铝业“春天”到了？有色铝板块掀涨停潮，顺博合金二连板
记者 | 陈慧东
3月11日，有色金属板块持续拉升。其中，有色铝板块指数涨幅居前，截至收盘，顺博合金（002996.SZ）、怡球资源（601388.SH）、云铝股份（000807.SZ）、焦作万方（000612.SZ）、华峰铝业（601702.SH）、南山铝业（600219.SH）、银泰黄金（000975.SZ）、宏创控股（002379.SZ）、中国铝业（601600.SH）、新建众和（600888.SH）、神火股份（000933.SZ）涨停；锡业股份（000960.SZ）、西藏珠峰（600338.SH）、明泰铝业（601677.SH）等涨逾6%。
消息面上，3月10日盘后，据财联社报道，拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业，将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。尚未被纳入全国市场的行业将继续在试点市场进行交易。因此，在未来一段时间内，试点市场和全国市场将会并行。
期货市场方面，3月11日，有色金属期货集体飘红。截至收盘，沪铝期货主力合约涨2.57%，沪镍期货主力合约涨超1%，沪镍、沪铜、沪锌期货主力合约均涨超2%。
安信证券3月11日发布研报认为，碳中和正在重塑中国电解铝行业的产能和成本结构。产能结构角度，水电铝企业具备一定的产能增长潜力；边际成本曲线结构角度，水电铝企业的成本优势会日益明显；总量角度，中国电解铝供应总量的刚性将日益凸显，产量增速有望逐步放缓，考虑到碳中和催生的铝的新兴需求，以及疫情后时代经济复苏大势，电解铝供需有望逐渐抽紧，这意味着不论是火电铝还是水电铝企业，均将受益于铝价中枢的抬升。
中信证券研报认为，低库存下消费旺季来临、碳达峰政策的催化、进口窗口关闭打开价格天花板，叠加可能的供应超预期，维持未来一年铝价高点突破2万元/吨的判断。碳达峰背景下铝供给天花板可能下降，相关碳排放政策可能抬升单吨成本，叠加汽车轻量化和光伏用铝的长期需求，铝行业景气周期开启，预计盈利中枢和价值中枢将显著抬升。现有水电铝公司将显现出成本优势。
涨停个股的业绩成色和资金热度如何？
顺博合金于2020年8月上市，主营业务为再生铝合金锭的生产和销售。2020年业绩预报显示，公司预计实现营收47.93亿元，同比增长10.09%；实现归属于上市公司股东的净利润1.86亿元，同比增长10.37%。
3月10日，顺博合金涨停并登上龙虎榜，当日共2个机构席位出现在龙虎榜单上，分别位列买二、卖五。合计净买入909.79万元，占龙虎榜净买额的36.27%。当日龙虎榜净买入2508万元。
怡球资源的主营业务为铝合金锭(再生铝)的生产、销售及废料金属贸易业务。2020年，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期1.15亿元相比，将增加3.4亿元至3.8亿元，同比增加296%至331%。主要系公司铝合金锭销量上涨，且销售毛利同期比上升，以及集团国际化生产销售优势凸显所致。
云铝股份主要业务是铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产。2020年业绩预报显示，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润8.9亿元，比上年同期增长约80%左右。受新产能释放对业绩贡献明显增加等原因影响，公司铝商品产销量实现较大幅度增长，报告期公司经营业绩同比实现增长。
焦作万方主营铝冶炼及加工，铝制品、金属材料销售。根据业绩预告，2020年公司预计实现归属于上市公司股东的净利润5.4亿元至6亿元，比上年同期增长406%至463%。业绩增长的原因是铝产品销售价格同比上升，煤炭、氧化铝等主要原材料价格同比下降。
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