“相互保”大热，能替代重疾险吗？
从10月16日开售至今，“相互保”就吸引了逾千万人参与，并因其“0元加入”等亮点一直受到市场关注，对其“现象级”的评价也不绝于耳。从形态上看，“相互保”既是一款普惠型互助计划，也是一款保费后置、预定费率为10%的团体重疾产品。但“相互保”也存在保障额度低、期限短等不足之处。因此，这类产品只能作为重疾保障的基础配置，不能替代传统重疾险。事实上，“相互保”大热现象的背后，折射出的是当前重疾保障市场的“供需错配”问题。
概念：每年支出约100元享受最高40万保额保障
“相互保”全称为“信美人寿相互保险社相互保团体重症疾病保险”，其保障范围涵盖包括恶性肿瘤在内的100种大病。吸引市场关注的，是其“0元加入，先享保额”等形态亮点。首先，“相互保”无价格门槛（即0元免费加入），以芝麻分达到650分以上的标准健康体为加入条件（符合条件者还可添加未成年子女进入）。“相互保”的保障额度分两个档次计算，以初次确诊时的年龄计算（重疾险一般在投保时就确定保额），40周岁以下为40万元，已满40周岁则降为10万元。其次，保障过程中若有成员患病，保障金额则由互助群体一起分摊。具体是，包括10%的管理费(用以理赔审核、诉讼仲裁等费用支出)在内，每位成员的分摊额度不超过0.1元/次/位，若产生额度缺口则由蚂蚁保险承担。据信美相互人寿社总精算师曾卓公开介绍，预计每人每月会被分摊6.6元，一年支出约为100元。为保证运行顺畅，“相互保”的理赔案件（包括诊断证明、检查报告）将通过蚂蚁保险平台进行公示（每月有两次公示日），并接受互助成员监督举报，理赔案件经公示无异议后，才能得到保障金。令消费者倍感新鲜的，还有相互保险公司。该类险企其实是一种合作性保险组织，其被保险人同时也是保险人。在寿险业务中，保单持有人在取得保单后即成为公司股东，可享受公司运营的结余分红，或以摊收保费承担亏损。虽然国内只有三家相互保险公司（信美相互、众惠相互、汇友建工相互），但在国际市场却已成主流保险形式。数据显示，截至2017年年末，全球相互保险收入1.3万亿美元，占全球保险市场总份额的27.1%，覆盖群体至9.2亿人。
比一比：所需费用与互助平台不相上下
在目前市场上，“相互保”有两个对比标的，一个是网络互助平台，一个是传统重疾险。“相互保”的产品形态与互助平台基本一致，只不过“相互保”的产品主体信美相互人寿，属于具有保险牌照资质的保险公司，而互助平台则定位为公益慈善平台，不属于商业保险范畴。据记者了解，互助平台崛起于2016年前后，在资本介入后数量迅猛发展，但因不实宣传遭监管批评和倒闭潮后，目前存在主体依然有200家左右。其中，因风险管控工具相对缺乏，为稳健运行，有个别互助平台只针对恶性肿瘤展开互助保障，且分摊费用和“相互保”不相上下。广州白领俞先生去年7月为其父亲加入了某互助平台的抗癌互助计划（老年版）。据俞先生介绍，该平台的月均分摊额度约为13元，与平台数据显示的每年每人分摊136.28元—157.74元大致吻合。记者了解到，该互助平台运行4年之余，保障人数目前约330万人。
“互助平台能做的事情是有限的，我们坚持做好抗癌保障，不盲目跟风扩大范围。但现在谈‘相互保是否会取代互助平台’还太早。”某互助平台的CEO对记者表示，“相互保”的走俏主要在于支付宝的流量优势，“但用户在意的不是叫什么名字，而是产品本身，因为‘相互保’和互助平台一样，都能切中需求痛点。”
保障时长：“相互保”只能保到60岁
与传统重疾险相比，“相互保”的保障效应则明显不足。首先，“相互保”的保障范围只限于100种重疾，但缺乏轻症、多次赔付、保费豁免等多层次保障。对此，“相互保”产品负责人方勇对记者直言，“相互保”是一项普惠型低门槛的健康保障服务，旨在以低成本提供大病保障。其次，“相互保”的保额会随年龄增长而降低，甚至在60岁要退出“相互保”（重疾发病率的峰值往往在60岁以后），保障终止。还有，若成员少于330万人或出现不可抗力及政策因素导致无法存续，“相互保”计划则可能中途终止。如此看来，“相互保”与一年期、不保证续保的消费型重疾险更为接近。有市场人士以第六次人口普查数据的年龄结构为基准（在随机样本下，认为“相互保”群体与全国具有类似人口结构的假定，具有统计学意义），在过往重疾发生率基础上演算了“相互保”的分摊费用。具体是，在基准情形下“相互保”每年人均分摊费用396元。若对其中的20岁—39岁和40岁—59岁这“两端年龄”占比做调整，则分摊费用可减至327元，或上升到676元。这意味着，在参与人数充足情况下，“相互保”的分摊费用区间为327元-676元，并不比消费型重疾险有优势。以一款保额30万元、保障期一年的消费型重疾为例，30岁和40岁的男性消费者，保费分别为232元和600元。虽然在40岁以后，保费涨至1095元，但“相互保”在40岁以后的保额却下降到10万元，60岁以后则降低为0。
思考：低收入者急需重疾保障
“相互保”引发市场高度关注，既符合“回归保障”的行业发展趋势，也体现出了“保险科技”的流量威力。但在这些亮点的背后，其实还折射出了国民重疾保障目前仍比较凸显的“供需错配”问题。重疾保障是风险保障的底层配置，也是人身险经济补偿功能的主要体现。但对具体消费群体而言，保障风险的敞口实际上与收入水平有着莫大关系。一方面，低收入者对风险保障有着最为迫切的需求，但因消费能力约束，这部分人往往难以获得重疾保障。国家统计局数据显示，2017年全国居民人均可支配收入为2.6万元。这意味着，即便剔除保险意识和认可度因素，目前年缴保费在1万元上下的长期重疾险，对不少人而言依然是“轻奢品”。另一方面，险企间目前虽已体现出一定程度的充分竞争，但因定价模式限制与风险管控能力较差，人身险定价对利差依赖过大，保费价格的“普惠预期”少见落地。更多的是，险企在结构转型压力下，纷纷以产品组合策略（如重疾+寿险）聚焦净值客户。如此一来，产品供给端也渐渐把大部分的低收入群体给排除在外。正是如此，轻松筹和e 互助等互助平台才因广泛的群众基础大受欢迎。（余世鹏）
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