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抱团股分化 溢出资金寻找新机会

澎湃新闻 2021-02-01 16:42 大字

周一A股市场探底企稳,兴业银行(601166)为代表的低估值银行股、金发科技(600143)为代表的可降解材料股、C秋田微(300939)为代表的注册制次新股等品种出现领涨态势,聚集了市场人气,沪深两市主要指数均有不俗表现。

抱团投资模式影响力减弱

从近期盘面来看,机构资金抱团的投资模式对市场的影响力量渐趋减弱。体现在盘面中,一是龙头股出现相对疲软态势。比如,贵州茅台(600519)、金龙鱼(300999)、宁德时代(300750)、隆基股份(601012)等个股的日K线图均有小型头部的态势。二是抱团的投资主线也出现相对疲软的态势。无论是白酒板块还是新能源汽车板块,均出现欲振乏力的态势。

这既可能是因为估值因素的压力,毕竟此类个股的估值数据均处于历史高位区域,部分机构资金逢高减持的策略也较为得当,也可能是因为此类个股的业绩数据明朗后,让市场参与者感到估值与业绩并不匹配,所以,这些投资主线、核心资产股的筹码套现压力有所增强。更为重要的是,上海机场(600009)在周一的一字跌停板让市场参与者更是感到压力。所以,A股渐渐有了抱团股休整的趋势,从而使得抱团股的吸金能力大降,对指数的影响力度也随之减弱。

催生市场出现新投资机会

这对于A股市场的盘面演绎来说,是一个利好消息。因为,过多的资金抱团核心资产股、核心投资主线的出现,往往是指数的大涨,但大多数个股因为这些核心资产股、核心投资主线的疯狂吸金而缺乏资金的滋润。所以,在前期是少数龙头股、核心投资主线在涨,但大多数个股在跌。

周一,由于这些核心资产股、核心投资主线的疲软、分化,前期疲软的个股渐渐恢复了红润的态势。这也分为两个方向,一是热钱的拉升意愿大大增强,不仅因为这些热钱有了腾挪的空间,而且还因为全球股市的散户巨大攻击力的示范效应,所以,注册制次新股成为短线热钱的出击方向,C药易购(300937)三个交易日上涨近4倍。与此同时,金发科技(600143)等可降解产业股为代表的产业风口股也出现强有力的拉升态势。

二是前期不受待见,但业绩与估值渐趋匹配,甚至略有低估的二三线品种成为部分机构资金关注的焦点。比如,供应端相对稳定,下游需求也较为稳定的化工类在近期明显有资金净流入的态势;比如,防水材料的科顺股份(300737)、东方雨虹(002271),减水剂产业领域的小龙头品种的苏博特(603916)在周一更是冲击涨停板。由此可见,随着核心资产股、核心投资主线的疲软、分化,A股盘面的流动性出现较大程度的改善。一些机构资金开始寻找新的投资机会。

这对于A股市场来说,是一个较为积极的信息,一方面让更多的资金、更多的市场参与者感受到A股除了核心资产股、核心投资主线之外,还有更为广阔的挖掘投资机会的场地,另一方面也有利于A股对冲流动性收缩的担忧。因为,A股核心投资主线、核心资产股的吸金能力减弱后,A股内在的流动性将大大改善,从而提振A股的持股底气。所以,短线A股市场或将继续活跃。

在操作中,建议市场参与者可以跟踪热钱的出击方向,也可跟踪一些估值与业绩匹配的二三线龙头股,尤其是供给端稳定、下游需求稳定回升的品种。(本文来自澎湃新闻,更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

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