广发基金刘格菘:请珍惜这个位置的A股
手握超770亿重金的广发基金副总经理刘格菘,一举一动都是外界关注的焦点。
站在目前这一关键时点,刘格菘近期在一场直播中发声,表示要珍惜这个点位的A股资产,这种波动历史上也有,但不是每个人都能把握住。目前更应该思考的是有哪些资产被“错杀”了。
谈及短期的波动,刘格菘也直言,每个人都会难受,基金经理的压力也非常大,但是长期来看,这种波动在A股市场的成长过程中也许只是比较小的水花。“我们在过去经历过很多艰难的阶段,正因为熬过来了,才有过去三年权益成长的大市场。”
刘格菘主要观点:
1、每一轮市场调整,其实都会带给投资者担忧和焦虑的情绪,此前市场所处位置体现了多重利空叠加的影响,包括宏观经济预期、疫情反复、海外加息、俄乌冲突等。我觉得这个位置或许已经反映了我们能想象到的大部分悲观预期,往后看,还有什么能影响到资本市场向下的预期?目前来看非常少。
2、当前的情况和2018年10月比较像,当时在经历了比较长一段时期的调整后,10月份迎来政策底,11、12月经历磨底的过程后,2019、2020、2021年权益市场都有比较好的表现。
3、我比较认同一些策略分析师所讲的话,就是要珍惜这个位置的A股资产,这种波动历史上也有,但不是每个人都能把握住。目前我们应该思考的是有哪些资产被“错杀”了。
4、面对短期的波动,每个人都会难受,基金经理的压力也非常大,但是长期来看,这种波动在A股市场的成长过程中也许只是比较小的水花。我们在过去经历过很多艰难的阶段,正因为熬过来了,才有过去三年权益成长的大市场。
5、过去一年的配置以高端制造业为主。我在2021年一季报中就详细介绍了全球比较优势制造业;目前我还是看好这一方向。从微观调研数据和高频数据来看,我们选定的行业的景气度比去年三、四季度展望时也许会更好。
6、我认为价值投资的方法只有一种,就是研究企业潜在价值,寻找现在的市值低于企业潜在价值的行业,配对了行业,看对了产业趋势,未来两三年会获得超额的回报,这种方式就是价值投资。市场调整阶段反而有利于我们寻找性价比更高的资产进行价值投资。
据中国基金报
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