欧洲银行业出现裁员潮，负利率成罪魁祸首
记者 崔璞玉
为了应对业绩下滑，多家欧洲大型银行宣布大规模裁员计划。据彭博社根据公司和工会的资料统计，2019年全球有50多家银行宣布了裁员计划，共削减77780个工作岗位。其中，欧洲银行占了近82%。
12月初，意大利最大商业银行裕信银行(UniCredit)宣布，将在未来4年内裁员8000人，以应对本国经济增长缓慢和负利率带来的冲击。
10月，英国《金融时报》援引知情人士的话称，汇丰银行在当月启动了一项削减成本计划，或导致该行在2019年裁员达1万人。
7月，德意志银行宣布在2020年之前全球裁员1.8万人，以改善盈利能力。德意志银行还宣布将退出大部分的投资银行业务。
欧洲银行业裁员潮的背后既有全球经济放缓、金融科技颠覆性创新等原因，也与欧洲央行长期实行负利率政策脱不开关系。
欧洲央行于2014年6月首次引入负利率，将存款利率下调至-0.1%，以应对通货紧缩风险。这一措施旨在减少储蓄，刺激通胀，推动经济增长。但是五年过去了，欧洲经济并未因此恢复强劲增长，而欧元区的利率一再走低。
截至目前，欧元区存款利率为-0.50%。也就是说，商业银行在中央银行每存入100欧元的准备金，不仅没有收益，还需为此支付0.5欧元的费用。
这无疑给欧洲银行业带来了不小的压力。在欧洲，银行业约60%的利润来自净利息收入，因此负利率直接吞噬了银行业的部分利润。出于商业方面的考量或其它因素，欧元区银行业尚未将负利率转嫁给零售客户，部分银行试图通过向大型企业客户收取存款利息来缓解冲击，但效果有限。
与此同时，欧洲央行的超宽松货币政策还使得长期利率跌至历史跌位。目前，德国、荷兰、法国和比利时等国的10年期国债收益率都已跌入负值。这不仅意味着银行持有的国债将损失部分收入，而且债券市场的流动性也可能受到影响，因为原则上投资者不太愿意交易负收益率的债券。
德意志银行10月30日发布的财报显示，今年第三季度净亏损8.32亿欧元，为连续两个季度出现亏损。汇丰银行公布的第三季度业绩报告显示，当季净利润下降24%至31亿美元，营收同比下滑3.2%至134亿美元。法国兴业银行今年第三季度净利润下降34%。
德意志银行首席执行长克里斯蒂安·泽温(Christian Sewing)9月时警告称，负利率将产生严重副作用，并威胁到金融系统。欧洲央行理事会成员、德国联邦银行行长魏德曼(Jens Weidmann)也多次表示，随着宽松货币政策效果递减，应警惕其带来的风险和副作用。
自2014年6月实施负利率以来，欧洲斯托克银行指数下跌了50%，大部分欧洲银行的股票交易价都已跌破净值。
为了减轻负利率对银行业的冲击，欧洲央行在今年9月宣布实施两级利率体系，根据这一安排，超过最低标准6倍的银行储备金将不受负存款利率的影响。不过这一政策的效果还有待观察。
欧洲央行前行长马里奥·德拉吉(Mario Draghi)也承认负利率政策存在副作用，但他坚持认为，银行业可以从负利率带动的经济复苏中获益，比如，资本金将得到扩充，资产负债表上的不良贷款数量将减少，贷款需求上升。
不过，近五年来，欧元区及欧盟经济始终保持低迷。欧盟统计局数据显示，2019年前三季度，经季节调整后，欧元区的GDP同比增速仅有1.2%，欧盟区的GDP同比增速为1.4%。国际货币基金组织(IMF)10月发布的《世界经济展望》报告预计，欧元区2019、2020年的经济增速将分别为1.2%和1.4%。
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