冠军魔咒重现！农银汇理赵诣越跌越买，一季度全面跑输基准

记者 杜萌

作为在2020年风头无两的股基冠军，农银汇理赵诣的一季度成绩单备受关注。今日，赵诣管理的4只基金一季度出炉：虽然4只基金的一季度业绩均为负，但赵诣仍果然选择了逆势加仓，大手笔加持原有的重仓股。

具体来看，一季度，四只基金均出现了较大的回撤，跑输业绩比较基准。

农银汇理新能源主题净值增长率为-12.60%，业绩比较基准收益率为-4.21%；

农银汇理工业4.0净值增长率为-10.21%，业绩比较基准收益率为-1.54%；

农银汇理研究精选净值增长率为-6.76%，业绩比较基准收益率为-1.54%；

农银汇理海棠三年定开净值增长率为-7.73%，业绩比较基准收益率为-1.54%。

其中最知名的两只基金新能源主题和工业4.0，均在一季度选择了大手笔逆势加仓。新能源主题一季度股票占比由2020年末的66.35%大幅提高到92.57%，工业4.0股票占比则由2020年末的69.25%大幅提高到92.29%。

以新能源主题为例，从行业来看，目前组合持仓主要集中在计算机、电子、机械、电力设备、医药和精细化工等行业。具体到前十大重仓股，个股明细变化不大，2020年末时的通威股份（600438）、科达利（002850）退出前十大重仓股，应流股份（603308）、恩捷股份（002812）则成为新进成员。

而原有的重仓股璞泰来（603659）、振华科技（000733）、新宙邦（300037）、当升科技（300073）、天赐材料（002709）等均有不同程度的增持。

一季度，农银汇理新能源呈现净赎回状态，净赎回份额为7.04亿份。

和农银汇理新能源相类似，农银汇理工业4.0的前十大重仓股同样变化不大。金山办公（688111）、璞泰来（603659）两只个股被调出，中联重科（000157）、恩捷股份（002812）两只个股成新进成员。

而原有的宁德时代（300750）、振华科技（000733）、新宙邦（300037）、赣锋锂业（002460）等个股则得到了逆势加仓。

为何越跌越买，赵诣表示，“一季度股价的快速调整也意味着风险的释放，也给了我们以更合适价格买入优秀公司的机会，考虑到部分行业经过这次调整，加上业绩的快速增长，往明年看，已经回到了历史估值的区间的中枢以下的位置，因此，看长一点，我们并不悲观。”

展望后市，赵诣认为，目前从公布的一季报预告来看，新能源、军工、科技、中游高端制造等领域的部分公司，仍然出现超预期的情况，这也是很长一段时间值得重点关注的方向。

整体将更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。

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