联合利华、汉高参与竞购Coty集团专业美妆美发品牌
记者 | 卢奕贝
编辑 | 昝慧昉
据路透社报道，美国美妆巨头Coty（科蒂）集团正在与Unilever（联合利华）、Henkel（汉高）等行业巨头，以及包括Advent（安宏资本）和Cinven在内的及私募基金洽谈收购该公司专业产品部门旗下品牌。
界面新闻此前报道过，Coty公司于10月21日宣布集团计划进行重大资产剥离，出售其专业美容部门和专业美发品牌，以及巴西业务（Coty Brazil）经营权的相关事宜，以减轻债务压力，简化公司业务结构，专注于发展核心业务。
Coty专业美容、美发部门包含专业美发品牌Wella、Clairol,美发工具品牌GHD和专业美甲品牌OPI等。据今年8月Coty公布的最新年报，该公司2019财年销售总额为86.49亿美元，其中专业产品部门贡献了17.15亿美元，同比下滑5.4%。
此前Coty在一份声明中曾表示，这两项业务的未来的增长机会“越来越超出公司的核心战略重点。”
三位消息人士对路透社透露称，相关交易将于今年12月开始拍卖程序，价值高达70亿美元，因此吸引了众多行业巨头以及私募股权基金，希望借收购以提振它们旗下品牌在过去四个季度中下滑的销售，并补充自己目前的专业品牌矩阵。
对于汉高公司来说，该公司旗下的施华蔻（Schwarzkopf）本已是全球第五大沙龙美发品牌，如果完成收购，能让它在全球行业排名中前进到第三。
而联合利华可能会采取更为谨慎的交易方式。一位消息人士称，该公司可能决定只竞购Coty业务组合中的一部分，以扩大其在特定领域的业务。根据欧瑞国际，联合利华目前是全球第八大美发公司。
此外，近期以15亿欧元的价格刚刚收购了法国经典护肤品牌Laboratoires Filorga Cosmétiques（菲洛嘉）的高露洁牙膏母公司Colgate-Palmolive Co（高露洁棕榄）也打算继续利用此次交易来推动旗下产品多样化进程。
除上述日化巨头外，争夺Coty品牌的私人股本投资者名单还有Advent，Cinven，Blackstone（黑石集团），KKR，CVC Capital Partners和BC Partners。其中，包含欧洲投资巨头Cinven在内的基金公司们，正在考虑联合竞购方案的可能性，寻找竞标伙伴。
Coty计划于2020年中期完成这场此前于10月份宣布的出售，并聘请瑞士信贷与潜在竞标者进行讨论。消息人士称，Coty将于12月向竞购者发送保密资料，以期在明年早些时候收到不具约束力的报价方案。
为竞购者提供咨询的银行人士预计，Coty旗下待售的这些品牌总计核心利润约为6亿美元，估值约为核心利润的10到12倍，预计将达到60亿~70亿美元。
按Coty此前透露的信息，任何潜在出售产生的费用将用于偿还债务，而余下现金将直接分给股东。Coty通过这项资产剥离将实现降低财务杠杆。
截至6月底，Coty的债务负担为77亿美元。该公司还拥有Rimmel和Max Factor等其他化妆品品牌，以及护肤公司Lancaster和Philosophy，但多年以来，Coty并没有顺利盘活范围如此之广的品牌线。
Coty目前的消费美妆品牌构成主要来自该公司在2016年从宝洁处收购的品牌。通过当时的这项交易，Coty跃升为世界第三大化妆品公司，而欧莱雅和雅诗兰黛则位列第一和第二。但Coty在2017和2018年并未因为这项并购而获得稳定的增长。
今年第一季度，由于欧美地区在彩妆和护肤品市场竞争的加剧，以及Coty在欧美地区供应链的断裂，Coty的消费美妆业务销量不断下滑。因此Coty在今年初宣布了资产重组计划。
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