养老理财试点产品采用净值化披露方式
银保监会创新部资管一处处长宋敏杰介绍,养老理财试点产品在产品设计方面更加注重养老属性,投资策略和理念都更加稳健,投资标的的选择也更为审慎,更符合投资者的生命周期特点。
工银理财副总裁王海峰介绍,工银理财试点产品在产品投资策略上,坚持大类资产配置为引领,采用类CPPI投资策略,即以产品投资的固定收益类资产未来的票息收益作为权益资产的投资上限。在战术资产配置层面,打底的固收资产不管是债券还是非标,都会更加注重把控信用风险,提升安全边际。权益方面,注重精选符合国家重大战略、受益于长期增长逻辑的行业,分享优质企业长期成长红利。
“五年起步的投资期限意味着养老理财产品拥有跨周期、长期限投资的空间,有机会支持符合国家战略导向的产业发展,并享受红利。”建信理财副总裁李丽杰表示,建信理财试点产品将择优配置建行集团严筛项目,重点配置先进制造业、清洁能源、科技创新等领域的市场化优质资产。
在风险管理方面,试点产品还通过引入平滑基金、风险准备金等方式保障产品稳健运行。光大理财总经理潘东介绍,光大理财试点产品设立收益平滑基金机制,将产品超过业绩比较基准的超额收益部分,按照50%纳入平滑基金并进行专项管理,根据产品业绩表现,专项用于合理平滑养老理财产品收益；设立风险准备金,按照管理费收入的20%计提风险准备金并进行单独管理。
在风险等级方面,中国理财网信息显示,建信理财、招银理财、光大理财推出的试点产品风险等级均为R2,工银理财试点产品风险等级为R3。王海峰提示,广大投资者购买养老理财产品要与自身的养老规划相匹配。养老理财产品面向具有养老需求、追求养老资金稳健增值的个人投资者。具体来说,结合自身年龄、退休时间、财务状况、风险偏好和流动性安排等实际情况,通过个人客户风险承受能力评估问卷,被评定为平衡型、成长型、进取型的有投资经验的客户,可参与投资此次发行的试点产品。
在信息披露方面,宋敏杰表示,试点产品主要采用净值化的披露方式,帮助投资者更充分、透明地了解产品的风险和收益情况。此外,还要求机构合理设定产品的披露频率,以更好地引导投资者坚持长期投资。同时,特别强调养老理财产品不能宣传和承诺保本保收益。
银行业理财登记托管中心副总裁管圣义透露,为有效落实理财产品的信息披露监管要求,银行业理财登记托管中心正在牵头制定银行理财信息披露标准,细化信息披露工作内容、提升规范化程度。据新华社
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