虚增利润119亿 证监会顶格处罚 15万股民踩雷 康得新今日停牌 或遭强制退市

白马陨落

2010年7月，康得新（现为*ST康得）以“全球最大的预涂膜生产企业”在A股上市。

2017年，跻身千亿市值公司之列。

2019年1月，康得新曝出15亿元债务违约，公司手握150亿元资金却无法偿还15亿元债务，引发市场轩然大波。

4月30日，*ST康得披露2018年年报，又爆出在北京银行的122亿存款“不翼而飞”。

5月12日，公司大股东及实控人钟玉因涉嫌犯罪被警方采取刑事强制措施。

7月5日，公司股价下跌84%，市值仅余125亿元。

顶格处罚

因虚增利润119亿元，并存在涉嫌违规担保、未如实披露募资情况等违法行为，康得新被处以60万元罚款

实控人、时任董事长钟玉被处以90万元罚款并终身证券市场禁入

这均是当前《证券法》规定范围内的顶格处罚

中国证监会5日发布对康得新复合材料集团股份有限公司（现为*ST康得）的行政处罚决定，拟对康得新及主要责任人员顶格处罚并采取终身证券市场禁入措施。证监会新闻发言人常德鹏说，康得新涉嫌在2015年至2018年期间虚增利润总额119亿元，并涉嫌相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏。

7月5日晚间，康得新公告称，收到证监会行政处罚事先告知书，公司2015年至2018年连续四年净利润实际为负，触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市，股票自2019年7月8日起停牌。

同日，深交所表示，密切关注*ST康得后续进展，如证监会作出上述行政处罚决定，深交所将第一时间启动公司重大违法强制退市流程。

康得新涉嫌“四宗罪”

证监会在行政处罚事先告知书中指出，康得新涉嫌违法的事实包括：

1、在年度报告中虚增利润总额

2015年1月至2018年12月，康得新通过虚构销售业务方式虚增营业收入，并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式，康得新2015年虚增利润总额23.81亿元，占年报披露利润总额的144.65%；2016年虚增利润总额30.89亿元，占年报披露利润总额的134.19%；2017年虚增利润总额39.74亿元，占年报披露利润总额的136.47%；2018年虚增利润总额24.77亿元，占年报披露利润总额的722.16%。

2、未在年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易情况

2014年，康得集团与北京银行西单支行签订了《现金管理服务协议》，对康得集团控制的下属公司在北京银行开立的银行账户进行统一管理，将协议下子公司账户资金实时归集到康得集团北京银行西单支行3258账户，如需付款再从母账户下拨。各子账户实际余额为0，但北京银行提供的银行对账单上不显示母子账户间自动上存下划等归集交易，显示余额为累计上存金额扣减下拨金额后的余额。

康得新及其合并财务报表范围内3家子公司的5个银行账户资金被实时归集到康得集团，构成康得新与康得集团之间的关联交易。

告知书显示，康得新与康得集团发生的关联交易金额2014年为65.23亿元，2015年为58.37亿元，2016年为76.72亿元， 2017年为171.50亿元， 2018年为159.31亿元。

3、未及时披露及未在年度报告中披露为控股股东提供关联担保的情况

2016年至2017年，康得新子公司光电材料与厦门国际银行股份有限公司北京分行签订了3份《存单质押合同》；2018年9月27日，光电材料与中航信托股份有限公司签订《存单质押合同》。前述存单质押合同均约定以光电材料大额专户资金存单为康得集团提供担保。

康得新未及时披露该重大事件，导致相关年度报告存在重大遗漏。

4、未在年度报告中如实披露募集资金使用情况

2015年12月，康得新定增募资净额29.82亿元，用于建设年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目。2016年9月，康得新依据中国证监会的核准批复，定增募资47.84亿元，用于建设年产1亿片裸眼3D模组产品项目和前述先进高分子项目及归还银行贷款。

但是，在2018年7月至12月期间，康得新累计将24.53亿元从募集资金专户转出，经过多道流转后主要资金最终回流至康得新，用于归还银行贷款、配合虚增利润等，变更了募集资金用途。

