低风险≠稳赚不亏
“说好的低风险银行理财,怎么它就亏钱了?”近期,不少投资者发现,除了基金亏钱,连手里稳健的银行理财产品也不香了,绿油油的亏损让人惊呼“上了一堂风险教育课”。
那么,购买中低风险的银行理财产品为什么也会亏钱?投资者该如何选择?
“踩雷”稳健型理财产品
“我买的是中低风险的理财产品,结果没想到不保本,还亏了!”近日,市民胡女士点开手机银行,查看自己年前花两万元购买的一款净值型理财产品,发现该产品不但没有盈利,反而亏损了好几百元。
在社交平台上,不少“踩雷”理财产品的投资者分享了自己的经历。一位投资者表示:“年初购买了某国有银行R2稳健型一年期的理财产品,当时公布的年化利率3%,但自从入手后却一直在亏损。”也有理财经理无奈表示,给客户推荐的理财产品出现了“负收益”,确实很尴尬。
所谓R2级,是指银行理财产品风险等级较低的一种。多年来,客户几乎不用担心遭受本金损失。不过,今年以来,R2级理财产品也发生了亏损,有的甚至出现本金亏损。
据了解,银行理财分为R1到R5级。R1是慎重型,主要投向国债、存款等,本金几乎不会受影响；R2是稳健型,收益相对R1更高,但本金存在亏损的可能。总的来说,R1和R2风险较低,适合低风险人群。R3以上等级越高,收益越高,亏损的可能就越大。
两千余只理财产品“破净”
根据第三方统计,信银理财、华夏理财等多家银行子公司的R2级理财出现净值回撤现象。且这些产品多为“固收+”产品。社交平台上有网友晒出收益亏损图,称“买了之后一直绿”。也有网友表示心态还不错,“市场跌宕起伏,很正常,稳住不要慌”。
连收益较为稳健的R2产品都亏了,R3产品的亏损也不再是新鲜事。记者注意到,某股份行代销的一款养老产品,属于R3中风险,最近一个月的亏损也达到0.3%。该产品为净值型产品,最近一年净值增长3.75%。
数据显示,截至3月18日,剔除近6个月无净值的产品后,理财市场存续产品28754只。其中,单位净值低于1的达2198只,占比为7.64%,较年初再度提高。涉及机构包括:国有大行理财子公司、股份制银行理财子公司、城商行理财子公司、合资理财子公司等各类银行金融机构。同时,单位净值等于1的有2366只。
相比公募基金,公众对银行理财传统的“保本”印象尚未完全打破,对“理财亏钱”的容忍度明显更低。
产品净值波动将进入常态
银行理财产品净值化改革之后,理财产品净值波动将进入常态,业内人士预测因为理财产品受众特殊的风险偏好,应该大多数理财产品净值表现仍会偏稳健,波动较低。
“理财产品以后也会类似公募产品一样,根据投资标的不同,收益波动呈现不同表现。”蜂巢基金基金投资部总监、蜂巢恒利债券基金经理李海涛直言,不过考虑到理财产品受众风险承受力弱,大多数理财产品将以类货基或短债形式存在,且能参与的策略较多,能形成较好的稳健效果,整体波动率依然较低,相应收益也会偏低。但对于一些投资股票和转债等增强型产品,收益率波动将是未来常态。
富荣基金经理唐奥也表示,导致理财产品收益出现波动的原因主要有两方面:一是产品投资的资产价格受市场震荡影响出现波动,进而影响理财产品收益情况；二是资管新规实施后,理财产品中债券的估值方法由摊余成本法变为市值法,产品净值表现与底层资产直接挂钩,导致波动表现更为直观。
过去,投资者在银行购买的某个约定利率的产品到期后,银行会按照承诺兑现收益与本金。但这样的保本保息产品,已经随着今年开始实行的资管新规,彻底退出历史舞台。
业内人士表示,银行理财不属于存款,其本质是资产管理产品,不应也不能保本,投资者应理性看待产品净值波动。
浮亏时不要立即赎回
由于所购买理财产品连续亏损,一些比较焦急的投资者想要立即赎回,进行止损。不过,从以往的经验来看,一些“固收＋”产品会配置一些债券,多数债券持有到期,最终的收益率会向利息收益靠拢,不会出现净亏损,而真正亏损的人往往是那些在浮亏时赎回的投资者。那么,银行理财产品不再保本了,还能买吗?
理财经理表示,面对新变化,投资者需谨记收益、风险成正比。若完全不能承受任何市场风险,应选择如大额存单、国债等存款类产品；如果风险偏好较低,可选择投资货币市场、债券市场的固定收益类理财产品；若风险偏好较高,则可选择投资股票、期货等市场权益类理财产品。
而在选择理财产品时,投资者需重点关注买入和赎回的时间、投资期限的长短以及产品的风险程度,提前做好风险评估测试,避免买到与自己承受能力不匹配的理财产品。同时参考业绩比较基准,理性看待风险等级与收益率。收益率越高的产品,其风险等级也就相对越高,出现亏损的概率也更大。
如果可以的话,投资者可根据自己的风险承受能力、资金安排的周期,制定一个长期的投资规划,根据规划去购买适合的理财产品。轻信他人建议或盲目购买高收益产品,都是不明智的做法。
2022年固收类资产具备投资价值
对于偏稳健的固收类产品,不少投资人士认为,2022年固收类资产具备投资价值。
李海涛表示,从市场角度看,考虑到目前美国处于加息周期,国内经济也处于宽信用周期,短期内利率面临一定的上行压力,建议配置一些偏短久期的信用债基。
红土创新基金基金经理杨一也表示,固收资产作为提供稳定回报、流动性良好的资产,是基金的重要投资方向。“开年以来,国际宏观形势复杂,俄乌地区冲突爆发、国际大宗商品价格居高不下、各国央行陆续收紧货币政策,均给各类资产价格造成了较大冲击。”杨一表示,我国经济保持稳中向好势头,稳增长保民生政策陆续出台,国内宏观经济和流动性状况稳定,建议投资者以长期视角看待资产的短期价格波动,采用定投的方式投资同自己风险偏好相匹配的产品。
唐奥认为,展望后市,随着信托以及银行理财逐渐打破刚兑,投资者对风险较小、波动较小并在一定程度上满足收益目标的产品需求比较迫切。目前一些产品能承托这部分需求,公募中的纯债产品相对来说风险较低、回撤较少同时可以随时申赎,并且能提供相对稳定的收益,对于部分低风险偏好的机构及个人投资者来说,具有较高的配置价值。
此外,前海联合基金也表示,固定收益类资产在国内的资产类别中依然占据了最大的份额,从配置角度出发,始终是资产配置的主要类别之一。虽然固收类资产由于市场的波动,也会出现净值回撤等问题,但回撤幅度一般不会很大,且大多会在中短期内得以修复,从长期看,回撤反而可能是配置的好时点。本报综合报道
新闻推荐
多只银行股的股息率高于银行理财产品收益率买银行理财产品不如买银行股？
多只银行股的股息率高于银行理财产品收益率随着上市银行2021年年报的陆续披露，其业绩情况也逐渐浮出水面。数据显示，目...