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A股市场闪崩股接二连三 击溃了持股者的心理支撑

金百临咨询 2018-06-15 18:41 大字

本周A股市场空头逞强。

其中,上证综指在周五下探3008.73点,离3000点一步之遥。创业板指数更是节节走低,下降通道清晰,表明短线仍有进一步下跌的趋势力量。

看来,端午节后的A股市场仍难言乐观。

利淡消息包围

近期A股市场处在利淡消息包围之中,让市场参与者提不起做多的信心。并且,关于“独角兽”、新兴产业企业的IPO信息在不断增多,意味着本已失血的A股市场还将面临资金抽离的压力。

在此背景下,市场参与者自然有抱团取暖的操作思路。

一方面是抱紧核心主线,比如股息率高、高现金流的品种,长江电力在周五再创复权后的历史新高就是最好的例证。

另一方面是退出边缘化个股,尤其是那些质押率比较高的品种。这主要是因为市场担心股权质押类个股的股价一旦跌到平仓线,平仓盘会击穿所有技术面乃至估值等基本面的支撑。

因此,近几个交易日,股权质押率高的个股成为短线A股市场下跌的引爆者,接二连三的闪崩股击溃了持股者的心理支撑,不仅是持续下跌的边缘化个股范围在扩大,并且一度锁定的筹码也相继出现浮动,浮筹增多,进一步放大了市场调整的压力。

劣质股遭出清

对此,分析人士指出,这其实类似于实体经济的出清,大量的落后企业、落后产能在经济调整过程中陆续退出经济领域,从而使得实体经济渐趋健康,因为留存下来的企业拥有竞争过后的强劲体质,经济增长动能自然强劲。

证券市场也是如此,大量的垃圾股、估值虚高股、边缘化个股的持续回落,不断释放出市场的调整压力。但随着此类个股持续大跌,市场做空能量开始衰退,一批又一批股价便宜的品种渐渐浮上盘面。此时,场外资金就开始行动,然后构筑底部,开启新一轮牛市征途。

较为典型的就是2004年,大量的劣质股、绩差股持续暴跌。但就在此时,包括贵州茅台、三一重工、云南白药在内的一批优质股的股价开始慢慢回升,显示主流资金开始建仓,如此就吸引社会闲余资金开始入场建仓,从而有了2005年、2006年、2007年的大牛市。

当前A股市场与2004年底至2005年初情况有些类似,优质股开始扶摇直上,劣质股、边缘化个股股价急跌,市场开始加速出清。当然,出清的过程是艰难的。但是,熬过出清过程的投资者,均会享受到牛市的阳光。

在操作中,建议一方面控制仓位,另一方面远离质押率高、边缘化的个股;同时,适量加大对物联网等新兴产业股、高现金率以及派现率高的食品饮料等传统产业股的投入。

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