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内幕交易亏了1.08亿还被罚60万 监管不相信眼泪

成都商报 2020-10-20 02:36 大字

正因为内幕交易的存在,才导致很多投资者利益受到伤害,并带来投资者投资行为的扭曲。一些投资者也在想方设法打听内幕消息,从而给不法分子创造了违法的条件、留下了非法操作的空间。

2015年7月初,内幕信息公开前,促成和撮合金一文化资产重组的深圳粤豪珠宝总裁周德奋,在金一文化停牌前4个账户一顿猛操作,狂买1.45亿。到2018年10月底,4个账户股票还没卖,账面亏损达1.08亿,亏损辐度达75%。近日,中国证监会发布了一则行政处罚决定书,披露了这则珠宝公司老板参与内幕交易事件,并责令周德奋依法处理非法持有的证券,并处以60万元的罚款。

60万元罚款,对周德奋来说可能不算什么,但是亏损超过1亿元的现实,想必让周德奋欲哭无泪,只能按照监管机构的要求处理掉手中的证券。这也意味着,纵然企业破产,也必须按规定执行。否则,后果更为严重。

这可能是近些年来听到的最有趣、也最有味道的一个内幕交易故事。因为此前听到的内幕交易消息,大多是赚得盆满钵溢的。只是因为触犯了法律,被监管机构没收非法所得和处以罚款,才出现偷鸡不成的现象。而周德奋的“神操作”,在市场就已经出现了严重亏损,且没有继续“神操作”的时间和空间,只能按照监管机构的要求将相关证券处理掉,等于是睁着眼睛吃老鼠药。

尽管如此,仍有一些上市公司、投资者以及为上市公司提供服务的中介机构等,对法律、制度、规定、规则等缺乏敬畏之心,做出违反证券市场规定的行为,给市场秩序带来不利的冲击和影响。因此,必须保持高度警惕,切不可让内幕交易等违法行为继续存在,继续干扰市场行为和破坏市场秩序。

毫无疑问,这次监管机构对周德奋内幕交易行为的处理,是一次更值得关注的案例,也可以认为是一次秉公执法的范例。可能在一般人看来,既然内幕交易没有获得利益,就可以取消处分或减轻处分。特别是在周德奋股票已经严重亏损的情况下,更应当允许其进行合理操作,避免造成更大损失。但是,监管机构没有因为内幕交易未获得利益就放其一马。除对其实施60万元的罚款外,还责令其必须将非法持有的证券处理掉。也就是说,周德奋此次的内幕交易,真的有可能会让企业破产。

问题是,市场不相信眼泪,监管更不相信眼泪。在进行内幕交易时,想到过市场的规范、其他投资者利益吗?对周德奋来说,也没有什么可以解释和说明的,也无需报以同情和可怜,理应严格按照监管要求,不管盈亏如何,都必须把违规持有的证券按照目前的价格全部抛掉,并依据盈亏情况,由监管机构做出进一步处理。

需要注意的一个细节是,周德奋在从事内幕交易过程中,一定程度上可能得到了金一文化董事长钟某的某种默认和信息传递,其是否构成内幕交易共同参与者,也是一个需要关注和重视的问题。据行政处罚决定书载明,2015年6-7月份,周德奋与钟某、卡尼珠宝董事长黄某坚在一起吃饭时,周德奋问起钟某最近收购资产的情况,是否顺利,钟某说到还行,并感谢周德奋推荐资产。想来,如果没有钟某“还行”等信息,周德奋的“贼心”可能还没有这么大。所以,对钟某也应当一并调查处理。至于处罚的轻重,则可以依据实际情况确定。总之,对内幕交易的共同参与者,在处理时一个也不能落下。打击内幕交易,就得每个环节、每个细节都注意到,做到都能够予以规范。

红星新闻特约评论员 谭浩俊 相关报道见06版

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