“抱团”医药股 绩优基金规模激增
■仓位动向
上半年，医药板块表现强劲，公募基金配置医药行业的力度不断加大。基金二季报显示，公募配置医药行业持仓比例达到23%，创下历史新高；上半年业绩“霸榜”的医药主题基金也大幅吸金，产品规模激增。
医药行业配置比例23%
国盛证券研报显示，二季度，公募基金对医药生物、电子、休闲服务等行业加仓比例较大，持有医药、电子行业的仓位均创下历史新高，其中医药持仓比例达到23%，是历史上除银行(2009年基金持仓30%以上)之外单个行业占比的最高值。
根据北京一位绩优基金经理测算，截至二季度末，在申万一级行业中，公募基金配置医药生物板块的比例已经超过20%，达到历史最高水平。而从历史数据看，2013年以来的多数年份，公募投资医药生物板块市值在股票投资市值占比中多在9%-16%区间。
针对公募基金整体超配医药股的现象，多位业内人士认为，疫情之下，医药板块的防御属性、行业景气度和业绩确定性提升，吸引公募“抱团”持有医药股。
创金合信医疗保健行业基金经理皮劲松表示，公募超配医药股主要还是由于疫情之下各行业都受到较大影响，医药行业，尤其是疫苗、医药外包、医疗器械等细分板块的业绩比较优势突出。
机构资金“抱团”持仓医药股，带来了明显的赚钱效应，医药股的估值也升至历史高位。
中信建投基金经理谢玮认为，医药板块的高景气度是由人口结构决定的。随着中国步入老龄化社会，就医用药需求将刚性化长期化，这也就意味着医药板块在相当长的时期内将保持较为稳健的增长，部分细分行业龙头公司则可能迎来业绩高速增长期，而高估值也从另一个角度反映了这种高增长预期。
宝盈医疗健康沪港深基金经理郝淼认为，当前医药板块整体估值和机构持仓都处在高位，但在全球疫情仍在蔓延的背景下，盈利稳定的医药股仍然是稀缺资源，当前阶段持续看好。
最牛规模暴增约30倍
在医药板块行情带动下，医药类基金引领业绩排行榜。数据显示，截至今年二季报，上半年涨幅在20%以上的1248只主动权益基金(份额合并计算)规模平均增长44.41%；收益率超50%的100只基金规模猛增1.5倍；上半年收益率超过60%、70%的基金平均规模增幅分别达到2.32倍、3.97倍。市值增长叠加投资者申购，赚钱较多的基金也展现了更强大的吸金效应。其中，上半年以83.17%业绩夺得半程冠军的创金合信医疗保健行业基金，规模从0.63亿元增至19.27亿元，激增近30倍；融通健康产业、宝盈医疗健康沪港深等上半年业绩增长超70%的基金，规模增长都超过了10倍。
多位业内人士表示，业绩与规模短期看因果关联不大，但从中长期看，业绩优秀和投资逻辑可验证的基金经理管理的产品，会得到市场追捧，基金规模也会持续增长。
皮劲松表示，今年医药基金净买入较多，主要还是医药基金涨幅大，赚钱效应明显。从部分医药公司中报预告看，二季度业务在恢复，行业整体抗压能力强。中长期看，在政策引导下，医药投资机会依然很多，对医药基金的发展前景持乐观预期。 据《证券时报》
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