重疾险修订将下调投保价格？车险改革推动险企业绩分化？中再集团业绩会透露出这些重要信息
记者 | 邹璐徽
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“定期重疾险对重疾发生率的敏感性较大，价格很有可能会出现大幅下调；终身重疾险价格会适度下行，但下降幅度非常有限。”
日前，在中国再保险集团（1508.HK，下称中再集团）的半年报业绩发布会上，中再管理层对于重疾险改革影响发表了看法。
该业绩会上，管理层不仅对于半年报中的数据予以回应；同时作为兼具直保与再保业务的代表险企，中再管理层对于行业较为热点的话题，包括信用保证险、重疾险修订、车险综合改革、长期医疗险都发表了意见。
赔付率与费用率“一升一降”是行业整体现状
中再集团2020年中期业绩显示，总保费收入约人民币1021.23亿元，同比增长20.5%；归属于母公司股东净利润约24.67亿元，同比减少25.7%；每股盈利0.06元，同比下降25.7%个百分比。公告称，净利减少主要原因是受卫生事件影响，财产再保险境外业务和财产险直保业务承保利润有所下降。
值得注意的是，2020年上半年，中再集团财产险再保业务与直保业务综合成本率分别为102.39%、101.93%，同比上升5.03、3.65个百分点，其中赔付率与费用率呈现出“一升一降”的趋势。中报表示，综合成本率上升主要是受新冠疫情影响，境外业务损失较大。对于赔付率、费用率的趋势，大地保险董事李明表示，这是行业整体现状。
此外，中再集团总投资收益为75.65亿元，净投资收益64.07亿元，同比分别增长22.8%、6.3%，年化总投资收益率5.48%，同比提升0.29个百分点；年化净投资收益率4.64%，下降0.43个百分点。对于年化净投资收益率的下降，中再资产副总经理罗若宏则表示，主要是由于投资收益与投资规模存在时间差导致。
信用保证险自营渠道受影响较小
当前，险企信用保证险现降温潮，人保、众安等各大险企纷纷收缩信用保证险，中再集团旗下大地财险相关保证险业务是否受到影响也成为投资者较为关注的话题。
对此，大地财险董事会秘书路晓伟表示，目前大地财险开展的信用保证险业务主要面向个人，为个人贷款保证保险。受疫情影响，个人还款能力受损，个人贷款保证保险业务综合成本率确实有所走高。
他进一步解释称，信用保证险各家险企经营模式并不一致，主要的模式大概有两类：一类是自营模式；一类是通道模式。通道模式主要是通过平台或者其他的渠道跟保险公司合作，由平台来进行投保；而中再选择的自营模式则是通过保险公司自己来获客，自己进行核保和风控、保后的催收管理。
由于个人贷款保证险目标客户主要为个人客户，风险相对而言更为分散，单笔的额度并不高，恢复能力更快。
随着复产的推进，中再集团坏账率在今年5月份达到最高点以后逐月下降。他表示，中再将进一步提高核保的条件要求，提高客户准入门槛，对于信用保证保险的风控和承保利润仍保持信心，并预计在年底将实现一定的承保利润。
回应重疾险改革：不同产品价格下降幅度不一
今年5月，继《重大疾病保险的疾病定义使用规范修订版（征求意见稿）》后，《中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2020）（征求意见稿）》（以下简称“2020年版重疾表”）的征求意见稿也陆续发布，引起行业震动；其中，有关重疾险改革是否会推动重疾险价格大幅下降也成为消费者们最为关注的重点。
对此，中再总精算师田美攀认为，重疾险定义以及发生率的修订，不同产品将有不同的敏感性，价格变动也会不同。就目前市场主流重疾险产品来说，终身重疾险产品价格会适度下行，但下降幅度非常有限；定期的重疾险，尤其是保险期限在5-10年，年龄在20岁到50岁之间的女性男性，价格相对来说还是会有比较大幅度的下降。
但他也表示，重疾险产品价格并不完全由重疾发生率来决定，利率、费用率等等都是价格的重要组成部分。仅发生率发生变化时，影响的作用力也有限。
至于产品价格下跌是否会影响分保意愿，从而影响再保险业务？他表示，财产险由于承保利润下降，产品价格的下降的确会降低分保意愿；但寿险由于周期更长，评估标准更看重新业务价值与内含价值，再保险业务需求仍然将十分旺盛。
回应车险改革：将推动险企经营分化
近日，车险综合改革速度也在进一步加快。中国保险行业协会发布了《商业车险综合示范条款（2020版征求意见稿）》。
针对本轮车险综合改革，李明也表示，此次综合费改总体上存在三大特点：保障的责任范围扩大、风险的费率下降、保险公司的附加费用率中的逐单手续费用出现强制上限。
在他看来，此次车险综合改革将直接带来整体上赔付率进一步上升，费用率会显著下降，综合成本率向保本的方向趋近；与此同时，市场的各经营主体分化也将更加严重：大公司头部效应加强，小公司由于销售费用已经压缩到很低的程度，经营将出现进一步的困难。
“如果说我们没有打破现有的这种经营模式，按传统的经营去经营车险，基本上可以说是经营不下去的。”李明认为，这对于行业来说也是一个倒逼机制，鼓励市场主体去创新经营模式，提高获客效率、提升服务质量，推动科技化转型。
长期医疗险：近期监管审批“活跃”
在业绩会上，中再管理层还透露，长期医疗险将是未来发展的重点。目前监管机构在该产品的审批报备是“比较活跃的”。
今年4月初，银保监会首次对长期医疗险费率机制进行调整，发布《关于长期医疗保险产品费率调整有关问题的通知》，通过引入费率调整机制，明确传达鼓励发展长期医疗保险的积极信号。
田美攀表示，随着政策落实，未来长期医疗险将有更大的发展，终身防癌医疗保险的市场的吸引力会更大。
他也透露，目前几家大型的保险公司的长期医疗险都已经报备，已推出的长期医疗险产品市场反馈均不错，其中，太平洋人寿的15年期医疗保险，首日保费就已破亿；中再在今年5月推出的好医保防癌医疗终身险，同样营收稳定，主要购买群体为老年人。
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