银行理财刚兑将被打破收益较高的结构性存款广受关注
■ 本报记者白云磊
去年底，资管新规征求意见稿明确表示将打破银行理财刚性兑付，这让一直以来满足于购买保本型理财产品来获得稳定收益的客户感到不适。在资管新规落地后，还有没有一款既能保证本金不受损失，还能获得和理财产品相当收益的金融产品呢？近期，广受关注的结构性存款似乎让很多人找到了替代品。
近期结构性存款突然关注度渐高，不少金融机构热推该产品，预期年化收益率达到了4%以上，与保本型理财产品收益相当。央行此前发布的金融机构信贷收支表也显示，2月末境内商业银行结构性存款高达8.36万亿元，其中，国有四大行的结构性存款规模为1.81万亿元，同比增长38.84%；中小银行结构性存款规模达 5.35万亿元，同比涨幅53.17%。
据了解，金融机构推出结构性存款已经有20年时间，然而多年来一直不温不火，很多人对该产品也是一知半解，并不了解它和普通存款、银行理财之间的区别？那么什么是结构性存款？结构性存款是商业银行在吸收客户普通存款的基础上加入一定的衍生品结构性的金融产品。简单地说，结构性存款收益分两个部分，一部分和普通存款一样，产生固定收益以实现保本；另一部分则与黄金、汇率等标的资产的价格波动挂钩，以博取更高收益。如某国有商业银行近期推出的2018年第一期结构性存款产品，期限为91天，起购金额为5万元，投资收益率为1.8%或4.2%。消费者可以通过柜台、网上银行及手机银行等渠道认购。
结构性存款广受关注，主要与资管新规有关。记者了解到，去年底，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》要求，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。这意味着，银行保本型理财产品将逐步退出市场。有专家表示，为了应对资管新规带来的影响，填补保本型理财产品即将退市的空缺，银行未雨绸缪加大力度推广结构性存款，可以稳定客户群体。
相较而言，结构性存款比普通存款的利率相对高很多，相比非保本理财产品，安全性更高，这款产品十分适合不愿承担本金损失的风险且想要获得不错收益的投资者。但也有业内人士提醒，结构性存款不一定能达到预期最高收益率，且并不是所有的结构性存款都是保本的，投资者应认清产品类别及其挂钩标的资产，选择适合自己的产品，切勿盲目投资。
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