社区团购资本大跃进旧瓶子有了新酒？

澎湃新闻 2020-07-01 07:32 大字

原创陈凯乐锌财经

经历了2019年的集体暴雷，如今的资本似乎又疯狂涌入了生鲜电商平台，不过。这次，资本看上的却是除前置仓的另一条赛道—社区团购。

据天眼查信息，6月10日，社区电商O2O平台同程生活完成了2亿美元的C轮融资。而背后的资方，不乏金沙江创投这样的明星企业；同样是在6月，起于湖南的兴盛优选也完成了2亿美金的B轮融资；而就在前两天，十荟团也完成了8140万美金的C轮融资...

数据来源：天眼查

除了资本之外，其他赛道的明星企业也纷纷玩起了跨界。共享出行巨头滴滴近期上线了“橙心优选”，以爆款秒杀的方式在成都试水；而就在两个月前，基于线下门店和资金的优势，步步高也推出“小步到家”。

一时间，沉寂许久的社区团购赛道似乎又重燃战火。

但事实上，作为生鲜电商的第三极模式，社区团购持续在吸引资本和外界的关注。即便在惊雷频现的2019，兴盛优选、钱大妈、十荟团以及同程生活从未停止融资。尤其是2018年初创的同程生活，更是在2019年完成了惊人的4轮融资，金额高达3亿美金。

近一个月社区团购融资情况（部分）

数据来源：天眼查

资本疯狂涌入的背后，是与前置仓相比，社区团购依赖社交关系裂变，将获客成本降至前置仓的十分之一，同时成熟客户月复购率达到惊人的14次。在前置仓烧钱不止之际，社区团购却以更高的效率将模式快速跑通，这似乎也意味着只要有资本，模式便可快速复制。而这，也是让资本心动的重要原因。

疯狂的社区团购

事实上，最先疯狂的是用户流量。

在阿拉丁小程序指数6月榜上，兴盛优选位居总榜第13位，生鲜电商第1位；同程生活位居第47位，生鲜电商第2位；十团荟以总榜第48位，生鲜电商第3位紧随其后。直到第87位，才是以前置仓为代表的美团买菜。

社区团购霸榜微信小程序数据来源：天眼查

也就是说，在如今的生鲜电商赛道上，流量排名前三的均来自社区团购。

而在资本端，社区团购也俘获了大批明星级VC的青睐。

据天眼查数据，兴盛优选在2019年就拿到了金沙江创投的投资。一位接近兴盛优选匿名人士告诉锌财经，在兴盛的背后，同样也有腾讯创投，后者在生鲜电商领域另一个投资的对象，就是每日优鲜；而在今年年初，十荟团也拿到了阿里巴巴和真格基金的投资；而站在同程生活背后的，同样不乏真格基金、金沙江创投等巨头的身影。必须强调的是，这家成立于2018年的公司，已经在2年不到的时间里完成了惊人的7轮融资。

疯狂之后，是社区团购也是从枯骨中摸爬滚打，一步步成长起来的。

就在一年前，社区团购同样经历过40亿的行业融资额，但随后部企业合并、裁员、撤退。以松鼠拼拼为例，2019年被曝倒闭之后裁员超过2000人，比例达80%，全面战略调整。其他企业也在一片风雨飘摇中，对此，很多人甚至断言，社区团购已经步入了下半场。

除此之外，社区团购的声音，总是被来自另一个赛道的前置仓遮掩。显然，与社区团购相比，前置仓更擅长造势。

一个最明显的例子是，当年每日优鲜攻入叮咚买菜的上海大本营。徐正的一句，我将亲自坐镇上海拿下这片市场，成为当时刷屏级的新闻。

而在前置仓领域，最擅长造势的当属叮咚买菜。地处上海，再加上擅长与当地政府发展互联网经济强绑定，叮咚几乎每一次的融资新闻，都能成为财经媒体的焦点。百度指数上，在今年3月前，叮咚买菜的热度一直高于兴盛优选和同程生活。以巅峰时期的2月7日为例，叮咚买菜的搜索指数高达9199，而兴盛优选和同程却双双为0。

