邮储银行启动申购 机构普遍看好
邓雨绮 天府早报记者 冷宏伟
11月27日，中国邮政储蓄银行在上交所发布《首次公开发行股票发行公告》。公告显示，28日，邮储银行将正式启动申购，网下发行与网上申购同步进行。股票简称为“邮储银行”，股票代码为601658（同时用于网下申购）。本次发行网上申购简称“邮储申购”，申购代码为780658。最终配售结果将在12月2日的公告中公布。
公告称，邮储银行和联席主承销商协商确定本次发行价格为5.50元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
“绿鞋”机制和战略销售保驾护航
据了解，本次发行规模约51.72亿股，约占发行后总股本的比例为6.00%，全部为公开发行新股，不设老股转让。邮储银行授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权（或称“绿鞋”），若“绿鞋”全额行使，则发行总股数将扩大至约59.48亿股，约占发行后总股本的比例为6.84%。
“绿鞋”机制提供的保障在于，新股发行后30天之内，若股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的“绿鞋”资金入场。券商人士分析称，“绿鞋”制度对合理定价、稳定后市等方面均有正面作用，在一定程度上，能够保护投资者的利益。
与其他银行股发行方案不同的是，邮储银行本次发行还安排了战略配售护航后市表现。中泰证券分析称，邮储银行战略配售数量约占发行总量的40%，且战略投资者均为有意愿长期持股的有较强资金实力的投资者，起到了压舱石的作用。
同时，本次网下发行也安排了锁定期，70%的网下配售股份的锁定期为6个月。行使“绿鞋”后，发行总量中有近45%实现分期锁定锁定一年，可有效减小流通盘带来的抛压。
机构看好估值提升
邮储银行登陆A股在即，许多机构都看好该行投资价值和估值提升空间。
数据显示，邮储银行贷款总额过去3年年均复合增长率19.19%，显著领先于五大行平均的8.78%，成长性优异。截至2019年6月末，邮储银行存贷比仅为51.66%，显著低于五大行77%的平均水平，未来贷款业务增长带来业绩提升的空间很大。
此外，邮储银行近年来分红比例逐年提高，2018年度已经达到30%。分析人士认为，随着资本金的进一步夯实，邮储银行的增长潜力将得到进一步释放，继续维持与同业可比且具有竞争力的分红水平。
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