第3节 精耕细作，步步为营——稳健性法则（1）

投资家1973■投资家1973

我们把非保证金交易中的重仓交易，和保证金交易中的高杠杆交易统称为过度交易。后者可能导致账户穿仓的速度以秒计，危害更大。过度交易者与频繁交易、强行交易者有着相同的心理动因，即速富思想。前者想的是“老子这回要捞把大的”，后者想的是“要抓住每个机会赶快赚钱”。殊不知金融交易讲究的是稳赚而不是快赚，那些铤而走险、孤注一掷的赌徒，即便偶尔一夜大赚，最终仍将会失去一切。须知市场上堆积了无数金钱，永远赚不完，但您有限的资金却很容易亏完。为了不被扫地出门，保住参赛资格，您应该做到不滥赌、不搏傻，牢固树立“反速富思想”。无论何时，只要您脑子里出现“速富”的念头，您就完了。稳健性法则主张标准化控仓，反对过度交易，反对承担过量风险。恪守该法则将使交易者的交易生活变得轻松愉悦，从此告别各种压力和负面情绪，走出大起大落的泥潭。

中国有一个成语叫“欲速不达”，该成语出自《论语·子路》，原文是这样的：子夏为莒父宰，问政。子曰：“无欲速，无见小利；欲速则不达，见小利则大事不成。”子夏，姓卜名商，春秋时卫国人，是孔子的得意门生之一。莒父，是鲁国的一个县。上述引文的意思是：子夏被任命为莒父县县长，上任之前，向孔子请教怎样处理政务。孔子说：“不要只图快，只图快有时反而达不到目的；不要只顾眼前小利，只顾小利往往办不成大事。”这个典故告诉我们任何客观事物都有其内在规律和发展阶段，人们必须予以尊重而不能强行逾越，否则只会适得其反。观察交易市场上大量的失败案例，不少人就是因为过度交易而一再暴仓，他们本人也一再陷入“破产——东山再起——再次破产”的怪圈里难以自拔。

稳健性法则承认并接受趋势行情的推进需要时间，而且承认并接受由贫变富的过程同样需要时间；主张放弃速富思维，反对急于求成；同时倡导控制仓位，不承担过量风险。由于每个人所能承担的风险大小不一样，所以“过量风险”是一个相对概念。不管是怎样的仓位比例或杠杆倍率，只要您感到紧张害怕，甚至忧愁到了寝食难安的地步，那么几乎可以肯定您已经承担了“过量风险”。解决的办法很简单：平掉部分或全部头寸，直到不再感到担心为止。即使在持有正确头寸的情况下，过度交易造成的压力也会严重影响交易者的身心平衡，动摇其持仓信念，致使其功败垂成。稳健性法则提倡标准化控仓，认为管住仓位就是管住自己。如果管不住自己，也就管不住仓位。稳健交易者也不是永远不敢重仓，但那是在浮盈保护下逐步加码的结果。换言之，稳健交易者的资金是在浮盈保护下分批进场的。

想想看，那些高杠杆满仓做多的赌徒们甚至无法容忍哪怕是一根正常调整的阴线；反之，则无法容忍哪怕是一根正常反弹的阳线。巨大的精神压力把这些可怜人变得脆弱无比，让他们在远未享受到期待中的暴利之前就先遭受巨亏之害。布鲁斯·柯凡纳曾说：“野心太大的交易员最后总会把交易弄砸，而且永远无法保住所赚得的利润。曾经有一位交易员，他的聪明才识之高是毕生仅见，他判断市场准确无比。然而我能赚钱，他却不能。他犯的错误是野心太大。我做1手合约，他却要做10手，最后不但没有赚钱，反而亏了本。”所以，您最好设定一个最高杠杆倍率的极限值，无论如何都不去冒犯它。您应该严格遵守与自己的约定，因为一个曾经毁灭了无数交易者的“死亡陷阱”，也在前面虎视眈眈地等待着您。仓位控制是资金管理的核心步骤。为此，我设计了“标准化控仓方案”供人参考和借鉴。

·每周解盘·

小盘股加速赶底 关注何时止跌

本周沪深股市各大指数单边下跌，周K线普遍收阴，中小盘股加速赶底，中证500和中证1000指数已经跌破2月9日的低点。以上证50、中证100和沪深300为代表的大盘股指数勉力维持，主要是因为银行、保险板块自年初以来跌幅已大，加上白酒、家电板块拼命拉抬，故而还能维持。一旦白酒、家电板块力道衰竭会否补跌，值得关注。不过话说回来，小盘股加速赶底并不意味着前途一片灰暗。恰恰相反，我们认为始于5月25日的这波跌势至少已经完成了一半的跌幅。而从2015年6月15日的高点向下看，“股灾”引发的大熊市已经持续了3年之久。小盘股指数普遍跌幅高达60%。跌幅够深，时间够长，故止跌企稳之后支持一波中级上涨行情产生，相信这一幕不久就会出现。果真如此，我们认为依然应该重点关注军工、软件等小盘股板块，以白酒、家电为代表的白马股、蓝筹股风水已过，不值得留恋。小盘股板块才是产生“金股”的摇篮和温床。期货市场方面，维持各大商品指数处于反弹后期和高位的观点不变。短线来看多数品种多头仍占上风，适宜做空的品种在橡胶、白糖、豆油、棕榈的基础上又新增了一个标的——铝。因中美贸易大战互加关税之 “大招”即将祭出，会对股市、期市造成何种影响我们十分关切，相关观点会在后续解盘中分享。

（投资家1973，市场资深人士，微信公众号：“龙韬资管”或“华枝满投顾”，（《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》第三卷已由上海财经大学出版社出版上市，淘宝网有售））

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