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证金公司出手大幅下调转融资费率80基点 A股再迎大利好 沪指终结六连阴

南宁晚报 2019-08-09 04:10 大字

证金公司下调转融资费率

证金公司8月7日晚间,放出重磅公告。公告称,中国证券金融股份有限公司决定自2019年8月8日起,整体下调转融资费率80BP,其中:182天期费率由4.3%下调至3.5%,91天期费率由4.6%下调至3.8%,28天期费率由4.7%下调至3.9%,14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。

周四早盘,在利好消息的刺激下两市高开,盘初权重股发力,带动指数冲高,沪指逼近2800点;午后涨势扩大,盘中集体涨逾1%,终结了连续六个交易日下跌的行情。

如何解读证金公司降息?

市场有分析认为,此举释放的政策制度层面意义明显,反映了监管层认为市场杠杆进入合理区间,有望在一定程度上推动增量资金进入股市。

不少A股新来的股民可能不懂,证金公司的转融资费率是什么。转融资,就是证金公司将钱借给券商,券商再转借给客户做融资业务。根据官网,证金公司是境内唯一从事转融通业务的金融机构,旨在为券商两融业务提供配套服务,运用市场化手段调节证券市场的资金和证券供给。不过,证券公司自有资金充裕,证金公司对证券公司的转融资余额由2015年7月底的1000亿元左右降至目前的约260亿元。

本次证金公司降息有什么用呢?首先,转融资业务为券商两融提供融资资金,而两融杠杆调整则起到调节市场作用,或可以看作市场变动的先导指标;其次,虽然证金公司在融资中的资金量并不是很大,但由于证金公司的特殊地位,对股市是利好;第三,转融资相当于加杠杆,也是市场在底部时,政策面才会出台的重大利好。这可以显著提振市场人气,并直接受益券商股。

同时,转融资费率的下调,未来可能对两融利率形成一定的向下压力。从监管层面来看,此项政策无疑是向市场释放出积极信号,将有助于提升市场整体流动性,促进市场长期稳定的发展。对于整体券商板块而言,此次下调费率将有助于券商更好地优化其融资渠道,降低融资成本,提升券商业绩。

此外,对于一些信用级别偏低、短期流动性偏紧的中小券商而言,将有助于其降低融资成本,以便扩大相应信用业务规模。

降息对A股有什么影响?

上一次下调转融资费率,是在2016年3月21日。当天上证指数暴涨2.15%重回3000点,券商板块集体涨停,仅海通证券未能封死涨停。2014年8月15日,证金宣布182天期转融资业务费率大幅下调80基点,从6.6%降至5.8%,启动了一波大牛市。2015年1月19日,监管层2015年首次出手规范两融业务,证金公司将转融资的年利率从5.8%上调至6.3%(182天),当天沪指大跌7.7%。

周四早盘,在利好消息的刺激下两市高开,盘初权重股发力,带动指数冲高,沪指逼近2800点,创指涨逾1%;随后转入高位盘整;午后涨势扩大,盘中集体涨逾1%,终结了连续六个交易日下跌的行情。盘面上,板块普涨,市场人气回升。题材上,中船系领涨,银行、5G等走强,农业股低迷。截至收盘,沪指报2794.55点,涨0.93%;深成指报8919.28点,涨1.19%;创业板指报1522.97点,涨1.51%。沪市成交1781.56亿元,深市成交1890.27亿元,两市合计成交3671.83亿元,较上一交易日的3763.35亿元略有缩量。

天鼎证券:指数仍处于振荡筑底阶段,短期仍需保持谨慎态度,但不必盲目看空,仓位上仍需留有一定余地,未出现底部大阳线之前,操作上,注意高抛低吸,有利润应及时落袋为安,右侧投资者可耐心等待指数企稳。方向上,近期可以科技+周期两条腿走路,科技方面重点关注科技蓝筹、科技电子相关优质股,周期方面,可关注钴等有色小金属及黄金概念,此外,其他中报业绩预增的优质股可持续关注。

国诚投资:盘面虽下跌调整,但依旧没有资金接盘。从另一角度来看,目前A股估值较全球偏低,其投资价值也会随着市场重心的下移而逐渐显现。虽然短线市场还将维持弱市振荡格局,但结构性机会还会反复出现。操作策略上,在没有明显资金进场之前,建议多看少动。对于高位股,不要去追高,以免陷入被动操作。据《中国基金报》

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