预期积极改善 A股市场交易情绪升温

周三A股市场出现放量大涨的态势，刚刚面“市”的科创50指数更是大涨5.45%，显示各路资金对科技产业龙头品种的投资激情。受此驱动，市场交易情绪陡然升温，不仅是成交金额再度突破1万亿，而且两市有逾百家个股达到10%涨幅限制。

新政策信息缓解市场担忧

在前期，市场参与者一度担忧货币政策回归常态，虽然这不意味着货币政策收紧，但是，这毕竟意味着流动性进一步边际改善的预期在减弱，所以，部分获利盘采取套现离场的态势，这也是7月中旬，一度火爆的A股市场突然降温的诱因之一。

不过，日前，国家发改委、工信部、财政部、央行四部委联合下发《关于做好2020年降成本重点工作的通知》指出，要继续疏通货币政策传导机制，灵活运用降准、公开市场操作、再贷款再贴现等货币政策工具，保持流动性合理充裕。据媒体报道称：在前四年的《通知》中仅2018年提到过“定向降准”，如此就给予市场参与者吃了一个定心丸。

值得指出的是，不仅是场内本土机构资金开始萌动，而且一度大幅净流出的北上资金重返A股，尤其是深股通，在周三净流入逾70亿元，如此数据就显示出更加稳健灵活的货币政策的方向，的确赋予市场各路资金持股、选股的底气。

震荡中重心或将稳步上移

体现在盘面中，就是前期投资主线在周三成为强势股、涨停板股票的摇篮。其中，医药股、食品饮料板块为代表的大消费股，这是北上资金较为青睐的投资主线。芯片为代表的自主可控概念股、券商股为代表的大投行投资主线，这是本土机构资金投入重注的投资主线，均在周三盘面有着突出的表现。华北制药（600812）等疫苗概念股更是掀起涨停潮，如此信息显示短线A股市场的交易温度再度迅速升高，有利于中短线走势。

当然，一方面考虑到预期是否能够兑现，另一方面则需要考虑到龙头品种的半年报业绩演绎情况，就如同贵州茅台（600519）在周三表现就逊色很多，主要是因为半年报业绩低于市场预期。而随着时间的推移，越来越多的龙头类上市公司将陆续公布半年报。一旦业绩低于预期，极有可能会产生一定的杀伤力，从而对投资主线、市场参与者情绪有着一定的压力。另外，外围市场目前处于相对疲软的态势中，所对应的国际、政治环境仍然扑朔迷离，这些均会考验各路资金的判断能力、持股耐力。

综上所述，由于货币政策的预期有所改善，从而激发了各路资金做多意愿，中短线A股市场的走势再度有所乐观起来。但是，考虑到上文提及的一些制约因素，此次行情的演绎可能更为温和一些，多空分歧仍然存在，且制约后续行情的短线升幅和短线运行态势，后续行情更可能是震荡中重心稳步上移的态势，或者说类似于3月底至6月底的那波行情特征。

因此，在操作中，不追涨，只低吸。不减仓，只调仓。方向主要是两类，一类是外资青睐的大消费类个股，尤其是品牌中药、化妆品、宠物等新兴消费热点股；另一类则是本土机构资金青睐的自主可控龙头品种以及军工投资主线；另外，对防水材料、涂料、水泥等传统基建类的龙头品种、人力外包等第三产业龙头品种也可跟踪。(本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)

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