看家乡事,品故乡情

新闻> 股市新闻> 正文

美股暴跌波及全球股市 沪指“深蹲”跌3.35%

成都商报 2018-02-07 03:22 大字

A股回调

昨日A股市场遭遇重挫,沪指跌幅达3.35%,创下近两年来最大单日跌幅。创业板指数跌破1600点大关,下跌5.34%,创3年来新低。

原因分析

周一晚间美股再度暴跌,且幅度创下纪录,导致恐慌情绪蔓延。A股在不少蓝筹白马股有一定盈利的空间下出现集体回调。

业内观点

外围市场暴跌对A股的影响不算大,A股并不会因外围股指下跌而改变运行方向。目前这一轮冲击主要表现在对高估值公司的冲击。

股市动态

周一“深蹲”、上跳!周二“深蹲”……受隔夜美股全线暴跌影响,2月6日A股市场出现杀跌,沪指全天下跌约117点,跌幅达3.35%,创下两年来最大单日跌幅。创业板指数则跌破1600点大关,下跌5.34%,该指数创3年来新低。不过,记者注意到,从数据统计来看,以往海外市场大跌对A股运行走势影响有限。不少券商也表示,随着A股市场的回调,未来继续受外盘走弱冲击的风险将下降。

/ 白马股集体回落 /

2月6日,受隔夜美股千点暴跌影响,沪指本周连续第二个交易日低开。一日之间,沪指跌破半年线3372.41点关口。由于海外市场连续下行,引起投资者避险情绪升温,A股市场白马股集体回落,唯一亮点只剩下黄金股,交投趋于谨慎。在不断震荡走弱下,沪指最终下跌3.35%,创下近两年来最大单日跌幅。

值得关注的是,近一年一直走势独立、表现强劲的上证50,虽然整个板块仅山东黄金一只个股上涨,但指数依旧保持相对稳定,收出了“红十字星”,全天下跌2.01%。而已经连续走熊两年多的创业板指昨日再遭重创,全天大跌5.34%,以1598.12点报收,创近三年来新低。

记者注意到,A股周二有超过400只(不计ST类股)个股跌停,其中创业板个股占比超过25%。此外,两市本周累计已有718只个股跌幅超过10%。

那么,为何周一A股能“逆袭”,周二却无力回天呢?深圳一位不愿具名的私募经理告诉记者,“对美股回调市场其实早有预期,上周五美股下跌幅度不算太大,周末有时间可以分析消化,所以本周一A股在大蓝筹助攻下,能够实现翻红。但本周一晚间美股再度暴跌,且幅度创下纪录,导致恐慌情绪蔓延。总体来看,我觉得A股没有大的问题,周二放量大跌反而给了不少机构调仓的机会。相比美股和港股,今年我依旧看好A股总体的投资机会。”

/ A股风险已经下降 /

对周二的指数回调,不少投资者表示“A股向来跟跌不跟涨”。不过,记者统计以往数据发现,外围市场暴跌对A股的影响都不算大,A股并不会因外围股指下跌而改变运行方向。

比如,2011年8月8日,道指当日跌幅超过5%,但8月9日沪指跌幅仅0.03%,5个交易日内沪指更是上涨3.9%。同样,在2008年12月1日,道指暴跌7.7%,沪指在美股暴跌后仅下跌0.26%,随后5日内涨幅超过10%。

新财富最佳策略研究分析师第一名海通证券荀玉根称,整体上标普500及道指目前PE(TTM)分别为23.8倍、24.2倍,处于2007年以来的历史高位,美股此次回调也有消化估值的因素。而上证综指、沪深300目前PE(TTM)分别为16.6倍、15.5倍,均处于历史中低水平,A股整体估值压力不大。

东北证券分析指出,美股运行的主要支撑并非弱美元或美联储,而是美国经济基本面的改善能否持续。虽然美股波动率的走高会影响外围市场的走势形态,但方向见顶逆转的风险还在于其经济改善的持续性。考虑A股市场已经明显回调,继续受外盘走弱冲击的风险已经下降。

方正证券也表示,资金面的冲击是最近一周多A股市场的重要影响因素。实际上,自从2016年A股本轮趋势出现后,始终是基本面方向引领市场,资金面方向造成阶段性冲击。这和2015年之前资金面引领市场趋势,基本面造成短期冲击相反。比如,2017年一季度、2017年四季度的调整都是资金面冲击造成的。目前这一轮冲击和前面两轮类似,主要表现在对高估值公司的冲击上,继续回避高估值公司仍然是投资者需要坚持的策略。

市场解析

创业板重挫逾5%创3年来新低

见底核心逻辑是“估值回归”

受美股大跌影响,2月6日,A股创业板指大跌逾5%,收报1597.89点,创出2015年1月以来新低,盘中132只创业板个股跌停。对于屡创新低的创业板,底部究竟在哪里呢?