康得新在2018年年报中披露，报告期内已使用募集资金总额36.88亿元，全部用于建设年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目和年产1亿片裸眼3D膜组产品项目，报告期不存在募集资金变更用途情况。证监会指出，康得新未如实披露募集资金使用情况，导致2018年年报存在虚假记载。

康得新及主要人员被顶格处罚

证监会特别指出，康得新所涉及的信息披露违法行为持续时间长、涉案金额巨大、手段极其恶劣、违法情节特别严重，拟对康得新及主要责任人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚，并采取终身市场禁入措施。

证监会拟决定：

对康得新责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；

对康得新实际控制人钟玉给予警告，并处以90万元罚款，其中作为直接负责的主管人员罚款30万元，作为实际控制人罚款60万元。

对时任财务总监王瑜、时任资金部主管张丽雄给予警告，并分别处以30万元罚款；

对时任总经理徐曙给予警告，并处以20万元罚款；

对董事肖鹏给予警告，并处以10万元罚款。

其他相关负责人也被处以3万元到5万元不等的罚款。

另外，证监会拟决定对钟玉、王瑜、张丽雄采取终身证券市场禁入措施；徐曙拟被采取10年证券市场禁入措施。

康得新或被强制退市

7月5日，康得新公告称，公司股票可能被实施重大违法强制退市，股票自2019年7月8日起停牌。

深交所5日晚表示，将持续密切关注*ST康得后续进展，如证监会对*ST康得作出上述最终行政处罚决定，深交所将第一时间启动公司重大违法强制退市流程。

近年来，退市制度持续完善。根据公开信息，2017年以来，深交所完成欣泰电气、*ST烯碳、中弘股份等公司的退市工作，推进*ST华泽、*ST众和及*ST长生的退市流程。

2019年5月，证监会主席易会满在中国上市公司协会年会讲话中指出，对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业坚决退市、一退到底。

15万股民被坑

想重新上市至少等五年

昔日千亿市值白马康得新（现为*ST康得），如今跌得只剩125亿，正面临着退市风险。截至3月31日，康得新股东人数15.55万，他们不幸踩雷。如果深交所最终启动公司重大违法强制退市流程，*ST康得接下来会怎么走？记者注意到，根据深交所重大违法强制退市实施办法，这会分四步，包括预警、初判、决定和实施。

第一步是预警，上市公司收到证监会处罚决定书或法院判决书后，及时披露，公司股票继续停牌。

第二步是初判，交易所根据公司报告的情况，形成初步判断。深交所上市委员会将在上市公司披露行政机关行政处罚决定书之日起的15个交易日内，就是否对公司股票实施重大违法强制退市进行审议，做出初步审核意见。当然可以要求上市公司、中介机构等补充材料，这一期限为15个交易日。深交所在5个交易日内，对公司发出事先告知书。上述时间加起来为35个交易日。上市公司被告知后，可以申辩。不申辩的，视为放弃权利。申辩期限为10个交易日。

第三步是决定，上述申辩期限满后，15个交易日内，交易所上市委员会给出初步意见；交易所在5个交易日内，做出决定是否退市。

第四步是实施，决定退市的，先进入风险警示板交易30天；然后暂停上市6个月（此次未提及退市整理板），然后终止上市，进入股转系统。

若*ST康得不予申辩，收到证监会处罚决定书后的两个月（交易日）内，*ST康得是否被强制退市的命运将最终揭晓。

那么*ST康得最终终止上市后，它是否有重新上市的机会？根据深交所股票上市规则（2018年11月修订）规定，公司因重大违法强制退市情形触及本规则第14.4.1条规定情形，其股票被强制终止上市的，首次提出重新上市申请与其股票终止上市后进入股份转让系统的时间间隔应当不少于五个完整的会计年度。这意味着，*ST康得退市后想重新上市，递交重新上市申请的时间间隔将不少于五年。综合证监会官网、每日经济新闻、央视财经 图据 东方IC

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