直销银行业务“退潮”进行时，逆势挺进的招商拓扑银行要如何“破局”？
记者 | 曾令俊
继百信银行之后，时隔三年后业内迎来第二家获批的独立法人直销银行。
12月11日，招商银行公告，与京东数科旗下网银在线获批共同筹建拓扑银行。
界面新闻记者从业内获悉，预计接下来还会有直销银行获批筹建，大概率“花落”某国有大行。
但另一个不容忽视的趋势是，近一年多以来，多家银行对直销银行业务与手机银行合并整合。
比如12月5日，华夏银行将直销银行和手机银行合并，直销银行的功能将全部迁移至手机银行。
“随着手机银行移动客户端的普及，直销银行原有的优势相对来讲就不复存在了。直销银行和手机银行有一些同质化，没有明显的独特竞争力，使得很多银行作出一些调整。”某城商行电子银行部负责人告诉界面新闻记者。
那么，招商拓扑银行会如何“破局”？
直销银行“退潮”
直销银行在国内并不是新鲜事物。
2014年2月底，民生银行上线“民生直销银行”APP。此后，有上百家银行陆续开设直销银行业务。
直销银行，是指不设线下网点，由银行搭建的纯互联网平台，主要依托Ⅱ、Ⅲ类电子账户开展业务，打破地域限制。
彼时从监管角度看，也十分鼓励商业银行成立直销银行。2016年2月，银保监会办公厅颁布的《商业银行转型发展指导意见》指出，条件成熟的商业银行，可以在现行法律框架下，探索开展建立直销银行专业子公司试点。
但是经过多年实践之后，直销银行也存在一些问题，比如产品同质化严重、功能单一、获客难。而手机银行这些年来发展迅速，两者重合度较高，使得直销银行逐渐被整合。
据界面新闻记者不完全统计，已有华夏银行、浦发银行，平安银行、南京银行、广发银行等多家股份行和城商行都调整了直销银行渠道。
光大银行金融市场部分析师周茂华告诉界面新闻，手机银行本质上借助智能手机与其他移动终端设备连接客户与银行，随着信息技术发展进步，手机能完成的银行业务不断丰富完善，使得手机银行与直销银行业务同质化问题突出，从资源配置效率与成本等角度看，二者整合有其合理性。
“直销银行相对于传统银行来说，主要就是减少中间环节，效率提升，这是一个核心差异，此前传统银行在直销银行方面都比较积极，有一定的拓展。但是随着手机银行移动客户端的普及，使得直销银行原有的优势不复存在。”上述电子银行部负责人说道。
牌照价值被看好
拓扑银行在这个时候“入局”，让市场多了一分期待。
需要指出的是，拓扑银行是独立法人银行，与银行内设部门或子公司形式存在的直销银行有较大区别。
周茂华分析说，独立法人直销银行的经营组织结构更加独立，在产品创新、内部团队和经营成本管理、业务技术创新等方面具备更大自由度与独立性，同时，独立法人结构相当于与集团建立风险“防火墙”。
在股权结构上，拓扑银行基本延续了百信银行的配置，招商银行占据70%的股份，参与合建的科技公司持有剩余的30%股份。
北京看懂研究院研究员卜振兴告诉界面新闻，对于拓扑银行的成立，市场是充满期待的。线上业务是目前的趋势之一，它具有低成本、广覆盖等优势，但是由于缺乏线下网点，客户的体验感相对较差，拓扑银行需要充分发挥自己的优势，拓展广大的年轻客户。
中信证券发布研报称，看好直销银行的牌照价值、模式优势和业务空间。对于招商银行而言，核心在于拓宽零售获客渠道；对于京东数科而言，核心在于夯实“联结”模式。
招行有较好的零售业务基础。半年报显示，该行App累计用户数已达1.29亿户，报告期内人均月登录次数达11.31次。
招商银行回复界面新闻记者称，招商银行和京东数科将充分发挥各自资源禀赋，全力支持拓扑银行发展，拓扑银行将运用数字科技创新服务模式，为实体经济提供更高效的普惠金融服务。
但也有受访的银行业资深人士表示，以观望为主，对于发展空间来说，不知道是否有革命性的模式和技术，走出一条新的路。“从这张牌照来讲，增长速度不会太快，因为监管对于新型金融机构会谨慎监管。”
作为首家直销银行，从百信银行这些年发展情况看，其业绩波动较大。
2017年、2018年百信银行均现亏损；2019年，百信银行首次实现盈利，当年营收23.73亿元，同比增长83.2%，实现净利润0.2亿元；2020年上半年，百信银行实现营收8.04亿元，净利润0.07亿元。
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