ESG 投资理念升温“银行系”主题产品引关注
■本报记者 吉雪娇
随着绿色金融持续推动，近年来，ESG投资理念逐步升温，逐渐成为资产管理行业的“热词”。以银行理财市场为例，据不完全统计，截止目前，存续的“银行系”ESG主题理财产品已有30款。
在分析人士看来，ESG投资理念能在有效防控产品投资风险的同时，实现产品投资收益的提升。银行理财引入ESG投资理念，有助于银行与理财子公司的差异化发展，预计未来会有越来越多的机构加入。
ESG主题理财产品逐渐成熟
ESG是“环境（Environmental）”、“社会（Social）”和“公司治理（Governance）”的简称。ESG理念起源于社会责任投资，目前在欧美资管市场已广泛使用，成为国际社会衡量经济主体可持续发展性的主要参考。在绿色金融的倡导下，ESG投资理念也逐渐受到国内投资者的认可。
从机构应用ESG投资理念的实践来看，目前国内以基金业和银行理财为代表。其中，以银行理财为例，普益标准统计数据显示，自2019年华夏银行发行首款银行ESG主题理财产品以来，截至2020年9月18日，共有1家银行和4家理财子公司存续ESG主题的理财产品30款。与此同时，其他机构也对发展ESG产品展示了浓厚的兴趣，拟发售ESG主题的理财产品。
具体来看，华夏银行共发行ESG主题产品20款，是发行ESG主题产品最多的银行机构，其中固定收益类产品11款，混合类产品9款，累计募集金额超过100亿元。
普益标准研报显示，相较于普通非ESG理财产品，ESG理财产品精选投资标的——从环境、社会责任和公司治理层次对投资标的进行打分，筛选出符合标准且具有竞争力的投资标的，并结合企业财务指标进行多维度评价，形成投资策略，以争取获得超额收益。因而底层资产的风险能够得到有效防控。反映在产品层面，目前存续的ESG产品中，风险等级为二级（中低风险）的产品占比达62.07%。
同时，理财新规允许银行公募理财产品投资起点降至1万元，银行理财子公司不设置投资门槛，这使得ESG产品面对的投资人群有所扩大。从目前发行的ESG主题理财产品来看，产品投资门槛主要为1万元。“投资门槛的下沉有助于更多的个人投资者了解、选购ESG产品。”普益标准研究员王伟指出。
未来规模有望扩大
2018年4月出台的资管新规，使得银行理财业务可以与其他资管机构同台“竞技”，但是银行在理财产品净值化转型中的投研短板也暴露出来。
在此背景下，王伟认为，将ESG投资理念嫁接进银行的投研体系框架中，有助于银行理财核心竞争力的建设。一方面，ESG投资理念能够有效的反映出银行理财投资主体的经营业绩以及管理水平，帮助银行理财实现风险规避与价值发现双重目标；另一方面，银行积极开发ESG主题理财产品，有助于实现银行理财的差异化发展，进而为银行的业绩提升和品牌形象塑造带来积极作用。
“ESG投资理念既能推动社会可持续发展，也能在有效防控产品投资风险的同时实现产品投资收益的提升。”王伟表示，在国内经济持续转型升级、资管行业回归本源背景下，银行理财引入ESG投资理念，将有助于银行与理财子公司的差异化发展，实现经济效益、社会效益和治理效益的有机统一，相信未来会有越来越多的机构加入践行ESG投资理念的大军中。
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