以叮咚买菜的前置仓在卖吆喝拉融资，但社区团购却在一直在暗地野蛮生长。

兴盛优选联合创始人刘辉宇此前表示，如今兴盛优选正以每月2万家的门店数在高速扩张。与此同时，钱大妈供应链管理中心总监杨康也高调宣布，截至2019年9月，钱大妈的门店数高达1600家，且年复合增长在200%以上。

即便经历2019年的爆雷，社区团购早已在快速扩张。

客单、复购背后的团长

疯狂的背后，是相较于前置仓高昂的履约成本，社区团购在客单、复购上拥有更明显的优势。在前置仓企业努力探索盈利之前，社区团购凭借更低的履约成本，早已将模式跑通。在资本的加持下，社区团购得以大面积复制。

首先谈客单，不争的事实是，高额的获客成本已经成为生鲜电商在2019年集体暴雷的根源之一。

不烧钱无叮咚。叮咚买菜曾在今年4月推出一向定向拉新，而根据锌财经的测算其成本在200元以上，且该项定向拉新的用户留存低至5%。根据锌财经此前的报道，仅2019年叮咚买菜的营销成本就高达数十亿。

吞金兽，这几乎是当时媒体对叮咚买菜一致的形容词。

叮咚买菜、兴盛优选、同程生活百度指数对比

数据来源：百度指数

但是依赖团长的社交裂变，社区团购的获客成本仅为前置仓模型的十分之一。

明明（化）曾经就职于社区团购企业呆萝卜，他告诉锌财经，团长在聚合流量方面的优势十分显著，得益于团长建立的微信群，呆萝卜此前的拉新成本甚至不到20元。

“本身就是消化到店的或者已有的群内流量，是现成流量，利用社交关系降低新客转化门槛，获客成本相对较低。”明明说。

除此之外，成熟客户的复购数，也是社区团购的优势。

2019年，每日优鲜和叮咚都大力提出了复购的概念，徐正说，每月的复购达到4次，就可以推出会员服务了；而月复购6.5次，已经成为叮咚2020年的目标，而目前其月购频次为4次。

明明则告诉锌财经，呆萝卜此前的成熟用户每周的购买频次是3.5次，也就是一个月的购买频率为14次，侧面印证在用户端模式已经跑通。

高复购的背后，是相较于前置仓模式需要一二线高消费力群体承接高价格，社区团购因其较高的性价比得以在下沉市场快速渗透。

电商分析师李成东曾经在文章中分析过，一线城市习惯了到家服务，终端配送成本不可避免；低线城市生活节奏慢，自提模式下无消费门槛，性价比高，更容易吸引下沉市场消费者。

社区团购的底层逻辑是电商，核心是运营能力，“B2B2C”的关键是对供应链及团长的把控，李成东如此分析。

明明也告诉锌财经，正是基于团长对运营的重要性，所以平台会对团长设置考核模式，业绩未达标可能就会被劝退。正因如此，团长和平台的关系十分微妙，干得好的团长夹带私货或者被挖角到其他平台，干得不好的会和平台产生冲突。

根据此前锌财经的报道，原先平台和团长的协议往往很宽松，老练的团长会把流量掌握在自己的手中，很多团购平台不能真正掌握小区的消费者；后来，为了减少平台对团长的依赖性、保证团长的质量和团效，一些平台开始制定团长筛选标准和激励制度，不达标可以更换团长。

供应链之难

一直以来，社区团购以启动资金少，模式轻，门槛低受到了行业的追捧。但在快速扩张之前，即便头部的企业也不得不面对供应链的难题。

生鲜损耗一直是老大难问题，从10%到15%不等。以肉禽为例，即便冷链技术走在前列的每日优鲜，目前也只能做到5%-9%，而中小的创业者，损耗更大。曾经在北京创业做生鲜的刘星航告诉锌财经，从一级市场拿货后，肉禽品类的损耗高达10%到15%。

