科技赋能掀变革潮资本多主线布局新消费
■财经观察
新技术、新国潮品牌、新消费群体涌现之下，大消费行业正掀起变革新浪潮。“机构人士指出，作为拉动我国经济增长的主引擎，扩大内需消费成为关键。新格局下，从实物消费领域到虚拟消费领域，都将是政策今后支持的重点，也将是资本市场布局的着力点。
“‘十四五’规划纲要对促进内需的重视程度较‘十三五’大幅提高，首次对内需单独成篇。”兴证策略王德伦团队指出。
中金公司预计，“十四五”期间，中国有望成为全球最大单一消费市场，消费与服务占经济比例继续提升。结构上，预计“衣、食、住、行、康、乐”等各类消费与技术应用相结合，都将继续朝着“更舒适、更方便、更清洁、更美观、更健康”的方向进一步“精细化”。
乡村振兴背景下的下沉消费市场挖掘，也将成为重要发力方向。政府工作报告指出，要健全城乡流通体系，加快电商、快递进农村，扩大县乡消费。稳定增加汽车、家电等大宗消费。国家统计局数据显示，1-2月份乡村消费品零售额9185亿元，同比增长26.7%。诺德基金基金经理应颖表示，坚持扩大内需战略，将刺激汽车、家电等消费，促进扩大农村消费。同时，将有利于线上消费、快递等行业的持续发展。
科技创新赋能下，智慧零售、直播带货、共享服务等新模式、新业态也不断涌现与升级迭代。中金公司称，随着我国交通网络及移动互联网等继续渗透与升级，整体居民收入水平提升与结构改善，地域层面东中西、城与乡互动，不同年龄层次、教育背景、收入水平群体间互促，叠加5G应用及科技周期的深化，“衣、食、住、行、康、乐”等领域结合新技术应用，将催生诸多新产品、新客群、新渠道、新模式等。“十四五”期间，消费与服务升级将继续是投资中国的重要赛道。
国内消费产业链正在疫情“倒逼”中焕发出新动能，围绕“大消费”的资本运作和二级市场交易热度也保持高位。国泰君安此前发布的新消费指数显示，该指数5年上涨9.4倍，而最近五年沪深300指数上涨幅度为58.6%。
包括短视频、AI、社区团购，到互联网医疗、新能源汽车等诸多领域，被市场视为2021年IPO重点关注行业。机构人士认为，未来消费领域上市数量和总市值都有望大幅扩容。
从细分赛道需求来看，中国银河研报指出，“互联网+”助力文旅高质量发展；非症疗医药快消品高端增速优势明显；5G电子设备加速渗透，高端需求稳健；在线教育带动耳机、智能手表等消费电子整体出货提升，VR/AR进入拐点；高品质生活需要叠加互联网渠道助力小家电体量快速扩张，发展空间广阔；5G相关及新兴文化传媒产业加速发展，内容消费时代下，游戏行业开发能力成关键增长点，直播电商提升零售效率，行业有望高增长。
“新模式、新业态不断涌现，消费升级类商品销售增速将进一步加快。在提质升级过程中，需企业品牌、研发等诸多方面不断强化，未来领域内行业头部化趋势将愈发明显。”基金投研人士说。 辛晔
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