结构性存款爆红存隐患警惕变银行谋利游戏
多家银行集体上浮大额存单利率,这与近期出现的结构性存款明显增长等现象叠加,透视着在行业监管从严、存款低速增长常态化背景下,银行业吸储难度加大、经营压力增大,在资产端和负债端受到双重挤压。
在“资管新规”要求银行理财产品逐步打破刚性兑付,不能承诺保本保息后,不少银行开始热推一种“结构性存款”的金融创新产品,发行量呈现井喷之势。业内专家认为,结构性存款已经成为银行揽储和拓展理财业务的新利器,随着发行量剧增,进一步厘清发行和销售等环节的规则也显得较为迫切。
4月中旬,市场利率定价自律组织将大型银行、股份制银行和上市城商行、农商行、非上市城商行等三大类银行机构大额存单利率上限由较基准利率最高上浮40%、42%、45%上调至50%、52%、55%后,多个城市金融机构大额存单利率紧随其后进行不同程度的上调。
在上海、江苏、广东等多地,不少银行正积极推出一种新型的“结构性保本产品”替代银行保本理财产品。这种看似存款实则挂钩衍生品的产品正成为银行理财市场的“新宠”。
有储户近期多次收到来自银行的“结构性存款”邀请。不少银行通过发行具有保本特征的结构性存款,应对理财转型压力和揽储压力。据了解,结构性存款是指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益。
事实上,今年以来,银行结构性存款的发行量确实直线上升。部分业内人士认为,结构性存款暴增实际上也反映了银行的“存款荒”。
值得关注的是,目前一些银行的结构性产品也存在“假结构”乱象。多位受访人士说,所谓的“假结构性存款”,就是对应的产品并未与衍生品建立真实挂钩,银行实际承担高昂成本。“有些期权投资是虚晃一枪,实际是银行自掏腰包,把原来送的米和油包装成金融衍生品,吸引客户。但其中蕴含的各种风险,需要监管进一步重视和规范。”麻袋理财研究院研究总监路南称。
长期来看,即使是“真结构”也存在一定的风险。2008年全球金融危机时期,结构性产品就遭遇“滑铁卢”。国信证券银行业首席分析师王剑指出,“即使是专业人士也需要较长时间才能理解,保本的目的逐渐丧失,变成了金融机构获取高额利润的游戏。”当市场情绪稳定、相关机构信用情况较好时相安无事,一遇市场逆转风险就会暴露。(据新华网)
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