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泽璟制药一个月跌了40%,这五只三季度新晋前十的基金为何扎堆高位站岗?

界面新闻 2020-12-14 11:08 大字

记者 杜萌

自今年八月份的年度最高点至今,医药行业经历了过山车般的震荡行情。

广发医疗保健、农银汇理医疗保健、宝盈新兴产业、申万菱信盛利、诺安积极配置六只基金三季度大手笔买入了创新药代表股泽璟制药(688266.SH),但该股最近一个月出现断崖式跳水,股价已经腰斩。

不论是大笔增持还是新进买入,目前来看,这几只基金均已被套牢。

12月11日,泽璟制药单日跌幅达11.12%,截至14日午盘发稿前,公司股价继续创出阶段新低55.81元。

图:泽璟制药今年以来股价走势 来源:wind

作为创新药研发企业,泽璟制药成立于2009年3月,专注于肿瘤、出血及血液疾病、肝胆疾病等多个治疗领域的新药研发。

该公司三季报披露的前十大流通股中,广发医疗保健、农银汇理医疗保健、宝盈新兴产业、申万菱信盛利、农银汇理创新医疗、诺安积极配置等公募占据了7个席位。

图:三季报披露的前十大流通股明细 来源:wind 界面新闻研究部

其中,除了农银汇理创新医疗是减仓之外,其余六只产品均是新进或者加仓。

而在今年中报的前十大流通股东中,仅有农银汇理医疗保健、农银汇理创新医疗两只基金的身影。

图:中报披露的前十大流通股明细来源:wind 界面新闻研究部

从该个股的股价表现来看,自7月份创下128.92元的新高后,该股12月11日报收58.8元,已经腰斩。Wind数据显示,近一个月来,该股跌幅达41.11%,近三个月跌幅达19.25%。

不论是以6月30日的股价83.41元为例,还是以9月30日的90.62元为例,几只公募基金的建仓成本价,均远远高于目前的股价。

以排名第一的广发医疗保健为例,持股数量为157.7万股,占A股流通比例的2.7%。以9月30日的股价90.62元为例,参考市值为1.43亿元。假如该基金持股至今未有减持,对照12月11日的股价58.8元,该公募在泽璟制药个股上已经浮亏5018万元。

广发医疗保健三季报显示,该基金最新规模为120.44亿元。泽璟制药并不在前十大重仓股之列。近三个月以来,该基金净值涨幅达5.05%。12月11日,该基金净值跌幅为0.75%。

再以农银汇理医疗保健为例,该基金三季度继续增持了泽璟制药29.17万股。早在中报中,该基金就选择了新买入泽璟制药114.2万股。

截至三季度末,持股数量为143.38万股,参考市值为1.29亿元。假如该基金持股至今未有减持,对照12月11日的股价58.8元,该公募在泽璟制药个股上已经浮亏4562.35万元。

农银汇理医疗保健三季报显示,该基金最新规模为34.07亿元。泽璟制药并不在前十大重仓股之列。近三个月以来,该基金净值涨幅达2.6%。近一个月来,该基金跌幅达4.28%,12月11日,该基金净值跌幅为0.92%。

值得注意的是,同样都是赵伟执掌的医疗类基金,赵伟选择了通过农银汇理医疗保健增持泽璟制药,而在农银汇理创新医疗中选择了减持。

泽璟制药尚未盈利,三季报显示,今年1-9月,泽璟制药实现营业收入2797.83万元;归属于上市公司股东的净利润为-2.28亿元,上年同期为-3.98亿元;归属于上市公司股东的扣非净利润为-2.53亿元,上年同期为-2.02亿元;经营活动产生的现金流量净额为-2.24亿元,上年同期为-1.33亿元。

在医药行业持续震荡的情况下,究竟如何看待仍在研发中心、尚未盈利的创新药企业?反映在股价上,该类型的企业估值是否高估?

广发医疗保健基金经理吴兴武表示,创新药及其产业链、医疗服务仍然是配置主线。在医药行业震荡的情况下,减持了部分看不清楚长期发展趋势的企业,增持了长期价值更加明确的企业。由此看来,吴兴武更看重泽璟制药的长期价值。

农银汇理创新医疗基金经理赵伟表示,继续看好创新药的长期业绩,随着新药的落地,等待重磅产品落地。

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