“信用评级第一股”要来了？联合资信启动A股上市辅导，多个项目涉合规问题遭监管约谈

见习记者丨曾仰琳

联合资信正在对A股“信用评级第一股”发起冲刺。

11月30日，证监会北京监管局官网显示，中信证券披露了《关于联合资信评估股份有限公司首次公开发新股票并在主板上市辅导基本情况表》。

文件显示，中信证券和联合资信于2020年11月20日签署了《联合资信评估股份有限公司与中信证券股份有限公司关于首次公开发行人民币普通股（A股）并上市之辅导协议》。

公司官网信息显示，联合资信注册资本42600万元，净资产52723万元，法人代表王少波，总经理万华伟。其股东包括联合信用管理有限公司、新加坡政府投资公司、海南联信嘉禾管理咨询合伙企业（有限合伙），分别持股约71.85%、24.15%、4%。

该公司经营范围包括：信用评级和评估、信用数据征集、信用评估咨询、信息咨询；提供上述方面的人员培训。目前开展的主要业务包括对多边机构、国家主权、地方政府、金融企业、非金融企业等各类经济主体的评级，对上述各类经济主体发行的固定收益类证券以及资产支持证券等结构化融资工具的评级。

若上市进展顺利，联合资信有望成为A股第一家上市的信用评级机构，而在国外知名评级机构中，标普、穆迪等均为上市公司。

联合资信的业务开展情况如何？和国内评级行业中处在什么位置？

联合资信在中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）披露的2019年度报告显示，去年，联合资信共承揽债券评级项目1208单，较上年减少6.50%；实现营业收入约2.84亿元，同比下降7.91%。

从收入构成来看，其银行间非金融企业债务融资工具评级业务的营业收入占比最多，约1.79亿元，占比63.02%；其次为其他产品评级业务，实现营收0.59亿元，占比20.86%，其中最主要的收入为跟踪收入，约0.31亿元； 资产支持证券评级业务、金融机构债务融资工具评级业务、企业债评级业务实现收入的占比分别为6.8%、4.08%、5.24%。

从债券发行情况来看，2019年联合资信所评债券发行1099只、发行规模17886.15亿元，分别较上年增长8.5%、0.6%。

截至2019年末，联合资信所评项目涉及主体1973家，其中AA（含）以上主体1599家，占比81.04%。

据交易商协会官网披露，目前在国内开展信用评级的机构还包括中证鹏元资信评估股份有限公司、中债资信评估有限责任公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司、大公国际资信评估有限公司、中诚信国际信用评级有限责任公司、标普信用评级（中国）有限公司等。

据界面新闻记者统计，从注册资本金的角度来看，联合资信注册资本金最多，其次为中证鹏元资信，为3亿元，第三是中债资信，为1.5亿元。从各机构披露的营业收入来看，联合资信位列第3，前2名分别为中诚信国际信用和中债资信；从2019年各公司债券发行规模来看，联合资信排名第4。

此外，联合资信还在上述报告中披露了当年合规检查的情况。

2019年11月7日至21日，央行北京营管部对联合资信进行现场巡查，指出该公司对泰达系项目的利益冲突管理，以及信息披露及业务报备情况。

2018年12月，交易商协会调阅洛娃科技和雏鹰农牧评级项目资料，对项目人员进行了约谈，于2019年2月向联合资信下发《关注函》，指出公司在评级风险预警的功能、信用风险因素核验与分析、评级报告质量控制等方面存在不足，要求及时采取整改措施。

2019年10月，交易商协会进行现场检查，面谈了公司高管人员、评级总监、市场总监、合规部经理、研究部经理，调阅了宝塔石化、中信国安等4个项目资料并访谈了项目组人员，向联合资信下发了《业务调查意见书》，指出公司存在以下不足：对评级所依据重要信息的核验及分析工作存在欠缺；评级报告质量管控依旧存在不足，未全面揭示影响受评对象信用质量的重要因素；评级项目承揽环节的信息系统建设及流程管理有待加强。

对于上述问题，联合资信在报告中同时也披露了相应的整改措施。

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