中央一号文件顶层设计乡村振兴 美股遇黑色星期五
终于挺过去了。
在经历近4天的回调后，上周五沪深两市一改此前低迷态势，震荡收阳。虽然盘面上仍有一些个股出现闪崩走势，但科技股和周期股接力拉升，带领指数走出阴影，三大股指均探底回升。
2月2日截至收盘，上证综指最终收报3462.08点，涨幅为0.44%；深证成指收报10925.16点，涨幅为0.56%；创业板指数收报1702.43点，涨幅为0.30%。
盘面上，煤炭石油、山西国资、稀缺资源涨幅居前，涨幅均逾4%；生态环境、二线地产、技术服务跌幅居前，跌幅在2%以上。
在遭遇“关灯吃面”行情后，兴业策略在周末发布研报称，“春耕行情将二次出发”。研报表示，后续，金融监管下资管计划及信托配资的突然收紧叠加股权质押风险导致的情绪恐慌或将逐步消减，并且，中小创的业绩预告披露已基本完成，二月是业绩真空期，一二月部分重要经济读数也要到三月才合并公布。因此，在市场快速调整后，年初以来连续上涨积聚的风险已被部分释放。但是，海外市场上周动荡不断，上周五全球股市大幅调整，仍要密切关注海外对A股市场的后续冲击，待海外风波缓解、市场情绪平复后，春耕行情将二次出发。
兴业策略建议，短期内，重点关注可能延续的周期躁动及具备估值性价比的金融龙头，以及持续受益于消费升级和航空供给侧改革的航空股。
天风证券徐彪也发文称，金融监管的加强仍然会在上半年持续，并将利率水平维持在较高水平。类似于股权质押新规、结构化信托等监管措施仍然会影响到市场整体的风险偏好，难以推升整体的市场估值。但海外经济复苏的动力仍然存在，国内需求也维持在较高水平上，企业盈利增长虽然会有所下滑，但盈利能力可能还是近年来较好的水平。这两种因素将在上半年持续影响市场。
徐彪对短期的看法是，本轮金融监管是在防范金融风险的要求下展开的，不能因化解风险而产生风险，这是底线，同时其表示，业绩地雷主要集中在中小股票，龙头股业绩仍然保持较好增长，因此其最终观点是要“敢于在下跌中买入”。
海通证券首席策略分析师荀玉根在2018中国金融衍生品投资论坛上表示，在龙头股份有望继续走强的背景下，最看好的板块是金融板块，银行、券商估值水平仍然偏低。
在周末还需关注的一个消息是，美股三大股指2月2日全面暴跌，道指下跌2.54%，纳指下跌1.96%，标普下跌2.12%。道指暴跌665.75点，为2016年6月以来首次单日跌幅超过600点。这是道指历史上第九次暴跌600点以上。
有分析称，美国或有3-4次加息、美债收益率大涨、长达9年牛市行情涨幅过大估值过高，这三大原因是导致美股高位回调的重要原因。
美股暴跌又来了，这是否会增加市场恐慌情绪？
海通策略荀玉根表示，整体上，美国标普500指数、道琼斯指数目前PE(TTM)分别为23.8倍、24.2倍，处于2007年以来历史高位，美股回调也有消化估值的因素，而上证综指、沪深300目前PE(TTM)分别为16.6倍、15.5倍，均处于历史中低水平， A股整体的估值压力不大。
广发策略戴康团队也认为，A股在陆港通开通后较之前更易受到国际市场的负面冲击，尤其会通过港股市场的波动传导。但认为本轮新兴市场受到的冲击不会较历史经验更为猛烈，因为美股的下跌本质上是经济增长更乐观引发通胀担忧和情绪影响，而非基本面走弱或风险事件驱动。且当前A股的估值水平不同于美股，并非处于历史高位。
华泰证券则从根源分析认为，首先美国就业及薪资数据超预期导致美股下跌，这条传导链对A股的影响弱于油价超预期导致美股下跌的传导链，当前油价继续超预期上涨并非大概率事件；其次金融去杠杆在监管层与市场的及时沟通下对A股是间歇性的短期风险和中长期的风险溢价提升。
2月5日，你还应该关注周末发生了哪些消息：
1. 《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》4日由新华社受权播发。按照产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕总要求,对统筹推进农村经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设和党的建设作出全面部署。国金证券认为，“政策催化+农产品涨价”推升农业板块主题投资热度，农业板块从以下两条主线把握投资机会：一是土地制度改革是2018年改革重点；二是农业供给侧改革将继续推进，短期内达到调结构、去库存的目标，中长期实现农业现代化。
苏恳农发（601952）、辉隆股份（002556）、傲农生物（603363）、一拖股份（601038）这些A股上市公司可以关注。
2. 数据显示，本周（2月5日-2月9日）共有38家公司限售股陆续解禁，合计解禁量25.58亿股，按2月2日收盘价计算，解禁市值为399.62亿元，较上周解禁市值668.68亿元下降40.24%。
3. 本周共有4只新股申购，周三3只，分别是泰永长征、江苏租赁、七一二；周四1只，为今创集团。值得注意的是，江苏租赁申购上限为19.1万股，顶格申购所需沪市市值为191万元，数据显示，申购限额与中签率成正相关，申购限额超过18万股的新股中签率从未低于0.2%。这也意味着，截至目前，江苏租赁有望成为两市中签率最高的新股。
4. 2月15日除夕已进入倒计时，各大电商平台的年货节大战早已拉开帷幕，天猫、京东、亚马逊中国等年货节广告出现在各种媒体和街头广告牌上。在电商渠道成为春节消费增长的新动力背景下，建议关注休闲食品板块投资机会。好想你（002582）、洽洽食品（002557）、盐津铺子（002847）、来伊份（603777）等上市公司迎来利好。
5. 据悉，晶片电阻大厂国巨自2月5日起针对中大尺寸厚膜芯片电阻(0402-2512)及排阻(YCTC122-164)调涨，调涨幅度约20%至30%或甚至更高。此为国巨集团今年以来二度调涨晶片电阻。国巨是全球第一大芯片电阻（R-Chip）制造商，第三大积层陶瓷电容（MLCC）厂商，全球市场份额约为34%。2017年以来，已经有多家厂商宣布调价，此次国巨再次发布的涨价通知，势必将引起其他厂商的跟进涨价。上市公司中，洁美科技（002859）、风华高科（000636）、顺络电子（002138）、艾华集团（603989）等将受益。
6. 据北京市发改委相关负责人介绍，在北京市与河北省共同签订的“关于共同推进河北雄安新区规划建设战略合作协议”中明确，将雄安新区规划建设与京津冀系统推进全面创新改革试验和北京建设全国科技创新中心紧密结合起来，引导以中关村科技园区为代表的首都科技创新要素资源到雄安新区落地，促进科技成果在雄安新区孵化转化，打造协同创新重要平台。建议关注：广联达（002410）、首航节能（002665）等最早进入雄安的科技企业。
7. 2018年，大宗商品市场的有色金属表现值得期待，其中锌的表现出众，今年以来伦锌涨幅近6%，同期沪锌涨幅也近4%。目前现货锌对伦锌三个月合约的升水已经扩大至50美元/吨以上。展望后市，锌的期货价格有望延续上涨态势，不少概念股也表现强势，机会值得关注，包括驰宏锌锗（600497）、兴业矿业（000426）等。
8. 据媒体报道，近期纸品价格持续上涨。继1月部分龙头纸企上调报价后，2月初又有多家纸厂密集发布涨价函。可关注晨鸣纸业（000488）、太阳纸业（002078）等龙头纸企。
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