【深度】去哪里买爆款基金？
记者 | 杜萌
编辑 | 宋烨珺
银行理财经理小贾最近很忙。
上个月开始，他的工作重点就从推销金银纪念币转换到了爆款基金的宣发。“其实我也不太懂基金，只是分行大力在推，并且有可观佣金。”小贾告诉界面新闻记者。在他的推销下，有阿姨在去买菜的路上顺道就买了基金。
今年 “基金牛”行情下，“炒股不如买基金”已经成为很多投资者的共识。随着一波波行情和一只只爆款，基金销售再现盛景。
新发靠银行，佣金是驱动力
“哪只基金佣金高，我们就大力推荐哪一只”，小贾说。通过熟络的人脉圈和多年信任，大力推荐热销基金，成为今年银行理财经理最热衷的事情。
至于佣金具体能到多少，小贾称，相比持续经营的老基金，新基金返佣比例更高，一般能到15%-20%。
小贾所在银行独家销售易方达磐恒九个月持有期混合型基金。8月7日，该基金成立，基金规模63.39亿元。按照1.5%来算，该只基金管理费约为0.95亿元。
“听说这一只基金涨得好，今年以来已经涨了30%了，我就在小贾的协助下开通了基金账户，先买了两万块试试水” ，孙阿姨说。至于自己买的基金是股票型还是债券型、哪家基金公司发行的、何时封闭和开放这些关键性问题，孙阿姨还搞不清楚。
在小贾的推销下，先后有4位阿姨在该行APP上购买了这款基金，总投资金额为8万元。按保守估计15%的管理费返佣比例来算，小贾能拿到2000元左右的佣金。“相比每个月4000多元的工资，已经是笔巨款了。”小贾说。
天相投顾统计数据显示，138家公布2019年报的基金管理人(包括基金公司、券商、保险资管等)，从基金资产中取得管理费收入达632.14亿元，而客户维护费合计145.26亿元，占管理费的21.91%，与2018年同期的20.33%相比有小幅提升。
“一般来说，越是小公司，越依赖于银行券商等代销机构，公募公司愿意给到的佣金比例就越高。”深圳某小体量公募人士表示，至于具体多少比例，则要靠管理层多次谈判最终确定。
而在券商渠道，随着基金换手率的增加，券商交易佣金更是盆满钵满。Wind数据显示，中信证券以5.17亿元名列第一，同比增长29.28%。
Wind数据显示，目前共有156家银行代销基金，呈现“强者愈强、弱者愈弱”的态势。交行、招行、平安、中行、工行、浦发、建行、民生、中信、农行是代销基金中的TOP10。
以交行为例，代销基金产品为2849只，代销基金公司为102家。
“新发靠银行，互联网做持营”，仍然是基金业销售的通行做法。“目前来说，银行仍然是我们最主要的销售渠道。”易方达相关人员也表示。
第三方代销，盆满钵满
如果说银行机构代表的是线下庞大的中老年客群，那么移动互联网时代，伴随着90后新基民入市， 自带互联网流量、申购或购买费用仅1折（0.15%或0.12%）、在售基金品种齐全的第三方代销机构已经成为新基民首选。
支付宝发布的第二季度《中国家庭财富指数报告》显示，2020年新进入基金市场的投资者中，年轻人比例大大增加，其中52.9%的人为90后、00后。
“为什么这只基金才显示购买了2500元？”7月8日一早，居住在新加坡的李女士打开支付宝，在吃早餐的空隙中购买了由王宗合执掌的鹏华匠心精选混合基金，“支付宝默认购买25000元，我就转了10000元。”
在看到支付宝的广告之前，李女士并不知道鹏华基金，更不知道王宗合是谁。当被问及为何购买一只自己完全不了解的基金，李女士告诉界面新闻记者，“一是自己日常有购买余额宝的习惯，有点闲钱就会转进去；第二点也是最重要的一点，就是觉得支付宝上面的广告应该不会骗人，并且宣传海报的文字很诱人。”
事实证明，李女士误打误撞，抢到了这只一天卖到1300亿元的爆款基金。
第三方代销机构拥有数量庞大的活跃用户，并且可以精准连接目标消费者，这成为移动互联网时代基金销售中最重要的环节。
