银行理财子公司抛“1元”新品抢市 固收类产品依然是主角
近段时间，工农中建交五大行理财子公司及其新产品已悉数亮相，吸引不少投资者的眼球。记者了解到，目前发行的产品多为1元起售，跟之前银行零售部门自营的产品并没有太大的变化，固收类的产品依然是主角。
固收类产品依然是主角
到银行买理财产品就是买个“确定性”，即本金安全收益算得到，所以银行的理财产品多年来以固定收益类为主，而理财子公司的出现，不少人期待会打破这一现状。目前，建信理财、工银理财、交银理财、中银理财、农银理财这5家理财子公司相继发行产品。记者发现，从上述这些理财子公司的产品结构上看，短期产品仍以固收类为主。
以工银理财为例，该公司已发行了鑫得利、鑫稳利、全鑫权益、博股通利等系列的20余只产品。从产品资料来看，这些系列产品大多数为固定收益类。只有“博股通利”是一款私募性质的投资工具，该产品将选取具有发展潜力的科技创新企业，在企业成长过程中直接投资未上市的股权，后续主要通过科创板上市退出；交银理财的“稳享一年定开一号”为固定收益型、非保本浮动收益型理财产品，投资于符合监管要求的债权类资产；建信理财推出两款产品，“乾元”建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品（第01期）和“乾元-睿鑫”科技创新封闭式净值型理财产品。虽然从产品的投向看，“权益”的意味比较浓，但从收益方面看，还是以稳为主，偏向固定收益；中银理财推出的产品分五大系列，即“全球配置”外币系列、“稳富——福、禄、寿、禧”养老系列、“智富”权益系列、“鼎富”股权投资系列与指数系列。“稳富”产品瞄准老年群体，为客户提供长期投资、策略稳健的理财产品。“智富”“鼎富”产品重点投资于股票、非上市股权等，相对而言，“权益”的感觉比较强烈。
“1元起”吸引更多人尝试
据了解，固收类产品的特点就是风险相对不大，在这一点上，银行理财子公司的风格与之前的银行直属产品发行部门的差别其实不大，理财子公司的“突破点”体现在产品的门槛上。记者发现，目前不少理财子公司的产品投资门槛为1元起，而传统的银行理财门槛基本上是1万元或5万元起。
7月31日起，交银理财推出的首只产品“交银理财稳享一年定开1号净值型”理财产品正式发行。资料显示，该产品可通过交行官网、手机银行等渠道公开销售，起售金额为1元，并以1元为单位递增，0费率申赎，业绩比较基准为4.2%；工银理财目前在售的产品有8款，1元起售和1万元起售的各有4只。其中，1元起售理财产品为“鑫得利”系列的固定收益类产品，业绩比较基准在3.3%-5.4%，期限从30天至1041天不等；当前正处在发行期的建信理财两款产品“乾元”建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品（第01期）、建信理财“乾元-睿鑫”科技创新封闭式净值型人民币理财产品2019年第01期，投资门槛也是1元起。
记者从上述理财子公司对应的银行了解到，对于普通市民来说，购买产品的途径与之前差别不大，照样还是可以通过手机银行、网银、柜台等渠道办理。不过，不少产品的投资起点降到1元起，这对市民来说还是比较有吸引力。由于固收类产品的业绩比较基准比当前低门槛的余额宝等产品在收益率上有不少优势，所以一些资金量不大的市民会选择把“零钱”买成理财产品。
不过记者发现，这些产品虽然投资起点低，但期限普遍较长，流动性方面比余额宝等互联网金融理财产品要差得多，以工银理财和交银理财发布的固收类产品为例，投资期限最短封闭期为一年，最长的产品期限为五年。
未来产品类型会更加丰富
在理财新规正式发布后，理财子公司的资质成为众多银行争抢的香饽饽。目前已有30多家银行发布了成立理财子公司的计划，工行、建行、中行、交行、农行拔得了头筹，目前产品已在募集阶段。
银行对理财子公司“虎视眈眈”，市场对理财子公司也寄予了厚望。从当前已经发布的产品来看，固收类依然唱主角，似乎创新并不足。对此，一位银行人士认为，转型与突破其实是一个循序渐进的过程，当前各理财子公司的目的还是以维护银行原来的客户为主，所以在产品上也会更多地迎合老客户的需求，求稳为主。另一方面，理财子公司的人员构成也多数以此前银行的零售部为班底，产品延续原来的风格也很正常。
不过，理财子公司毕竟是顺应资管行业发展的新产物，资管新规的一个重大突破就是要求逐渐打破刚性兑付，实行“买者自负”。那么未来随着理财子公司的大量开业，同业竞争会加剧，各公司不仅要维护好原来的客户，还要吸引更多的新客户，产品肯定是竞争客户的最主要武器，所以未来理财子公司的产品会更加多样性，要满足不同层次的投资需求。
“在没有刚性兑付这个束缚之下，银行的产品创新能力会完全释放出来。”该人士这样期待理财子公司的未来：在风险方面固收与权益并重，投资者根据自己的风险承受能力，能在一个理财子公司里找到与自己风险匹配的产品。在流动性方面，从活期到10年以上的产品都有，投资者能按照自己的资金可投资时间选择最理想的投资产品。在门槛方面，既有满足“零钱投资”所需的1元起产品，也会有满足高净值客户所需的“定制型”产品。总之，未来的理财子公司，就是一个理财大超市，一站式满足所有人的投资所需。
□本报记者 蒋金洪
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