沙特官方指示沙特阿美提高产能 大促销后国有油轮也不够用了

澎湃新闻 2020-03-11 20:06 大字

在原油市场大肆铺货的沙特国有石油公司沙特阿美(Saudi Aramco)当地时间3月11日上午公告,已收到沙特能源部的指示,将其MSC产能(即一年内可生产的最大原油量)从1200万桶/日增加到1300万桶/日。需要注意的是,MSC是沙特根据《油气法案》(Hydrocarbons Law)来确定的,由2017年12月20日颁布的皇家法令M/37决定。

根据《油气法案》,沙特所有的碳氢化合物资源都属于沙特政府所有,且沙特政府有权决定沙特阿美的碳氢化合物生产量上限,以及沙特阿美必须维持的最大生产能力。根据2017年12月的“许可协议”,沙特阿美对于获批区块油气资源的勘探、钻井、评价、开发、采油,拥有排他权力,年限是40+20+40年。沙特阿美在油气销售方面也拥有排他权力,在石油炼制、及制品销售方面拥有非排他权力。

这意味着,这家全球最大石油公司杀敌一千、自损八百式的增产行为已在该国法规上合理化,且仍有继续增产的空间。与俄罗斯在上周末的维也纳会议上就进一步减产谈判破裂后,作为OPEC(石油输出国组织)领头羊的沙特迅速以史上大促及增产打响原油价格战,倒逼曾经的“盟友”回到谈判桌上——这项突袭导致原油价格出现1991年以来的最大跌幅、全球股市陷入猛烈震荡、石油公司被抹去数千亿美元的估值。

在莫斯科方面表态可以承受6至10年每桶25美元至30美元的油价水平、俄罗斯最大石油生产商计划下月提高产量后,沙特在3月10日宣布更加激进的增产计划将斗争推向新高潮。

当天,沙特阿美在沙特证券交易所发布公告,4月份的供应量将达到1230万桶/日。也就是说,将在1200万桶/日的MSC产能基础上再增产30万桶/日,公司已与客户达成协议自2020年4月1日开始提供上述原油量,预计此举将带来积极和长期的财务影响。这表明沙特正在倾尽全力向原油市场实施倾销以抢占市场份额。2月份,沙特阿拉伯每天的产油量约970万桶。

俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)随即回应称,俄罗斯有能力将日产量提高50万桶/日。这将使该国的原油日产量达到创纪录的1180万桶。诺瓦克对外媒表示,“不排除俄罗斯与OPEC采取联合措施来稳定市场”。

价格战的另一个注脚是,沙特“国油国运”的自有油轮船队已经来不及应付其大型促销行为。据彭博报道,沙特阿拉伯国家航运公司巴赫里(Bahri)已经初步预订了至少8艘超级油轮,自沙特主要石油港口始发。知情人士称,这些超级油轮每艘可以运载约200万桶原油,目前大部分订单运往美国海湾地区。这种情况十分罕见。路透社最新消息称,巴赫里已经暂时租用了多达14艘超级油轮,向全球客户运送原油。船运行业消息人士称,巴赫里自身拥有42艘超大型原油运输船(VLCC)船队,其预订量激增使得超级油轮的运价提高了两倍多。

据市场机构金联创统计的数据,在沙特于当地时间3月7日晚间首先宣布将4月期间销往全球各区域的原油船货官方售价进行大幅下调后,伊拉克、科威特等多个产油国在此后追随沙特降价脚步,纷纷出台4月原油官价下调政策。阿联酋阿布扎比国家石油公司(ADNOC)宣布将全部四种品级的原油官方售价设定为较阿曼/迪拜基准价格贴水1.63美元/桶。俄罗斯ESPO管道混合原油较阿曼迪拜原油的现货溢价降至0.25-1美元/桶,为过去10年来最低水平。

沙特与俄罗斯的对峙渐渐将美国页岩油生产商推至亏损边缘:Again Capital LLC的合伙人John Kilduff称,美国生产商几乎立即做出削减支出的反应,这可能导致未来数月美国石油产量减少,这种迅速反应帮助支撑了周一暴跌后的市场。挪威能源咨询机构Rystad Energy认为,美国两大页岩油生产区只有5家公司的盈亏平衡成本低于目前的油价。如果油价维持在每桶30美元,页岩油生产商将被迫削减如此多的钻井活动。国际能源署(IEA)署长法提赫·比罗尔(Fatih Birol)则表示,随着油价低于35美元/桶,页岩油产量将减少;如果油价低于25美元/桶,将导致美国暂停开发页岩油;预计油价将在未来几个月走高,页岩油不会被“扼杀”。

另据美国总统特朗普的特别助理、白宫副新闻秘书贾德·迪尔(Judd Deere)3月10日在推特上透露,特朗普周一曾与沙特阿拉伯王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammad Bin Salman)进行通话,双方讨论了全球能源市场和其他重要的地区及双边问题。两位彭博记者在推特上援引知情人士消息称,特朗普与沙特王储在电话中讨论了当前石油市场状况。其中一位透露,“特朗普致电沙特王储的时间是在沙特宣布进一步提高产量之前,这意味着沙特王储在通话后加剧了原油价格战。”

谁能熬到最后?目前还不得而知。但有一组成本数据值得关注。据信达证券石化团队分析,从财政平衡油价来看,OPEC产油国财政平衡油价都偏高,沙特要80美金/桶,OPEC减产意愿一直很强;而以俄罗斯为代表的非OPEC国财政平衡油价只有45美金/桶,这导致了两国一直以来对油价的诉求不同。从完全生产成本来看,美国在45-50美金/桶,俄罗斯在25美金/桶,沙特是10美金/桶,因此这次OPEC+减产会议具有重大转折性意义,OPEC+各产油国们接下来可能会仿照15-16年执行增产政策以挤压美国页岩油(沙特已经正式释放增产信号),这可能导致油价出现15-16年油价如此腰斩,最低点布伦特到30美金/桶,这也逼近了俄罗斯的生产成本。(本文来自澎湃新闻,更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

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