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第2节 等待弯腰捡钱的时机——确定性法则(2)

金融投资报 2018-06-09 01:17 大字

■《从一文不名到财务自由——投资家1973金融交易实战教程》第1卷·连载3

■投资家1973

解决这个问题有两个原则,一是您的疑虑最好不要是自己的无谓担忧,而是基于盘面的真实走势。二是每个人承受风险的能力都不一样。您应该自问,如果情势继续发展下去,所造成的后果您能否承受?如果不能,明智的选择当然是离场。您承受风险的能力一取决于您的心理素质,二取决于您的仓位轻重或杠杆大小,前者永远与后者成反比。有些后来被证明为只是暂时不利的处境,如果当时仓位足够轻或杠杆倍率再低一点,我们原本是可以“挺过去”的,但过重的仓位或过高的杠杆总是扰乱我们的心智,将我们清洗出局。想必有不少交易者都曾经做过每年翻一倍,然后7年时间实现从10万做到1000万的“复利之梦”。每年翻番似乎不难,在期货市场,利用10倍杠杆,抓住一波10%的行情足矣!那么这样一个看起来合情合理、有着严谨的数学逻辑支持的“复利之梦”为什么很少有人实现呢?

答案并不复杂:是亏损和倒退,把复利这枚原子弹变成了一颗“哑弹”。复利固然是按原子裂变的速度增长的,但亏损和倒退同样如此。正是那些漫不经心、可有可无的交易所造成的损失最终把“复利增长”这样一个看上去简单的事实渐渐变为一个遥不可及的梦。如果说复利像一只爆竹,那么亏损和倒退就如小孩的一泡尿浇在这枚爆竹上,剩下的只是一枚哑炮而已!在这个市场上摸爬滚打得愈久,就愈是深刻地体会到:金融交易,是世界上最艰难、最精细、最凶险的行业。如果赶上了“好时候”,赚大钱轻而易举;但是长期下来,多数人为什么会亏损?其中一个虽然简单但是很少有人能够避免的原因就是:人们闲不住,做了大量无任何意义的劣质交易!正是这种“勤劳”,这些劣质交易,不但把盈利赔光,还倒贴老本。交易员应该永远只做自己熟悉的、擅长的、最有把握的“模式内”的交易。

任何人,只要交易次数上升,劣质交易很快就会占据相当高的比例。盈利的状态下,更是容易丧失警惕、草率交易——人的本性如此。有些交易者太急于盈利或扭亏,其信念就是分秒必争,绝不让资金闲置,并且一定要把最后的一兵一卒都投入战斗。还有些堪称“交易狂”的人,就是明知道交易时机欠佳,没有取胜的把握,也偏偏要去赌一把运气。对他们来说,确定性法则“听起来不错”,可是如果长期那样做,交易还有何乐趣可言?人生还有何乐趣可言?唯有亏光一切,才能让他们停止频繁交易和强行交易。没有人能抓住所有的波动。他们应该只赚他们能够赚的、十拿九稳的钱!这样做需要坚强的意志力,但却是成为赢家至关重要的一环。只有那些坚持赚属于自己的钱,赚自己看得懂的钱,对自己看不明白、或没有把握的机会选择放弃的人,才能在这个吃人不吐骨头的市场里长久地存活下去。

·每周解盘·

危中觅机,关注何时止跌

本周A股市场各大指数周K线几乎都以十字线报收,呈现出反弹结束、跌势再起的态势。但是好在周五各大股指的日阴线实体不大,并非杀跌力度凌厉之大阴线,且多数带有下影线。故各大股指目前虽处于下跌轨道,但似乎力道平平,看不出空方有赶尽杀绝的意图。这种情况下应当关注以创业板综指和中证1000为代表的小盘股指数2月9日低点的支撑,看能否构成双底。具体方法是,看小盘股指数2月9日的低点是如何被接近的。是以干脆利落的大阴线直接反向过头,还是以震荡盘跌的方式止跌企稳。另外,我们的“黑马集中营”选股程序所选出来的股票是大幅增加,还是一直保持极少量,也是观察多空力量强弱对比的一条线索。倘若是前者,则潜在双底的可能性依然不排除;倘若是后者,则见不到市道转强的迹象。就周五的选股结果而言,数量依然很少,唯有美亚光电(002690)图形尚可,不妨纳入自选。但因整体市道尚未摆脱跌势,故不宜持有太多股票。期货市场方面,我们持有少量的苹果1810空单,以及豆粕1809和白糖1809的看跌期权,这些空单的进场点在我们的投资圈子“投资家1973实战指导群”都有展示。苹果周五跌停,豆粕和白糖也都大幅下跌,故以上空单产生了初步的浮盈。其它品种中线看跌但进场做空的时机未到,尚需等待。

(投资家1973,市场资深人士,微信公众号:“龙韬资管”或“华枝满投顾”,(《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》第三卷已由上海财经大学出版社出版上市,淘宝网有售))

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