Wind数据显示，目前市场共有109家第三方代销机构，代销基金数最多的是天天基金，目前代销基金数量超过5428只，涵盖140家基金公司；紧随其后的是好买基金，代销基金数量达到5063余只，涵盖136家基金公司。
巨大流量加持下，第三方代销机构也呈现“强者愈强、弱者愈弱”的效应。蚂蚁基金、同花顺基金等47家基金代销机构代销基金数量均超过1000只。同时，也有39家代销机构代销基金数量不足500只。
多只百亿级爆款基金的出现，让第三方代销机构赚得盆满钵满。
8月11日晚间，东方财富发布2020年半年报。中报披露，旗下控股的基金第三方销售巨头——天天基金网今年上半年实现基金销售额5683.63亿元，已完成去年全年基金销售额的86%，相比去年同期更是大幅增长83.93%。
从产品结构上看，天天基金网的非货币基金销量占比达到51.02%；交易频次上，天天基金网今年上半年共计实现基金交易笔数7675.71万笔，相比去年同期大增150.77%，创出该项业务上线以来的新高。
基金公司直销平台的落寞
相比第三方代销机构的火爆，基金产品的娘家——基金公司却显得很落寞。缺乏流量入口、获客成本高昂、用户购买习惯难以改变、不愿下载单家基金公司APP等多种因素叠加，导致基金公司在发行渠道上“墙内开花墙外香”。
8月3日，嘉实瑞享定开在封闭两年后再次开放。而在7月31日上午一早，就已经有嘉实理财师在滚动推荐“今日下午三点后，张金涛总担任基金经理的嘉实瑞享（160726）时隔两年后再次开放，我们嘉实平台的申购费打六折，仅为0.9%。大家记得来嘉实财富平台购买哦！”
“跟着理财师听代码，转头就去第三方购买”，一位基金理财师对界面记者表示，这样的投资者自己见得太多了。为了不再赔本赚吆喝，理财师除了推荐产品外，还经常在群里和投资者分享大咖的策略观点，并为开户投资VIP客户进行免费的家庭资产配置等增值服务。
7月31日，景顺长城竞争优势混合基金（008131）开始募集，作为景顺长城今年的重磅首发，值得玩味的是，在景顺长城APP上，该基金不支持现金宝认购，仅支持银行卡认购。
在景顺长城APP上，该基金购买费率为1.2%，与支付宝平台的认购费率相同，没有折扣。当天，对于该只产品，支付宝上基民们的讨论热火朝天，景顺长城APP上却冷冷清清。
“公司目前销售仍以传统渠道（银行、券商）为主，不过我们正在发力线上营销，争取做到线上线下两条腿走路。”景顺长城基金公司相关人士表示。
“在合规的前提下，我们不排斥任何一个基金销售渠道。但因为每个公司风格不同，我们在渠道选择上比较谨慎，更信赖自有渠道。”易方达相关人士表示，但该人士也表示，目前银行渠道仍是易方达最重要的销售渠道。
体量更小的基金公司干脆关闭了网站的销售渠道，放弃了自营APP，“很多中小基金公司都把网上的直销平台关掉了，大客户的直销也是一般来公司的线下柜台办，毕竟自营渠道还需要一定的运维成本在。就像我们公司只有网站，可以直接售卖基金，没有自营类的APP。”
有规模较小的基金公司品牌部人士表示，其实公司产品基本上都是通过蚂蚁基金、天天基金、腾讯理财通等三个电商渠道售卖。“可以说，这三家电商平台的募资比例占到绝大多数。”
“今年以来，爆款基金频频出现，一方面反映了大众参与资本市场的热度，大众理财是刚需。另一方面，表现出投资者对‘专业的事交给专业的人’这种理念的认同。”盈米基金方面表示。
但在基金完成百亿募集之外，基金公司、银行、第三方代销机构等金融机构怎样切实做好投资者教育，加强投资者适当性管理，仍是业内需要不断研究的难题。
新闻推荐
商务部印发全面深化服务贸易创新发展试点总体方案在具备条件地区开展数字人民币试点先由深圳、成都、苏州、雄安新区...