大资金布局 大科技又将崛起
■选股思路
■祝祥学
本周，单从指数上来说，A股勉强还算是牛的，因为创业板指数周涨幅3.64%，上证指数也有1.50%的周涨幅。有此周阳线，可以说进一步确立了笔者在前几个时间点预判的准确性，也宣告了股市在运行中一些关键节点的成立。此前的几个重要时间点，一是提前明确了3月19日会出现疫情下的股市行情最低点；二是提前指出了以4月4日这个时间点为转折点，股市会摆脱底部弱市盘整的尴尬局面；三是从上周后半段到本周初，股市会发生一次重要的大阳变盘，即以大力度突破30天均线。当然，这其中还要以疫情恢复期全球经济是否会出现一些极端式的新变化，来作为股市后市行情的一个判断标准。事实上，悲观的人往往正确，而乐观的人往往成功。在全球已取得了长足发展的当前，笔者并不认为后市会产生过分的冲击。对一个投资者来说，以风控来做好防守，以积极来做好进攻，取得一个相对的平衡，便足以应对一切复杂局面。
对于本周五发布的经济数据，就完全可以当成利空出尽。国家统计局披露，一季度国内生产总值206504亿元，按可比价格计算，同比下降6.8%。分产业看，第一产业增加值10186亿元，下降3.2%；第二产业增加值73638亿元，下降9.6%；第三产业增加值122680亿元，下降5.2%。数据尽管很难看，但也显示出在新冠肺炎疫情冲击下，我国经济社会大局依然保持稳定。更为重要的是，数据亮相后，下一步的举措便更为值得期待了。确保实现决胜全面建成小康社会、决战脱贫攻坚目标任务，便必然会进一步统筹做好推进疫情防控和经济社会发展工作，加大力度落实复工复产政策，着力保障和改善民生，坚持在常态化疫情防控中加快推进生产生活秩序全面恢复。
其实，对于疫情与股市的关联，曾有过一个事例，那就是在一个月前，国内（以武汉为主）突然在单日新增病例的数据公布上出现了万例的大增长。但正是那一次的全面检测确增，成为了全国疫情控制方面的真正拐点。而这一次，当第一季度以巨大负值来显现的GDP数据，笔者认为也将成为经济增长速率的真正拐点。可以想象的是，当很多上市公司在一季报数据出现大幅降低的时候，也反应出其在未来二三四季度的数据将会是一个惊人的环比大增幅。届时，我们见到的将会是层出不穷的大利好。
当然，我们所需要的大利好，对投资者来说会更集中于微观层面，因为只有微观上的大涨，才能有益于对靠做多才能赚钱的绝大多数投资者。而微观层面的大涨，又必须依托于股市中的人气回升。近期一些迹象显示，股市融资功能有更加强化的表现，这是股市一直萎靡的重要原因之一。但是，我们也看到，本周初的T+0日内回转交易机制的大讨论，至少给我们能带来一种暗示，那就是资本市场在市场化制度建设与资源配置上的重要改革，应该正在酝酿之中。在这样的推断下，我们完全可以以更积极的态度，去预判市场的新变化将给微观层面带来的积极因素。
不难发现，本周大盘指数一是靠头部券商的三连阳拓展出了空间，这是券商难得的持续三天发力；二是靠贵州茅台重新上涨夺回市值第一位置并距历史新高价仅一步之遥，这是一次白酒难得地将疫情主导下的医药医疗股拉下马的契机。
本周创业板的上涨，当然也有权重指标股助推的因素，即关于以宁德时代、东方财富、深信服等为首的新能源汽车、互联网券商、金融科技的大涨带动。我们发现，市场人气的回归，肯定需要创业板指数的持续上升来体现，今年节后的第一波行情，便是以创业板指的迭创新高来体现的。现在，创业板指能够周线大阳，更是给了投资者极大的希望，所以也能宣布行情确实在好转了。这个好转，我们更微观一点能看出这一轮的脉络主线，即表象是反复试探新热点，实质是暗中开始了大科技的布局。新热点具体有三大主题：一是特高压，二是融合通信，三是数字货币。其实，这只是市场在信心不足而导致持续缩量的情况下，对无法打造趋势性行情而产生的喜新厌旧式的玩法。
从上述热点我们不难看出两点：一是尽管近两月市场围绕着防控疫情主线炒作，但暗线已开始寻找新经济中的价值型个股建仓；二是新热点的试探中也有重点，即围绕新经济模式来寻找未来的爆发点，着力的是“新基建”，无论是特高压还是融合通信，乃至数字货币，其实都是5G通信与数字技术中的应用分支。在炒作这些新热点的时候，大资金事实上已开始在中大市值的金融科技类超跌板块中进行布局。本周五，一批半导体电子科技类个股从套牢盘中脱颖而出，大资金可谓用上了洪荒之力，这是借疫情利空而布局大科技后的图穷匕现。当疫情在全球相继进入拐点之时，蛰伏数月的科技产业将会从防守型周期性产业中突围。尽管后市大科技将会更重于企业品质，使得分化局面继续，但是不可否认，股市的人气王正在归来。
（祝祥学，著名投资人，微信公众号：laoguaizhongguo）
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