军工股强势爆发板块布局正当时
制图/高翔
11月22日，军工航天板块表现强势。截至收盘，板块整体上涨1.35%，航天通信、宏达电子、中光防雷、新余国科、中航黑豹、航天科技、景嘉微、大立科技8股涨停，紫光国芯、红宇新材涨逾8%。伴随着航天科工完成公司制改革，军工集团改制也将提速，业内认为军工股进入布局窗口。
航天科工完成改制更名
11月22日午间，航天科技披露，公司近日收到实际控制人中国航天科工集团有限公司通知，经国务院国资委批准，中国航天科工集团公司完成了公司制改制及更名。中国航天科工集团公司已由全民所有制企业整体改制为国有独资公司，企业名称由“中国航天科工集团公司”变更为“中国航天科工集团有限公司”。改制后，企业注册资本由72.03亿元变更为180亿元，原有业务、资产、资质、债权、债务均由改制后企业承继，出资人、公司住所、法定代表人、经营范围均不变。
同时，该事项已办理完成工商变更登记手续。上述变更完成后，公司与控股股东及实际控制人之间的控制权结构及比例均不变。
受此消息的影响，航天系个股午后集体拉升。截至收盘，航天科技、航天通信涨停；航天晨光、航天长峰涨逾6%；航天电子、航天动力、航天机电均有拉升表现。
军工集团改制提速
伴随着航天科工完成公司制改革，军工集团改制也将提速。目前，在12家央企军工集团中，除中国航发、中国电子信息产业集团有限公司以及刚完成改制的航天科工为有限公司之外，其余均未完成改制。其余9家军工集团涉及资产总额超3万亿。
信达证券认为，航天科工改制的完成将对军工企业起到带头作用，为了完成国办提出的17年底前完成改制的要求，集军工团改制或将进一步提速，未来一个多月的时间将密集完成改制。根据已完成改制的军工集团经验来看，剩余9家军工集团也大概率改制成为国有独资企业，根据《方案》，央企集团层面改制为国有独资公司的，由国务院授权国资委批准，审批程序得到简化，军工集团改制将按下快进键。
在机构看来，在完成公司制改制后，下一步需要特别关注一级公司的股份制改制进展，具备条件集团及其下属企业将加快内部整合，对于具备条件的企业将推进资产证券化进程。
军工股进入布局窗口
对于军工股的后市，机构预计军工行业基本面将发生大幅反转，未来三年军工企业有望迎来一轮强劲的业绩成长。
兴业证券指出，基本面的变化主要来自于两个因素的驱动。首先，军队聚焦实战背景下武器装备列装规模有望大幅提升，2018~ 2020年装备批产加速将拉动主战装备承制产业链加速成长。其次，“十三五”后三年里，军队体制编制调整完成后的装备补偿式采购将拉动相关企业尤其是非主战装备承制产业链释放业绩弹性。
具体布局上，国信证券建议关注三个具体投资方向。第一，海空军主战装备研制的龙头公司，包括航发动力、中直股份、内蒙一机、中航黑豹、中国动力；第二，具有院所改制和资产注入预期的标的，包括中航机电、航天电子、四创电子；第三，军民融合领域优质标的，包括中航光电、晨曦航空、航新科技等。
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