南方基金专栏聚焦专精特新“小巨人”南方专精特新混合即将发行
随着专精特新政策上升至国家战略层面，中小企业迎来发展新机遇，尤其是北交所鸣锣开市，专精特新板块成为市场关注焦点。由南方基金重磅打造的南方专精特新混合型证券投资基金（代码：A类014189 C类014190，以下简称“南方专精特新混合”）即将于12月16日起正式发行，该基金将重点精选具备长期价值增长潜力的专精特新主题企业进行投资，助力广大投资者一键把握专精特新“小巨人”的成长红利。
根据工信部最新发布数据，全国专精特新“小巨人”企业数量已达4762家。Wind数据显示，截至2021年10月18日，已上市公司达323家。行业分布方面，专精特新“小巨人”聚集的前五大行业分别是化工、医药、机械、电子、电气设备，占比达71%，聚焦科技、医药、先进制造领域特点显著，是经济转型背景下孕育优质企业的沃土；研发投入方面，10月19日《人民日报海外版》报道，专精特新“小巨人”企业平均研发经费占营业收入比重超过7%，平均研发人员占企业全部职工的比重约为25%，平均拥有有效专利逾50项；市场表现方面，wind数据显示，截至2021年8月23日，工信部公布的第一、二、三批小巨人今年以来涨跌幅分别为29%、33%及31%，三批小巨人大幅跑赢沪深300及创业板指数。
南方专精特新混合作为主要投资于专精特新企业的基金，股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例范围为60%-95%，其中投资于该基金定义的“专精特新”主题证券的比例不低于非现金基金资产的80%。该基金将紧密跟踪中国产业结构的发展方向，精选质地优秀、具备长期价值增长潜力的“专精特新”主题类上市公司进行投资，同时深入研究北交所上市企业，挑选优质中小成长企业纳入组合，力争组合资产的稳定增值。
具体到投资策略上，南方专精特新混合将从赛道空间、公司收入规模、公司商业模式及盈利潜在能力和持续性、公司市场地位及竞争优势等方面维护跟踪“专精特新”企业备选池，并采取三种策略进行投资。首先是精选策略，主要从公司未来三年收入和利润增速是否可预期高速增长，公司估值是否低于同类A股公司均值进行考量；其次是风控策略，从公司过往业绩和未来盈利预测的确定性分析，并结合公司的潜在风险评估（ROIC、现金流、企业文化）进行风险把控；最后是新股申购策略，选择公司初始估值不高于A股同类公司，公司初始股东卖出股份不影响公司持续经营的进行申购，增厚投资收益。
值得一提的是，南方专精特新混合采用双基金经理的管理模式，拟任基金经理拟由“绩优成长股猎手”罗安安和“新三板名将”雷嘉源共同担任。罗安安是清华大学计算机博士、南方基金权益投资部执行董事，具有超11年证券从业经验，擅长产业深度研究，判断行业变化趋势，从大方向上把握行业变革带来的投资机会。以罗安安在管的南方新兴龙头为例，wind数据显示，截至2021年12月9日，任职总回报达 148.74%，超越基准回报123.18%。雷嘉源是北京大学金融学硕士，具有12年证券从业经验，6年新三板投资经验，擅长层层精选，挖掘超额收益。由雷嘉源和罗安安共同管理的新三板主题类基金南方创新精选一年定期近1年来累计收益率为16.15%，远超业绩基准线。
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