巨亏17.7亿元，存贷双高，实控人“爆仓”......三度下修业绩预告的搜于特遭监管质疑
记者 | 李昊
6月2日，一而再再而三修改2020年年报预期的搜于特（002503.SZ）收到年报问询函。其中，深交所就持续经营能力、存贷双高、债务逾期、控制权稳定风险、客户以货抵债合理性等问题进行问询。
首先，深交所关注的是搜于特的持续经营能力。
搜于特是一家纺织服装企业，对其2020年年报，亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）早出具了带持续经营能力存在重大不确定性的强调事项段的无保留意见审计报告。
在年报中，搜于特2020年营业收入同比下降33.36%，亏损17.71亿元，经营活动产生的现金流量净额-16.26亿元。
深交所要求说明搜于特营业收入和净利润同比大幅下降的原因，以及净利润与经营活动现金净流量为负值的原因，已采取和拟采取的改善持续经营能力的应对措施及进展。
值得注意的是，搜于特这份年报历经了三次业绩预期修改，每次修改后亏损的金额又大幅增加。净利润由最初的预计-5000万元至5000万元，到改成-7.8亿元至-9.8亿元，再到预计-14.64亿元，最终至亏损17.71亿元。
就此，深交所也问询作出业绩预计时是否经过审慎判断，内部控制制度及执行情况。
第二，深交所针对了搜于特“存贷双高”的合理性。
截至2020年末，搜于特货币资金余额为11.37亿元，短期借款余额29.34亿元。今年4月29日又披露公司及子公司逾期债务为3.69亿元。
账面资金高于逾期债务金额，深交所要求搜于特说明货币资金存放何处，货币资金相对充裕但进行大量短期借款的原因及合理性，是否存在资金被占用等情形。
第三，实控人的持股比例正持续下降，且是被动下降，搜于特控制权稳定性也成疑。
2020年末，搜于特实际控制人暨第一大股东马鸿持股比例为23.67%，质押所持股份的78%；其一致行动人广东兴原投资有限公司（下称兴原投资）持股比例6.21%，质押所持35.92%。
2021年2月，马鸿及兴原投资质押股份相继被强制平仓。截至6月2日晚公告的信息显示，在当日协议转让2.43%股份后，马鸿所持股份比例已降至18.50%，其中累计质押股份占88.00%，被冻结股份占9.06%；兴原投资所持股份比例更是降至2.95%。
2018年三季度末，马鸿及其一致行动人持股比例曾高达63.30%。随后双方多次减持，及被强制平仓后，如今合计持有搜于特股份降至21.45%。
这种趋势是否持续？交易所问搜于特，实控人目前是否存在债务风险，结合强制平仓相关情况，说明公司是否存在控制权不稳定等风险。
第四，应收账款方面，搜于特近三年应收账款与营业收入变动趋势不一致，深交所要求说明原因及合理性。
2018年至2020年，搜于特应收账款账面余额分别为19.56亿元、25.75亿元和25.40亿元，而2018年至2020年营业收入分别为185.19亿元、129.48亿元和86.27亿元。值得注意的是，2020年末欠款方前五中有三家公司为搜于特联营企业。
对此，深交所要求说明应收账明细，欠款方与公司是否存在关联关系或其他可能造成利益倾斜的关系。
此外，存货问题上，搜于特截至2020年末存货账面价值20.63亿元，同比下降35.34%，报告期计提存货跌价准备5.15亿元。深交所要求说明存货余额较2019年大幅减少的具体原因，计提存货跌价准备的原因、计提金额是否恰当，是否利用不合理的资产减值损失进行业绩洗大澡。
同时，深交所还关注了搜于特对客户实施“以货抵债”是否合理，是否存在利益输送。2016年定增募集资金项目未有实质进展的问题。
6月3日搜于特股价低开低走，截至早盘收盘公司下跌3.37%，收于1.72元/股。
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