除了损耗，地域差异化也意味着每进入新市场，社区团购就必须重做供应链。

“重做供应链的根源是，一方面是用户的口味差异，另一方面是供应链尤其是生鲜供应链的差异”，明明告诉锌财经。

“打个比方，台州仙居的杨梅在杭州很畅销。但是到了成都距离太远，运输成本变高，损耗变多，所以只能在附近找货源地。水果的保存周期相对较长还算好的，但像蔬菜这些基本上就得本地供。”

开源证券做过这样一组测算，假设一斤白菜在生产基地是四毛钱，运送到一批市场损耗30%，加价50%，变成了六毛钱；运到二批市场损耗5%，加价80%，变成了一块；运到三批市场或是社区店又有一些损耗，加价40%，变成了一块五。从产地到四级市场，白菜的价格足足涨了四倍。

每进一城，几乎就意味着建设新的供应链。

一个最明显的例子是，成立前五年，钱大妈也一直局限在广东，即便是香港店也是为广东本地做基础，迟迟没有进行异地扩张。直到2019年4月，才在上海开出异地的第一家店。一个最重要的原因，就是异地供应链的搭建。

“若像在广东一样产地直采，一级批发市场补充，中间通过配送中心中转配送，需要极长的时间布局以及资金投入。”相关负责人曾经对媒体说道。

零售专家陈岳峰也曾发出质疑：“区域市场的供应链资源尚可以解决，但接下来如何持续向全国扩张？各地消费习惯甚至每个小区的喜好都不一样，理论上都可以个性化解决方案，落地起来就会发现荆棘丛生。”

当社区团购碰上前置仓

几乎无人会否认，国内生鲜电商的雏形，始于褚橙。但是经历数年的发展，已经演变成了三种模式，即前置仓模式，包括每日优鲜、美团买菜以及朴朴超市均为代表；到店到家模式，这是盒马一直在坚持的模型；最后一种，就是社区团购。

就盒马目前的客单而言，依旧专注在高端消费市场。回归到做菜这件事，关于前置仓模式和社区团购谁才是生鲜电商的最优解，曾经在2019年引发了行业的集体讨论。

但实际上，前置仓和社区团购是两种截然不同的路径。

从前置仓的角度而言，其核心路径走的“城市包围农村”。无论是每日优鲜、盒马还是叮咚买菜，入驻的城市均为一、二线城市，其本质则是服务“愿意为时间消费的人”。

一位来自每日优鲜运营口的人士告诉锌财经，在目标消费群体这块，每日的内部有一个共识，就是90后、95后这批人。“这批人忙于工作，没有时间逛菜市场，但拥有高消费力，愿意为时间买单。”值得一提的是，在此前的文章中，锌财经就分析过在发展前置仓的过程中，叮咚买菜就因为大肆补贴吸纳了大量的大叔大妈。

而为了吸引这批消费者，前置仓赛道的几家都实现了3公里范围内的社区覆盖，最后配送到家。在客单这块，在2019年之前几家公司均在50元以上，疫情之后均得到了拔高。

因此，前置仓的本质在于“前置”，离消费者更近，而非仓。

与之相对的，无论崛起于长沙的兴盛优选，还是发源苏州的同程生活，都来自二线城市，相对而言走的是”农村包围城市“的道路。

在受众群体，拥有充足时间的“宝妈”也成了社区团购的代名词。相比于前置仓消费者更注重效率，“宝妈们”更注重性价比，所以接受隔天自提。一个明显的例子是，刚刚在成都市场试水社区团购的滴滴，主打的正是低价爆品。

利用低价爆品，团长聚合社区流量，这正是一直以来社区团购的核心打法。正因如此，用资金做爆品，吸纳团长和流量，正是2019年社区团购千团大战的根源。

但农村或是城市，无论谁包围谁，殊途同归的是订单量才是王道。“能吃得下更多的订单，才有重塑产业的可能。”明明告诉锌财经，

十荟团创始人陈郢曾举过一个例子。

一个小区的配送成本在20元到30元左右，假如这个小区一天的销售额为800块，配送成本约占4%，再加上两三个点的其他费用，若做得差整体履约成本为6%。生鲜的毛利在20%到30%，刨掉10%给团长的抽成，6到10个点的仓储物流等履约费用，最后还是挣钱的。”