“两会”窗口期 小牛又露出微笑
上周五主板继续延续此前反弹行情，乡村振兴、雄安新区、粤港澳、上海自贸区、国企改革等相关板块都有明显表现，受到了市场资金的青睐，这些异动是否意味着布局“两会”的最好时间窗口已到来？如何看待今年的“两会”行情？“两会”方面的主题投资应如何操作？
英大证券研究所所长李大霄、大同证券策略分析师刘云峰昨据记者采访时均认为，A股目前已进入了“两会”的时间窗口，行情值得期待，但对“两会”的主题投资要谨慎、注意节奏。
“两会”行情可期
今年的全国“两会”将于3月3日和3月5日拉开帷幕。Wind数据统计显示，全国“两会”召开前一周和召开期间A股上涨概率均为56%，会后出现上涨的概率较大。近18年来，“两会”后一周和一个月上涨概率上升至72%。此外，“两会”闭幕后的一个月内上证指数累计涨幅均值为4.73%，其中2007年和2014年“两会”后一个月A股涨幅达两成。
上周沪指延续反弹态势，场内资金似乎已选择有市场号召力的“两会”题材提前布局，相关板块都有明显拉升。
对此，李大霄对记者分析，首先，市场又步入了“两会”前夜，一般来说，“两会”前夜普遍会有一个好的市场环境和时间窗口，通常会较乐观些；第二，美股的恐慌指数也大幅回落，从50回落到20，美股从下跌10%之后收复了一半的跌幅；第三，今年是MSCI的元年，A股6月就要纳入MSCI了，在6月份之前市场也会有些提前量反应，很多资金会进场；再有，养老金入市，中国版的401K计划就要实施，长期资本都有可能进入了时间窗口。
“总体来说，‘两会\’将召开、MSCI的纳入、401K进场，这三大时间窗口使A股小牛又露出了可爱的微笑，上周已收回了3280点的年线，达到了3289点，又回到了多头控制市场的技术形态。”李大霄认为，布局“两会”的时间窗口已到，“两会”通常会有相应的板块有所表现。
刘云峰认为今年“两会”期间是有机会的。一方面近期A股下跌，跌出了空间，一般来讲大跌之后，第一波反弹完，还有震荡，本波反弹无量应该还有反复，反复过程中是机会；另一方面，作为十九大后的第一次“两会”、改革开放40周年之际的“两会”，备受市场关注，是值得期待的。
刘云峰强调，前期蓝筹股一路上行，没有给大家上车的机会，本次或是机会，迎来入场时机。在美国加息预期增强、国内信用风险频发、去杠杆的大背景下，那些收益稳定、高分红率的股票仍是关注重点。
主题投资要谨慎
“两会”备受各界关注，百度舆情指数显示，“两会”关注度上升往往从2月第一周开始，在“两会”期间达到顶峰，普遍被认为是热点主题孕育或强化的窗口。
对于“两会”期间的主题投资，国泰君安策略分析师李少君分析认为，2018年“两会”潜在热点主题为：高质量发展（先进制造业）、农业（乡村振兴）、环保（污染防治攻坚）、住房长效机制（租购并举）、改革开放40周年（海南旅游岛、上海自贸港）、医药、文化传媒、食品安全、军工。
由于地方“两会”的热点议题与全国“两会”高度相关，地方政府报告释放出的关键性政策信号对市场具备较高的参考价值。广发证券建议重点关注：GDP目标整体下调，各地强调“高质量发展”；创新要素回归，供给侧改革强调新兴产业“补短板”方向；精准脱贫助力乡村振兴，“三农”战略高度提升；强调增加租赁房供给，地产调控向“租购并举”倾斜；从“中央”到“地方”，国企改革向“纵深”方向加速突破；从地方政府债务危机打响防范化解风险“攻坚战”。
虽然券商普遍看好“两会”带来的主题投资暖窗，但李大霄提醒投资者，主题投资要注意节奏，主题投资不能长久，不能光想着进攻，最重要的是要设定退出时机，注意撤退，在最热的时候就要退出了。
李大霄仍然认为，今年还是蓝筹股的天下，是蓝筹股为重、其他助攻的一年，是银行、金融、地产、基建、消费这五虎上将表现概率更高些的一年。
对于乡村振兴、国企改革、区域发展等这些被认为或是“两会”主题投资的热点、上周已表现抢眼的这些板块，刘云峰认为，一般而言，越新的题材，才越容易有较大的机会，前期预热期可关注，后面就要谨慎一点了，建议时间是两会临近召开的时候。
大众证券
新闻推荐
安纳达2017年度净利润同比增长285.24%安纳达23日晚间披露2017年度业绩快报。公司2017年实现营业总收入1,142,675,131.10元，同比增长39.51%；实现归属于上市公司股东的净利润163,769,194.85元，同比增...