上市公司违规担保几成顽疾, 面对立法新动向，如何上好“合规”这一课？

受重组失败及大股东违规担保拖累，上市公司新光圆成11月以来“收获”8个跌停板。而此类违规担保导致上市公司及公众投资者利益受损，在A股市场几成顽疾。最高人民法院对担保纠纷案件相关法律问题的解释有望出台，或为资本市场这一顽疾“对症下药”。面对立法新动向，上市公司又该如何上好“合规”这一课？

违规担保几成“顽疾”

宣布中止重大资产重组后，上市公司新光圆成于11月1日复牌，并在此后8个交易日连续一字跌停，截至12日收盘累计跌幅近57%。

事实上，类似的违规担保在A股市场几成“顽疾”。中证中小投资者服务中心梳理发现，违规担保现象基本分为两种情况：未经任何内部决策机构批准，实际控制人、董事长或其他有权人士直接指使相关人员在担保合同上加盖上市公司公章；决策机构层级不够，主要表现为应该由股东大会审议的担保，仅由董事会决议通过。

违规担保隐蔽性增强立法新动向引发关注

伴随近年来监管趋严，违规担保案例中的债权人逐渐由商业银行转向小额贷款公司等非银行金融机构甚至民间借贷。担保主体则由上市公司“下沉”至其控股子公司。这在一定程度上提高了违规担保的便利性，也增强了其隐蔽性。

今年8月，最高人民法院就《关于审理为他人提供担保纠纷案件适用法律问题的解释（征求意见稿）》征求意见。文件基本明确，违规担保原则上对公司无效。

立法新动向引发业界高度关注。投服中心近日公开发声，敦促上市公司以此为契机认真开展自查，全面排查上市公司及其子公司有无违规担保行为，同时加强公司印章管理、强化公司内部控制、完善公司治理，杜绝违规担保。

上市公司需上好“合规”这一课

据不完全统计，2017年下半年至今年9月末，因违法违规被监管部门处罚的上市公司已逾百家，处罚金额高达近10亿元。

上市公司该如何上好“合规”这一课？上海交通大学安泰经济与管理学院教授朱国泓则表示，对于企业合规“是什么”“为什么重要”“怎样有利有效”等三大问题，利益相关各方不仅要达成共识，更要形成“共同知识”，才能推动企业实现从“要我合规”到“我要合规”的根本性跨越。新华社上海电

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