从2021年年报看变局中的保险业—— 寿险面临诸多挑战 车险保费继续承压
文/半岛全媒体记者姚文嵩图/CFP
近日,A股五大上市险企2021年业绩揭开面纱。据年报数据统计,2021年五大上市险企合计归母净利润2159.58亿元,平均每日合计净赚5.9亿元。其中,五大上市险企总投资收益率维持在5%左右；寿险新业务价值出现不同程度下滑；非车险业务出现较快增长。
净利润:
中国平安归母净利润1016.18亿元,居五大上市险企榜首
据年报数据统计,2021年A股五大上市险企合计归母净利润达2159.58亿元,平均每日合计净赚5.9亿元。尽管去年保险行业整体承压,但多数上市险企的营收、归母净利润依然有所上涨。具体来看,中国平安归母净利润达1016.18亿元,居五大上市险企榜首,中国人寿净利润为509.21亿元,同比增长1.3%。此外,中国人保、新华保险和中国太保净利润增速均高于7%,分别实现净利润216.38亿元、149.47亿元、268.34亿元,分别同比增长7.8%、4.6%、9.2%。
从年报中可以看出,以上数据的取得得益于各公司面对严峻形势加快转型升级。中国平安董事长马明哲在2021年度业绩报告会上表示,2021年,外部环境复杂严峻、经营遭遇诸多挑战,中国平安综合金融深度布局,加速数字化转型提升竞争力。中国太保也在年报中表示,持续深化以客户需求为导向的战略转型,加快健康、养老产业布局,着力推动高质量发展,总体经营业绩稳健增长,公司综合实力持续增强。
寿险业务:
新业务价值普遍下降,重疾险销售难度提升
2021年,受寿险转型影响,寿险新业务价值普遍下降。从寿险经营表现来看,2021年人保寿险、新华保险、中国人寿、太保寿险、平安寿险原保费收入合计为1.55万亿元,五大上市险企的寿险新业务价值出现不同程度下滑。其中,人保寿险、新华保险的新业务价值分别下降40.6%、34.9%,太保寿险、中国人寿、平安寿险及健康险业务的新业务价值相关指标降幅则在20%左右。新业务价值是衡量保险公司增长潜力的重要指标,其代表以精算方法估计的在一段时期内售出的人寿保险新业务所产生的经济价值。一般而言,保险的业务收入主要由续期业务与新业务组成,若新业务表现不佳,则说明发展后劲不足。
中国平安在年报中坦言,传统寿险行业正面临内外部诸多挑战。受疫情的影响,客户需求的变化,消费趋于谨慎,重疾险销售难度提升。同时,伴随着灵活就业兴起以及人口红利逐渐消退,寿险行业过去粗放式的人力驱动发展模式已难以持续。
除此之外,寿险代理人加速清虚。2021年中国人寿、平安寿险、人保寿险、太保寿险和新华保险总计流失165万保险代理人。中国人寿副总裁詹忠在业绩发布会上表示,目前整个行业还处于结构性变革期,预计行业的承压态势还要维持一段时间。2022年,中国人寿的个人代理人队伍发展策略是提质稳量,不断优化队伍结构,提升队伍质态,向专业化、职业化转型。
产险业务:
车险保费继续承压,非车险业务迎来增长
受车险综合改革实施的影响,去年财险公司保费增速普遍不高。具体来看,人保财险2021年净利润为225.86亿元,同比增8.4%；平安产险2021年实现净利润161.92亿元,同比微增0.2%；相比之下,太保产险2021年净利润增速最高,同比增长21.9%至63.52亿元。
上市险企车险业绩也备受市场关注,多家上市险企在年报中提到,2021年,车险综合改革逐步深化等因素使得车险保费继续承压。单从保费数据上看,就连头部险企也难逃保费下滑的局面。数据显示,2021年4家财险机构的车险保费收入清一色下滑4%左右。具体来看,人保财险机动车辆险原保费收入为2552.75亿元,同比降3.9%；平安产险车险原保费收入为1888.38亿元,同比降3.7%；太保产险机动车辆险的保险业务收入为917.99亿元,同比降4%,其中商业险保险业务收入为665.31亿元,同比降7.3%。
车险业务仍在经受改革“阵痛”,非车险业务则迎来增长机遇。2021年人保财险非车险业务实现原保险保费收入1931.09亿元,同比增长16.1%；占比43.1%,同比上升4.6个百分点。太保产险非车险业务保持较快增长,收入同比增长16.8%,占比提升4.7个百分点达40.6%。
投资表现:
总投资收益率在5%左右,“哑铃型”策略受青睐
作为驱动保险公司经营的“双轮”之一,投资表现也是上市险企年报的重要看点。受资本市场波动、市场利率下行等因素影响,五大险企2021年的总投资收益率维持在5%左右。其中,新华保险实现总投资收益576.21亿元,同比增长23.5%；总投资收益率为5.90%,同比提升0.4个百分点,总投资收益率领跑5家上市险企。中国人保、中国平安、中国太保、中国人寿、新华保险2021年总投资收益率分别为5.80%、4.00%、5.70%、4.98%、5.90%；净投资收益率分别为4.80%、4.60%、4.50%、4.38%、4.30%。
记者梳理年报发现,权益类资产仍是险资投资的一大热点配置,之前监管部门也多次发文鼓励险企提高权益类资产配置。以新华保险为例,2021年末,其股权型金融资产投资金额2574.36亿元,在总投资资产中占比为23.8%。
在资产配置策略方面,多家公司执行“哑铃型”资产配置策略。其中,中国太保在年报中表示,公司坚持执行“哑铃型”资产配置策略,并在年报中对“哑铃型”资产配策略进行了解释。中国人寿也表示,2021年公司根据市场变化灵活开展战术配置操作,兼顾短期收益稳定、重点风险防范和长期赛道布局。
发展展望:
坚持稳中求进,“科技赋能”成关键词
展望2022年,各家上市险企对于公司发展将推出哪些战略举措,整体路线又是怎样的呢?记者发现,多家企业在展望2022年时都提到了“稳中求进”,中国人寿表示,2022年将坚持稳中求进工作总基调,坚守保险本源,持续深化供给侧改革,更好地发挥保险保障作用,提高价值创造能力、数字化运营能力、产品服务创新能力、风险防控能力,持续推进公司高质量发展。中国太保、新华人寿等也在年报中提到,坚持稳中求进的总基调。
除了“稳”字当头外,“科技赋能”“数字化”“高质量发展”等也成为各大上市险企对新一年展望的关键词。例如,中国人寿表示,保险业科技创新不断突破,云计算、大数据、人工智能、物联网等技术在销售服务、运营管理、风险防控等价值链环节深度赋能,行业数字化转型将进一步提速。保险行业持续扩大对外开放,市场主体更加多元,市场成熟度将进一步提升。新华保险在年报中表示,展望2022年,在监管政策引导下,将重视参与社会治理和发挥保障价值,数字化转型将成为必经之路。
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