基金三季报陆续亮相，部分基金经理把脉年底行情周期成长和可选消费已难言便宜
■本报记者 刘庆华
基金三季报陆续亮相，近日又有包括平安、安信等公司旗下的基金公布了三季报。从主动管理的权益类基金来看，在三季度以来市场震荡背景下，平安、安信旗下基金股票仓位整体较为稳定。
平安基金：进入基本面复苏验证阶段
医药板块在三季度以来进入调整，但仍然是关注度最高的板块之一。已公布季报的基金中，平安医疗健康是今年市场上表现较好的医药主题基金之一，WIND数据显示，今年以来截止10月23日累计回报为68.84%。
据基金三季报，平安医疗健康资在三季度末资产规模约2.7亿元，股票仓位为93.68%，较二季度末大幅提升了20个百分点。前十大重仓股包括华海药业、片仔癀、华兰生物、药明康德、泰格医药、安图生物、迈瑞医疗、司太立、国际医学、恒瑞医药，前十大重仓股合计占净值比在46%以上。
平安基金旗下另一只今年以来表现较好的基金是平安高端制造，截止 10 月 23 日累计回报为54.02%。截止三季度末，该基金股票仓位为83.45%，较二季度末的87.21%变化不大。持仓上，该基金前十大重仓股主要集中于消费中的白酒以及科技类个股，相比二季度末，大部分重仓股未发生变化。
平安高端制造基金经理李化松在季报中表示，二季度以来，市场进入基本面逐渐复苏的验证阶段。新兴成长和价值成长类资产的估值水平比较合理，平安高端制造在这两类资产之间保持了稳定的配置水平。
安信基金：周期优于非周期大概率延续
安信新回报是安信基金旗下今年以来表现最好的权益类基金。WIND数据显示，今年以来截止10月23日，安信新回报A累计回报51.77%，其三季度以来收益率为5.19%。截止三季度末，该基金资产规模超过11亿元。
从前十大重仓股来看，安信新回报主要配置食品饮料、医药等板块，包括贵州茅台、格力电器、浙江医药、康弘药业、妙可蓝多、紫光学大、京东方A、捷佳伟创、中公教育、仙琚制药，安信新回报基金经理陈鹏表示，三季度该基金增加了部分新能源的配置，减少了部分医药的配置。
安信灵活配置由安信基金公司权益投资部总经理张竞管理，今年以来截止10月23日该基金累计回报47.85%，截止三季度末，该基金股票仓位73.76%，较二季度末下降约5个百分点。配置上，该基金持有房地产及其后周期产业链、化工、白酒、教育等行业。
张竞在季报中表示，目前宏观基本面整体仍处于对权益资产相对有利的阶段：一方面中期维度下经济复苏和企业盈利回升的脉络依旧清晰，另一方面流动性逐步回归常态的过程中仍保持合理友好环境，总体而言经济恢复增长和流动性之间相互平衡促进的格局没有被打破。
张竞认为，周期优于非周期的风格大概率在四季度会延续。成长板块对于高估值的消化需求将制约其上行空间；周期成长和部分可选消费三季度估值得到了显著修复，已经难言便宜，但部分公司在经济复苏背景下仍具备较好的配置价值。
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