银行理财净值化转型即将收官： 年底前产品规模或超90%
距离资管新规过渡期结束只剩下一个多月时间，银行理财产品净值化转型进入冲刺阶段。银行理财净值化转型进展如何？未来银行理财的发展方向是什么？
城商行净值化转型度最高
据上市银行2021年半年报统计，截至上半年末，已有交行、邮储、兴业、杭州银行等多家银行保本理财产品余额实现清零。同时，其他银行保本理财余额继续大幅压降，如平安银行披露，该行保本理财产品余额为408.16亿元，较上年末减少39.3%。
中信、兴业、平安银行净值型理财产品占比超过六成，分别达到67.70%、66.06%、60.6%。
另外据银行理财登记中心发布的《2021年三季度理财市场数据分析》显示，2021年三季度，银行理财市场新发产品1.17万只，募集规模31.87万亿元，新增投资者数量987.98万个，累计为投资者创造收益2263亿元。
也就是说，随着转型过渡期收官在即，净值型产品规模稳步上升，占比达86.56%，较去年同期提高26.08个百分点。
根据普益标准数据，国有大行、股份制银行以及城商行在第三季度净值化表现高于预期。截至今年第三季度，国有大行、股份制银行和城商行净值化转型平均数分别为80.62%、83.18%和93.70%，环比上季度增长分别为21.30%、14.08和11.49%，增速明显高于二季度。
值得一提的是，城商行的理财产品目前净值化转型完成率较高，南京银行已经完成净值化转型，上海银行、长沙银行、杭州银行的理财产品净值化转型也达到了95%以上。
业内人士认为，越是接近收官，少数银行面临理财产品净值化转型难度较大，但预计今年年底前绝大部分银行机构可完成整改，年底前净值化产品规模至少超90%。对于个别银行剩余的少量难处置资产，按照相关规定纳入个案专项处置，直至全部清零。
银行加快布局FOF产品
业内人士认为，理财未来就是基金化的路程，转型成功的银行只是完成了资管新规的“入门关”，净值化产品的估值、客户接受度和满意度、产品系统的升级改造仍然是重要关口，金融科技赋能理财业务数字化转型是关键利器，更是大势所趋。双碳、养老产业，以及理财子公司也尝试逐步增加权益类等产品配置，目的都是满足多元投资者的风险收益偏好。
值得一提的是，今年以来，银行理财子公司发行FOF类理财产品的热度逐渐上升，发行FOF类产品成为银行理财净值化转型和参与权益市场的重要方式。
据悉，FOF是指专门投资基金的基金，也是资管机构参与权益市场、又可分散风险的一种投资模式。
根据普益标准最新统计数据显示，截至2021年第三季度，银行理财市场共发行FOF类产品221款，发行数量占比达到了历史最高值。从发行机构来看，理财子公司为银行FOF类产品的主要发行机构。截至2021年第三季度，理财子公司的FOF类产品发行占比为78%。
从业绩方面来看，FOF类产品长期业绩也表现较好。截至2021年第三季度，FOF类产品短期表现较差，长期表现较佳，自成立以来年化收益率在4%以上的产品占比达44%。
普益标准研究员苟海川认为，银行理财FOF类产品一方面能缓解银行投研压力，助力提升其主动管理能力、增强净值产品创新能力，另一方面能帮助银行理财切入权益市场，成为商业银行及理财子公司关注的重点。华商报记者 李王艳
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