海通资管2020年净利润微增，踩雷、罚单麻烦不断
记者 | 吴绍志
3月30日晚间，海通证券（600837.SH）发布2020年年度报告，全资子公司海通资管的业绩数据一并出炉。
报告显示，截至2020年末，海通资管的总资产为104.87亿元，净资产43.54亿元，2020年度，实现营业收入18.26亿元，同比增长32.32%；净利润 7.05 亿元，同比增长1.29%。
整体来看，截至报告期末，包括资管子公司、公募基金、私募基金等在内，海通证券资产管理业务总规模近1.66万亿元，同比增长约37%。由于资管规模增加，资产管理业务手续费净收入同比增长40.79%，达33.72亿元。资管业务整体实现营收43.15亿元，同比增48.05%，在各业务板块中表现突出。
但是，受到资管新规的影响，海通资管的资管规模依旧在下滑，2020年同比减少5%，降至2444亿元。转型的过程中，公司主动管理能力有所增强，主动管理规模1707亿元，占比69.8%，较报告期初增长22.1%。相应地，资管净收入约14.02亿元，同比增长45.44%。
与此同时， 2020年海通资管成功发行了第一只参公大集合产品“核心优势”，正式开启公募产品新时代。
海通证券在年报中表示：“资管新规过渡期虽延长至 2021 年，但随着‘一行两会’统一监管的深化、商业银行理财子公司的开业以及保险资管公司的加入，‘大资管’行业的竞争已日趋激烈。”
在业绩增长的另一面，海通资管仍然麻烦不断，年报中集中披露了多起与海通资管相关的重大诉讼案件。
吉药控股（300108.SZ）董事长孙军向海通资管管理的资管计划融资，质押交易违约，涉及本金1.08亿元；红太阳（000525.SZ）大股东南京第一农药集团有限公司向海通资管管理的资管计划融资，质押交易违约，涉及本金3.2亿元；恺英网络（002517.SZ）实控人王悦向海通资管管理的资管计划融资，质押交易违约，涉及本金1.3亿元。
2020年12月到2021年2月，上海金融法院陆续作出一审判决，均支持了海通资管诉讼请求。对于后两项案件，海通证券均表示：“该案件涉及的潜在损失已在交易之前予以充分考虑，未来对本公司及海通资管的潜在损失风险较小。”
除了资管计划踩雷上市公司股票质押，因为债券业务问题，海通资管2020年还被监管机构处罚。
2020年11月，在永煤债违约发酵的同时，中国银行间市场交易商协会发布公告称，对海通证券及其相关子公司启动自律调查。2021年1月，交易商协会再次发布公告称，因协助相关发行人在发行环节购买自己的债券、同时协助相关发行人交易自己发行的债券，破坏了市场发行秩序，对海通证券、海通期货、海通资管、东海基金予以警告，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
2021年3月，上海证监局对海通证券、海通资管在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中相关违规行为采取责令增加合规检查次数、责令暂停部分业务的行政监管措施，对海通资管采取责令暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月，以及暂停新增私募资管产品备案6个月的监管措施，多名责任人受到处罚。
海通证券对此表示：“公司在收到上述监管函件后高度重视，及时根据监管要求进行整改，组织各相关部门及子公司深入检视业务运作情况、深刻检讨业务管控缺陷，全面落实相关整改工作，确保各业务环节严格遵循法律法规与自律准则。”
展望未来行业发展趋势，海通证券分析认为：“基于牌照和监管的传统盈利模式将进一步弱化，行业盈利模式将向基于资本优势、客户基础、专业服务能力以及金融科技实力的资本型中介模式转型；券商面对着以散户机构化为特点、持续扩张且空间巨大的资产管理与财富管理市场，主动管理能力和产品设计能力将成为核心竞争力。”
对于海通资管而言，在提升主动管理能力的同时，业务当中存在的问题也急需解决。
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