力和竞争力的特殊经济功能区的升级之举。区域内相关公司也将受益于新一轮改革开放所释放的红利。
具体可以关注以下三大主线，主线一：区域内提供商贸物流服务的企业，受益于扩大开放后更为繁荣的商贸；主线二：在上海市内拥有较丰富的土地储备的公司，新增片区落地后有望提升其价值；主线三：以集成电路、智能制造、生物医药、航空航天、新材料等为代表的自贸区重点发展的新兴产业。
潜力股精选
上港集团(600018)
受益长三角建设
公司上半年实现营业收入171.99亿元，同比下降1.78%；实现归母净利润43.73亿元，同比增长29.14%。公司货种结构优化，上半年公司母港集装箱吞吐量2153.6万TEU，同比增加5.0%，集装箱吞吐量维持世界第一。华创证券指出，港口主业看，公司集装箱板块实现营业收入67.7亿元，同比增长1.96%，港口服务板块实现收入10.63亿元，同比增长9.28%。看好公司依托长三角和长江流域经济腹地，已经形成辐射东北亚经济腹地的主枢纽港地位，未来有望受益长三角一体化建设，实现集装箱吞吐量可持续稳定增长。
宝信软件(600845)
IDC业务有较高天花板
公司宝之云一二三期已全部上架，四期建设完成后公司机柜数量将达到3万个左右，公司IDC采取定制化批发的方式销售，机柜上架率高，同时宝之云IDC均为改建旧厂房方式建造，建设成本较低，建设周期大大缩短，综合之下IDC业务的毛利率较高。太平洋证券指出，公司在建的数据中心包括武汉武钢大数据产业园，拟到2023年底建设完成18000个机柜。宝武集团去产能下闲置厂房资源较多，华东地区2016-2018年推出或转让700多万吨炼钢产能，可改造成为数据中心，从这一角度来看，公司IDC业务具备较高的天花板。
上海机场(600009)
新免税合同开始实施
公司承担的不仅仅是交通运输设施的基础功能，还是区域联通世界的窗口，经济发展的关键放大器，财政支持上海机场的资产建设实质是投资区域经济发展的长期动能。长江证券指出，在过往一个生命周期，公司领跑交运行业，是名副其实的长跑冠军。未来公司的高定位、强议价能力仍存，长期致胜法宝稳固。随着2019年卫星厅投入运营，公司场将迎来新一轮的生命周期，航班时刻产能面临释放的窗口，预计旅客流量将保持较高增速；而随着商业面积扩大、新免税合同开始实施，旅客消费升级和海外消费回流背景下，公司单客非航收入提升具备充分动能。
会畅通讯(300578)
领先云视频厂商
公司2018年由于重大资产重组费用和股权激励费用导致净利润降幅过半，目前业绩拐点已现。从行业角度来看，公司成立以来通过与Intercall、 Cisco、 杭 州 展 动 、ZOOM等领先企业开展合作并积极自研，已经成为国内领先的云视频厂商。全球视频会议市场规模百亿美元，云视频会议优势明显。东北证券指出，公司深耕世界及国内五百强等大型企业客户，语音会议和云视频会议新旧动能转换，布局恰逢其时。2018年底公司收购数智源和明日实业完善产业链布局，聚合发展提升核心竞争力。同时公司成立会畅教育聚焦教育行业，分享教育行业的云视频机遇。
嘉友国际(603871)
跨境物流总包商
公司属于轻资产运营的跨境物流总包商，从开发前的工程物流，到开采中的矿产品物流，及运输过程中的仓储业务，全流程覆盖，增速快，盈利能力强，管理层业务能力强，经验丰富。中金公司指出，公司属于国内稀缺标的，多式联运业务的先发优势+无车承运人资质的获取。在政策催化下，多式联运行业将迎来快速发展期。此外，预计“一带一路”深化后，将加强中亚各国与中国的资源流通，且中美贸易摩擦背景下，传统贸易通道受阻，蒙古、中亚、非洲等局部市场反而可能获得更广阔的增长空间。
博通集成(603068)
ETC芯片龙头
公司是国内领先的集成电路芯片设计公司，主要产品为无线数传芯片和无线音频芯片。目前，公司在国标ETC射频收发器、无线键盘鼠标芯片、FRS对讲机芯片、无人机无线遥控芯片、蓝牙音响芯片等领域均是国内最大供应商。海通证券指出，随着国内明确推动ETC 5.8G平台，作为国内ETC芯片先发和龙头厂商，有望持续受益。此外，蓝牙耳机市场爆发带动蓝牙音频芯片需求高涨，智能家居潮流带动Wifi芯片市场蓬勃发展，公司蓝牙音频、WiFi收入增长迅速、产品优势明显，后续有望持续受益行业发展。
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