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赣锋锂业净利暴涨近两倍,主要因为投资了一个矿

界面新闻 2021-03-31 16:28 大字

记者 | 王勇

持有西澳锂矿皮尔巴拉矿业(Pilbara)股份的增值收益,成为赣锋锂业(01772.HK)去年净利暴涨的主要因素之一。

赣锋锂业公布年度业绩显示,去年营收为55.24亿元,同比增长3.41%;归属于上市公司股东的净利润为10.25亿元,同比上升186.16%。

去年,赣锋锂业经营活动产生的现金流量净额为7.46亿元,现金流与净利润出现重大差异。

赣锋锂业称,这主要是由于本期产生公允价值变动收益导致净利润增加所致,特别是其持有的西澳锂矿新秀Pilbara股价上升产生的收益。

公允价值变动损益是指企业以各种资产,如投资性房地产、债务重组、非货币交换、交易性金融资产等公允价值变动形成的利润或损失,类似于“投资收益”这一科目。

数据显示,Pilbara去年年初股价为0.284澳元,年底时已涨至0.87澳元,暴涨三倍。这使得持有其8.37%股份的赣锋锂业受益,仅公允价值收益达到5.16亿元,占到去年净利润的一半。

全球锂矿石资源主要集中于澳洲。Pilbara是一家在澳大利亚上市的锂钽生产商,全资拥有位于西澳的Pilgangoora项目,该项目所在地拥有全球最丰富的锂坦沉积矿。

2019年3月27日,赣锋锂业宣布,与Pilbara签订《股权认购协议》,以自有资金投资5000万澳元收购后者8.37%的股权,成为该公司单一第一大股东。

赣锋锂业在年报中表示,因新能源汽车产业爆发,锂化合物市场需求同步增长,行业逐渐从供需平衡转变为供应紧张的状态,锂化合物价格逐渐回升,其将受益于行业洗牌带来的机会。

从业务营收看,去年赣锋锂业呈现海外收缩、国内扩张的态势。

其中,国内业务营业收入为39.23亿元,同比上升11.89%,占总营收的比重为71.02%;海外业务营收为16.01亿元,同比下降12.79%,占比为28.98%。

赣锋锂业表示,这主要因为多家长期合作的海外汽车OEM厂商近年在国内建厂,导致其出口业务减少。

赣锋锂业正在打通上下游产业链。目前业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用。

从赣锋锂业的营业收入构成看,锂系列的基础化学材料占比达七成,锂电池、锂电芯及其直接材料营收占比23%,其他占7%。

其中,锂电池系列产品营收出现较大增幅,达12.68亿元,同比增长110%。锂系列产品营收为38.62亿元,同比下降7.18%。

图表来源:同花顺

截至2020年末,赣锋锂业在全球范围内拥有九个生产基地,其中锂化合物及金属锂生产基地四家,锂电池生产基地四家,锂电池回收基地一家。

赣锋锂业正在计划对现有生产线技术改造,以及新建生产线扩充产能,包括阿根廷Cauchari-Olaroz项目、浙江锋锂新一代固态锂电池项目、惠州赣锋聚合物锂电池项目均在建设中。

赣锋锂业表示,阿根廷Cauchari-Olaroz锂盐湖项目计划2021年完成大部分项目建设,且于2022年上半年试车生产。

图表来源:赣锋锂业2020年年度报告

在锂电池及电池回收业务上,赣锋锂业也在加速布局。

目前,该公司锂电池业务已布局消费类电池、TWS电池、动力/储能电池以及固态电池等各领域的技术路径方向。为加快锂电板块的发展,其已于2020年完成了对赣锋锂电的增资扩股。

按照规划,赣锋锂业将建立每年可回收10万吨退役锂电池的大型综合设施,进一步完善产业链布局。

根据招商证券推算,2021年退役动力锂电池达到33.95 GWh,2025年退役动力锂电池达到134.49 GWh。

赣锋锂业称,目前中国锂动力电池的直接报废量还未到爆发期,废电池来源仍以电池厂的生产废料及电子消费类锂电池为主。随着动力电池报废高潮临近,对废弃动力电池加以合理回收利用有极大的意义和必要性。

赣锋锂业认为,从应用领域看,退役动力电池在储能和低速电动车等领域有着巨大的应用潜力。

截至3月31日收盘,赣锋锂业股价为94.26元,下跌5.83%。

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