A股杀跌空间不大

外围股市大跌,带动A股调整走势持续,显示出目前A股与全球股市的联动性进一步加强。对此北京和聚投资指出,海外股市尤其是美股,经过前几日的下跌后,市场担心的是美股是否已走完9年牛市,进入大调整阶段,这种担心在一定程度上影响到港股和A股的走势。另外,2018年元旦后,A股出现春季躁动行情,但基本面和资金面短期还没有得到根本改善,因此在不确定事件发生时,投资者的情绪也容易在短期出现剧烈波动。

实际上,即使沪指持续调整,创业板指创出3年以来的新低。但目前A股总体估值不高,继续杀跌的空间不大。海通策略的荀玉根就指出,美股回调也有消化估值的因素,而上证综指、沪深300目前PE分别为16.6倍、15.5倍,均处于历史中低水平,A股整体的估值压力不大。而风险释放越多,机会就越大。对此上海重阳投资告诉记者,美股大跌可能主要是前期涨幅过大,市场估值偏高所致。在目前的市场条件下,今年股市的结构性分化可能进一步加剧,市场经过一定的风险释放后,为价值发现提供了更好的机会。

星石投资首席策略师刘可则认为,近期A股市场的波动一方面受到美股等外围市场波动带来的情绪牵连,一方面也受到市场利空因素的冲击,但这种调整更多是个股风险,难以形成系统性风险。目前A股市场基本面尚未出现趋势拐点,在此轮调整完成后将是机会大于风险。

创业板底部在哪里?

目前,创业板指创出3年以来的新低,在创业板的720只个股里面,2月6日仅有22只个股收红,475只个股下跌超5%,其中132只个股跌停。当下的A股市场,在稳中偏紧的流动性环境下,市场更青睐防御性板块。但随着年报业绩的披露,部分创业板个股业绩可能会超出市场预期,估值和业绩匹配的个股会存在结构性机会。那么,创业板底部在哪里?

对这一问题,千波资产总经理束其全明确告诉记者,创业板见底的核心逻辑在“估值回归”。记者注意到,束其全坚定看好2018年创业板配置机会,其核心投资逻辑就是“业绩反转”和“估值回归”。这里的“业绩反转”是指在过去几年业绩平平,在今年有望迎来业绩拐点的创业板优质股票,这些股票业绩的反转预示着高成长性预期的兑现。

引领集团基金经理潘晨兴也指出,美股经历多年的持续上涨后,很多股票已不便宜,纳斯达克整体估值甚至比创业板还高。在美联储加息的背景下,市场的担忧集中释放,造成美股大跌。A股市场在经历了2015年剧烈波动后,市场持续低位盘整,尤其创业板等中小盘股票屡创新低,因此风险已经大幅释放。市场技术性调整再加上外围市场下跌因素的扰动造成快速下跌,属于短期影响,风险释放后将继续上涨,投资者可在市场企稳后参与。

市场策略

A股“深蹲”后还能“抢红包”?

春节前5个交易日逾九成概率上涨

2月6日虽然股市跌幅较大,大宗商品价格却仍然相对坚挺。有主流券商认为,这反映当前经济基本面没有大问题,而这是股市运行的基础。记者综合机构盘后观点看,目前A股金融、周期、消费板块的蓝筹股仍是相对“靠谱”的避险方向。值得一提的是,目前又逢春节“红包”行情窗口期,尽管近日A股波动较大,但据主流券商统计显示,过去15年上证综指春节前5个交易日上涨概率93%,平均涨幅2.8%。

可选择抗压能力强品种

对于美股市场出现的大幅下跌,招商证券首席策略分析师张夏指出,目前美股的估值与1987年时几乎一样,处于相对高位。不过从PMI、非农就业数据等来看,现在的美国经济仍然在扩张阶段,企业的盈利增速预期也较正面,所以目前尽管不排除美股还可能探底,但难以判断美股的上涨周期已结束。记者注意到,2月6日大宗商品价格并没有出现随股市大跌的情况。

对于A股市场,张夏认为,随着沪深港通的开通,A股与全球市场的联系在加强,一旦美股从快速下跌进入震荡阶段,A股有望走出自身独立的行情。目前来看,沪深300指数的估值水平仍然处于历史低水平。

在市场还没有企稳的背景下,投资人应如何选择避风港?记者盘后采访了多位券商首席策略分析师。西南证券首席策略分析师朱斌向记者表示,在目前的市场上,投资人可以关注的“避风港”有贵州茅台、伊利股份这样的消费品龙头股,以及周期性行业的龙头公司。而华创证券首席策略分析师王君则认为,就目前来看,银行板块和高股息板块的抗压能力较强。

春节前“红包”行情概率大

春节前后通常被视为A股“红包”行情的窗口期,招商证券统计过去15年(2003年~2017年)的数据显示,春节前后A股大概率会上涨。春节前5个交易日至春节后5个交易日,上证综指上涨概率为93%,平均涨幅4.5%,其中有色金属板块表现最好。具体来看,春节前5个交易日上涨概率93%,平均涨幅2.8%;春节后5个交易日上涨概率87%,平均涨幅1.7%。

值得一提的是,去年春节前夕,A股也曾出现一轮快速调整,不过在春节假期前5个交易日,上证综指连续走出了“5连阳”。招商证券日前曾发布报告指出,综合来看,今年A股的春节效应或将再现,在短期的回调休整后春节前后市场反弹概率较大。

那么经历过这轮调整后,今年的“红包”行情可能会如何演绎?

张夏指出,从各项经济数据来看,当前国内经济形势基本面积极的现象较多,这就为周期股的表现提供了环境。张夏表示,开年后如果市场需求较好,钢材等大宗商品价格仍然有上冲的动力,而目前A股的钢铁板块估值并不高,投资人可关注煤炭、钢铁、有色、建材等周期性行业中的龙头公司以及银行板块。(每日经济新闻)

新闻推荐

不是扇贝“跑路”就是“董事长失联” A股雷多多怎么破

新华网上海2月5日消息,5日,停牌4个交易日的獐子岛如期复牌,全天呈现一字跌停。与几年前相似,獐子岛这次的巨亏危机也源于扇贝“跑路”。除了獐子岛,乐视网2017年预亏116亿元创下创业板“之最”、ST保...

 
相关新闻