依靠“菲教+下沉市场”的打法，51talk连续三季度盈利

记者 | 查沁君

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历经数年亏损的51Talk（NYSE：COE），在最新季报中宣布连续三季度盈利。

北京时间9月8日晚间，51Talk发布了2020年二季度财务业绩报告。其营业收入实现同比增长40%，至4.93亿元，净利润3280万元，去年同期净亏损3320万元。

在财报公布后的两小时内，51Talk盘前涨近13%。在经历盘中异动，股价快速下跌至收盘价为19美元/股，截止发稿，其总市值4.07亿美元。

51Talk得以连续盈利的主要原因是采取菲教+下沉市场的打法。

作为51Talk的主营业务，菲律宾外教青少一对一业务现金收入达到6.13亿元，同比增长46.4%，占总现金收入的90.6%。

菲教既能满足下沉市场的用户需求，又能降低企业的运营成本，为51talk打开了盈利的局面。

对比价格高昂的北美外教，菲律宾外教的课酬成本相对较低。51Talk菲教一对一每课时平均费用为40元，同一赛道的其他头部企业一对一的费用则在80元/节到130元/节之间。

凭借价格低、性价比高的优势，51talk迅速在低线城市铺开。尤其在疫情期间，得以进一步下沉。

根据51Talk在2019战略发布会上公布的数据显示，在2018年四季度，每4个首单客户里就有3个来自下沉市场。二季度财报数据也反映出，其在下沉市场的有效渗透。在菲教青少一对一现金收入中，非一线城市占比71.3%，一线城市28.7%。

青少年一对一外教业务之外，51talk还经营着青少年小班课程和其他一对一课程（包括美教青少年一对一、菲教成人一对一）。相比之下，小班课及其他业务对公司的业绩贡献出现缩减。据财报数据显示，小班课程营收为2850万，其他一对一课程营收为4700万元，同比分别下滑13.8%、21.4%。

为了拓展用户群，51Talk近期推出面向3-5岁幼儿的Level-K课程。“Level-K课程不但可以扩大我们的学员体量，而且可以帮助学员尽早建立良好的学习习惯。”

51Talk创始人、CEO黄佳佳在财报中表示，二季度51talk的活跃用户数为29.8万，同比增加27.8%。

在火药味浓厚的青少儿英语一对一赛道上，51talk仍不可避免地面临与VIPKID竞争。前者主打性价比高的菲教一对一，而后者则以北美外教为招牌。日前发布的两份市场调研结果，也呈现了两家“互相打架”的竞争态势。

据6月3日央视市场研究发布《K12在线英语一对一用户趋势研究》显示，45.8%的受访用户最喜欢菲律宾外教，高于北美及其他地区外教。由中科院于6月5日发布的《2020年中国在线青少儿英语教育市场报告》则显示，82.3%的家长更愿意选择并信任北美外教，愿意选择菲教的比例最低。

为了争取更多的用户进一步抢占市场，51Talk投入在营销上的费用也在逐渐增加。财报显示，二季度营销费用达2.40亿元，去年同期为1.89亿元，同比增加27%。上季度营销费用也达到2.28亿元。

相比之下，51talk的研发费用在逐渐减少。二季度公司研发费用为3862万元，同比下降6.6%。

连续三季度盈利，证明了其在线一对一在盈利模式的成立。除了菲教口音受质疑外，51talk在黑猫投诉平台上还有退费存在霸王条款、退费套路多、虚假宣传等方面的投诉，其销售及售后问题仍有待解决。

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